近期，上證指數在3000點附近震蕩整理，私募基金不懼市場調整，大幅加倉。
私募排排網數據顯示，截至7月5日，股票私募倉位指數值為78.77%，較前一周相比大幅上漲0.89%，倉位指數創下近8周的倉位新高。其中，百億私募加倉振幅最猛，近半數量的百億私募將倉位打滿。
值得註意的是，由於上半年A股風格分化嚴重，個股下跌居多，股票私募的業績整體表現欠佳，上半年股票策略私募的業績均值浮虧4.34%。其中，百億私募上半年勉強保住了正收益，主觀私募收益大幅領先。
私募逆勢加倉，倉位指數創近8周新高
上半年，A股一度走出一輪上漲行情，5月上證指數最高觸及3174點。隨後，自6月以來，市場開始持續調整，並且跌破了3000點大關。然而敏銳的私募基金不僅不懼市場調整，近期反而大幅加倉。
截至7月5日，股票私募倉位指數值為78.77%，與前一周相比大幅上漲0.89%，倉位指數創下近8周的倉位新高，逼近年內高位水平，單周加倉力度更是創下近20周新高。
具體來看，股票私募倉位全線提升。其中，滿倉股票私募占比為56.99%；中等倉位股票私募占比為29.49%；低倉股票私募占比為12.22%；空倉股票私募占比為1.30%。較前一周相比，滿倉股票私募占比明顯提升，其余倉位水平股票私募占比均有下降，表明所有股票私募均有加倉。
私募的倉位指數是觀察市場行情的風向標。自今年5月初私募的倉位指數觸及最高點後，開始謹慎減倉，6月底一度創出階段性新低。不過，自7月以來，私募倉位指數大幅反彈。
值得註意的是，百億私募加倉最猛，近五成百億私募滿倉。截至7月5日，100億元以上、50億—100億元、20億—50億元、10億—20億元、5億—10億元和0—5億元規模私募倉位指數依次為74.14%、72.91%、74.96%、79.20%、76.96%和81.45%，其中0—5億元規模私募倉位指數最高，百億私募則成為加倉力度最猛的私募，單周加倉4.40%，力度創下近42周新高，同時74.14%的倉位水平也是創下近9周新高，重回年內高位水平。
股票私募上半年整體虧4%，主觀罕見跑贏量化
由於上半年A股風格分化嚴重，個股以下跌居多，股票私募的業績整體表現欠佳。
私募排排網數據顯示，截至6月30日，有業績記錄的13749只股票策略產品，上半年收益均值為-4.34%，其中4948只產品實作正收益，占比為35.99%。
較為罕見的是，股票量化多頭產品上半年整體跑輸主觀多頭，在股票策略中墊底。而過去幾年，股票量化多頭的業績一直遙遙領先。
數據顯示，有業績展示的1980只量化多頭產品上半年收益均值為-7.99%，正收益占比為19.55%。而有業績展示的10571只主觀多頭產品上半年收益均值為-4.23%，正收益占比為36.16%，表現略好於量化多頭。
值得註意的是，百億私募上半年勉強保住了正收益。百億股票私募一方面準確把握了高分紅板塊的結構性機會；另一方面透過全球化資產配置把握住了美股上漲機會。因此逆勢實作正收益，領跑不同規模私募旗下股票策略整體表現。
私募排排網數據顯示，有業績展示的1476只100億以上規模私募旗下股票策略產品上半年收益均值為0.22%，正收益占比達44.72%，整體表現一枝獨秀。
其中，百億主觀私募收益大幅領先。6月，小微盤指數繼續大跌，導致不少百億量化私募業績大幅回撤，上半年收益均值跌至-6.18%，其中正收益占比為9.68%，成為唯一上半年收益為負的百億私募型別，回撤振幅明顯高於主觀。
盈峰資本表示，上周滬深300上漲1.20%，成交額有所上行和北向流入增加顯示風險偏好有所回升。結構上，在蘿蔔快跑在武漢大火、半導體景氣回升以及美國降息預期催化下，汽車、半導體、銀行等板塊表現較好。展望來看，建議關註三中全會的改革措施對市場的催化，均衡配置成長和價值板塊。
責編：戰術恒
校對：楊舒欣
