新能源車鋰電池市場分析-2024年7月

2024-08-19汽車

註：本分析文章僅代表個人觀點，如有異議，請留言。

近兩年新能源汽車和儲能行業高度景氣，對電池的需求急速增長，新能源車用電池的裝車占比下降。由於鎳、鈷的價格偏高，形成三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的差異化增長。隨著長續航產品增長，三元電池仍有市場，降價推動磷酸鐵鋰電池占比總量仍在上升。由於今年6月提升電動車續航裏程的免車購稅政策調整推動，低端小微型電動車萎縮，純電動走勢疲軟，增程式和插混持續走強。由於出口電動車市場增速放緩，電動車的電池裝車需求增長持續慢於國內整車總量增長。

1 、動力電池的裝車占比

目前動力電池的產量中裝車的比例在不斷的降低，2021年動力電池裝車的生產電池裝機率達到70%， 2022年是54%，2023年是50%，2024年1-7月降到47%，其中三元裝車率49%，磷酸鐵鋰46%。

隨著儲能等產業的發展，尤其是俄烏危機帶來的世界能源危機，儲能等產業的電池需求增長很快，導致裝車的電池占比下降較明顯。動力電池和儲能電池都是生產過剩和庫存相對表現壓力較大的。2021年和2022年動力電池的增速低於整車增速，2024年的動力電池裝車偏低，電池產量高於裝車增速。

2 、內銷車型合格證電池裝車的三元占比逐步恢復

動力電池裝車的需求增長是波動的。2019年需求增長10%；2020年內銷車型動力電池裝車64GWh ，需求增長2%；2021年動力電池裝車155GWh,需求增長143%；2022年裝車295GWh，需求增長91%；2023年裝車388GWh。

2024年7月的鋰電池裝車42GWh，同比增29%。三元電池裝車11.4GWh，占比27%，低於同期；而磷酸鐵鋰電池裝車量30GWh，占比72%，三元電池增長有所放緩。1-7月鋰電池裝車245G，同比增長29%。

3 、汽車電池需求增長持續較強

乘用車電池需求增長持續較強，2024年的純電動乘用車的電池需求增長16%，而插混乘用車的電池需求增長84%，持續較強增長。由於客車新能源需求較弱，7月客車的電池降15%，而純電動專用車的電池需求是大幅增長96%。

從電池裝車占比看，近幾年動力電池的需求結構在快速變化之中。2020年還是乘用車純電動第一，純電動客車第二，純電動專用車第三的格局，而插電混動乘用車只是第四位的狀態。而到了今年看，純電動乘用車仍然保持第一位，而插電混動乘用車上升到第二位，純電動專用車上升到第三位，而純電動客車下降到第四位的水平。

近幾年，純電動客車市場劇烈的下降，而純電動專用車保持用電池量上升較快。目前來看，純電動客車從2020年的18.5%下降到2024年累計的1%的水平，下降了17個百分點。插電混動乘用車的電池用量增長相對比較迅猛，目前已經從2021年7%上升到今年的22%的水平，增加15%，而純電動下降到67%，插混與純電動保持乘用車占比90%左右的絕對核心的電池需求特征。

4 、汽車合格證產量

根據合格證電池量測算2024年7月的合格證產品產量是89.5萬台。1-7月522萬台較強，其中純電動乘用車285萬台，插混乘用車208萬台，純電動專用車26萬台，這樣的產量數據還是較好的。

5 、配套電池企業遠未充分競爭

過去幾年，電池市場的競爭格局並沒有發生明顯的變化。由於動力電池市場的技術進步相對比較緩慢，而規模增長特征相對明顯，因此，電池企業獲得了較強的生產和裝車數量增長的特征。

原有的電池的格局沒有明顯變化，看誰投資多，然後誰就能獲得較大的市場份額，因此形成主力電池企業擴張表現持續較強的特征；而中小型電池企業也有靠技術或其它方面突破獲得一定增長的機會。因此，電池格局在高速增長中應該說總體相對穩定。

但是未來電池產業變化的機會相對較大，未來整車企業造電池或整車聯合相關的企業共同造電池的趨勢日益的明顯，電池企業逐步會形成整車的核心配套的產品。

目前電動汽車市場高端化的需求十分強烈，而是類似於「老頭樂」升級為小微型汽車、家庭中低端代步的需求大，尤其是受疫情影響對A00級車的需求較高，但今年的短續航電動車不給免稅政策，導致高端化明顯。

就供應鏈問題來看，未來整車企業將日益強大，對電池企業、對上遊產業鏈的控制能力會進一步加強，同時對下遊的品牌行銷能力的掌控也在進一步加強。在新能源的體系下，「整車為王」的特征將進一步持續體現。

6 、磷酸鐵鋰的電池需要下降

純電動車目前主力電池能量密度區間在125到160之間。尤其2024年7月表現比較突出的是125到140的電池占比達到50%，同比上升8個百分點。

2024年1-7月的電池能量密度160以上的車型占比14%，相對於2023年的18%出現了明顯的下降，這主要還是磷酸鐵鋰電池對三元替代帶來的能量密度下降。而125以下的能量密度的產品從2023年9%下降到了目前2024年的4%的比例，3季度降到1%。

7 、電池企業格局

電池企業的競爭格局形成寧德時代和比亞迪兩者相對較強的特征。目前比亞迪與寧德時代的差距仍較大，比亞迪的占比從2020年的15%上升到2024年的25%，7月降到22.9%；而寧德時代的7月占比提升到47.5%，其它電池企業的占比也出現了明顯分化的態勢。電池企業形成了頭部企業聚集效應放緩的特征，從2022年的頭兩家企業72%的比例，今年仍保持71%的比例，其它企業的空間只有近30%左右的比例。