在當地時間周四（1月16日）出席參議院提名確認聽證會時，美國當選總統川普提名的財政部長貝森特表示，美國財政支出已經失控，承諾會解決債務上限問題。雖然尚未看到結果兌現，市場一段時間以來似乎已提前對貝森特投下信任票。
貝森特在確認聽證會上表示，美國面臨著一個日益失控的財政支出情況。貝森特稱：「在美國，我們不存在收入問題，但存在支出問題。正是這一點，讓我想拋下之前的辦公室和平靜的生活來（從政），我認為美國的支出已經失控。」
一直以來，融資成本上升、支出持續增長和稅收收入下降共同導致美國赤字螺旋式上升，使美國國債突破36萬億美元大關。2025財年的三個月赤字已增至7109億美元，比上年同期增加了約2000億美元，增幅高達39.4%。
貝森特說：「歷史上，除非出現經濟衰退或戰爭情況，否則我們從未見過這種情況。」
他在聽證會發言中表示，他對取消債務上限問題持開放態度。美國債務上限是指美國國會批準的一定時期內美國國債最大發行額，近年來持續成為美國國會兩黨爭議和賽局的重要領域。雖然從歷史經驗來看，債務上限更多是美國國會兩黨賽局的手段，而並不是一個真正意義上能夠限制債務增長的工具，但債務上限引發的美債發行和流動性波動，仍會對資產產生影響。眼下，美國再次面臨債務上限到期問題。
截至2025年1月1日，美國暫停債務上限的時限到期，現任財長耶倫在給國會的信中稱，財政部可能在1月14日動用「非常措施」維持運轉。中金預計，關於上限的兩黨賽局可能要拖到5月或6月才能真正達成妥協，期間美債發行量將受到限制。在上限問題解決後，美債的供給沖擊將可能助推長債利率在下半年走高。川普在去年12月表示，應該取消債務上限，一些自由派議員也持相同立場。
貝森特在聽證會上對麻薩諸塞州民主黨參議員沃倫（Elizabeth Warren）稱：「一旦川普上任，如果我得到批準，如果他想取消債務上限，我將與他和你合作推行這一行程。」不過值得一提的是，取消債務上限並不意味著國會授權聯邦政府進行任何新的支出。
此外，貝森特還在聽證會中，還為川普關稅政策進行辯護，表示支持美聯準獨立性，反對美聯準建立央行數位貨幣儲備，並表示將進一步提高對俄羅斯的制裁力度等。雖然上述政策尚未落實，但市場似乎已率先對貝森特投下信任票。
周四（16日），由於貝森特講話符合預期，加之昔日的「鷹派」聯準官員，美聯準理事沃勒徹底「轉鴿」，稱不僅認為全年仍希望降息三到四次，而且不排除3月就降息，美債收益率繼續回落，整條收益率曲線現已抹去了上周五（10日）非農數據公布後的漲幅，尤其是在長端收益率方面降幅尤為明顯。
此前，貝森特提出贊成采取三管齊下的方法來解決對不斷膨脹的美國國債和赤字擔憂，即所謂的「3-3-3」計劃，將美國實際GDP增長率保持在每年3%，將年度預算赤字降至GDP的3%，將美國國內石油產量每天增加300萬桶。市場普遍認為，貝森特在對沖基金領域的經驗和對華爾街的熟悉可能有助於平息投資者對川普政策擾亂市場的擔憂。
Evercore ISI的國際政治事務和公共政策首席策略師比安奇（Sarah Bianchi）此前在報告中寫道：「鑒於貝森特對金融市場和經濟的深入了解，尤其是他能意識到川普政府如果要成功推進議程，就需要支持債券市場，貝森特作為財政部長應該會讓市場滿意。」
Fundstrat Global Advisors的研究主管李（Tom Lee）也認為，「貝森特作為財長為即將上任的新政府內閣提供了可觀的經濟和市場信譽。這強化了市場對‘川普看跌期權’的看法，即相信新政府希望美股表現良好。」
Raymond James的華盛頓政策分析師米爾斯（Ed Mills）表示，隨著川普推行激進的貿易政策，貝森特「可能會對商務部長候選人霍華德·盧特尼克起到重要的制衡作用」，並使得「川普的政策議程能更多透過經濟增長，而非大幅削減預算來實作，則會被市場積極解讀和計價。」
(本文來自第一財經)
