本文來源：時代周報 作者：周夢梅
險企正在加速布局養老賽道。
近日，在廣東保險業2024年一季度新聞通氣會上，國家金融監督管理總局廣東監管局黨委委員、副局長範樂宇稱，「險資」支持養老產業力度持續加大，截至3月末，共有8家保險機構在廣東投資21個養老社群計畫，投資總額243.52億元。
養老賽道正在成為險企的「兵家必爭之地」。近年來，包括泰康保險集團、中國平安、新華保險、中國人壽、光大永明人壽等布局養老社群、居家養老、養老地產的速度明顯加快，投入力度也在加大。
數據顯示，截至2023年底，中國60歲及以上老年人口達2.97億，占總人口比重達21.1%。其中65歲以上人口達到2.17億人，占比15.4%。這意味著中國已經全面進入中度老齡化社會。
近日，中國經濟社會理事會副主席、十三屆全國政協人口資源環境委員會主任、國務院發展研究中心原主任、研究員李偉在財新傳媒主辦的中國養老產業論壇上表示，中國「未備先老」的特征十分明顯，可以從「人、地、錢」三個維度來抓緊補齊短板。
他認為，「地」的角度，主要解決「在哪兒養老」。中國已經制定了「9073戰略」，即90%的老年人居家養老，7%的老年人依托社群養老，3%的老年人入住養老機構。
李偉稱，中國當前的發展階段，要實作這一服務模式並不容易，特別是養老服務供給主體的居家養老和社群養老，其根本在於健全社群養老服務基礎設施和專業養老人才隊伍建設。
險企紮堆布局養老賽道背後，與社群養老密不可分。
「隨著中國人口老齡化的不斷加劇，險企透過布局養老社群，不僅可以發揮保險業應對人口老齡化問題的優勢、享有政策支持，也有利於滿足保險資金長期穩定收益的需求。」北京聯合大學商務學院金融系教授楊澤雲向時代周報記者分析稱。
他進一步解釋稱，具體來說，險企特別是壽險公司的資金具有長期穩定的內容，而這些資金也需要投資於具有長期、穩定投資收益的標的。養老社群作為長期投資計畫，其建設和營運周期長，且能獲得長期穩定的現金流，與保險資金的長期投資需求高度契合。
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有高端養老社群入住門檻達1888萬
各大險企布局養老賽道，差異主要體現在伺服端，不同險企選擇不同的營運模式。
當下來看，各家保險公司在進軍養老社群上主要有三種發展模式：重資產、輕資產和輕重結合模式。
「中國平安更偏向於重資產投資養老社群。」平安臻頤年董事長王雨珂曾公開表示。中國平安（601318.SH）以「臻頤年」這一康養品牌為載體，采用自建、自營的重資產模式建立高端養老社群，目標客群為高凈值人群。
「深圳頤年城的入住門檻是1888萬元的保單，此外每月還需繳納一定月費，提供包括私人醫生、客製康養、適老智慧產品、專屬管家服務等。」平安養老保險客服告訴時代周報記者。
頤年城是平安臻頤年的核心產品之一。平安臻頤年官微顯示，其提供社群活動包括古瓷珍品品鑒、私人演唱會、國學大師私塾授課、慈善晚會、禪修誦經等，還有私人導購專人陪同購物。
同樣采用自建自營重資產模式的還有泰康保險集團，其同時扮演投資商、開發商、營運商角色，營運醫養產業主體的泰康之家則采用養老社群與康復醫院對接的模式。
據泰康之家官網，入住泰康之家旗下養老社群同樣需要大額的保單門檻，「可透過購買泰康幸福有約系列年金險，保單總額200萬左右。」
此外，入住泰康之家還可以透過繳納押金（入門費）獲取入住資格。泰康之家官網顯示，入門費在1萬-20萬之間（以20萬居多），入住後每月需繳納月費。
相比之下，采用輕資產模式的險企則是透過與第三方合作租賃物業一起營運養老社群，如光大永明人壽投資入股的中國光大養老健康產業有限公司（下稱「光大養老」）是其中一例。
光大養老的養老社群一般由政府建設，或者光大養老將租賃的物業進行適老化改造，再委托給第三方進行管理。
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相比重資產模式下的高端養老社群，光大養老的養老社群入住門檻更低，也更為寬松。
以光大安心養老計劃為例，包括旅居、長居兩種模式。「購買光大永明人壽旗下的保險產品，保額30萬起，就可以享有優先入住權，部份提供旅居服務。不過我們這邊營運相對獨立，床位夠的情況可以直接入住，月費4500元。」光大養老旗下浙江某養老社群的客服告訴時代周報記者。
楊澤雲向時代周報記者表示，險企旗下養老社群設定較高的入住門檻，與其采取的高客戰略密切相關。
「很顯然，根據‘9073’格局，保險公司的社群養老方式，僅僅是極少數人的選擇。因此，保險公司設定較高門檻，便於篩選和釘選優質目標客戶。」楊澤雲說。
還有一些險企輕重並舉，即自建部份養老社群、租賃部份養老社群或者以股權形式投資養老社群，合眾人壽保險股份有限公司（下稱「合眾人壽」）便是代表之一，其投資入股了合眾優年（武漢）養老企業管理有限公司（下稱「合眾優年」）。
官網顯示，合眾優年擁有武漢、沈陽、南寧三家自建養老社群。2016年，合眾人壽還聯同信泰資本等斥資9.3億美元，收購了美國39家養老護理社群。
「養老」成上市險企關鍵詞
在剛剛披露的2023年年報中，「康養」 「養老」成為上市險企提及的關鍵詞，從中可以瞥見各家公司在養老賽道上的動向和成果。
據中國平安（601318.SH）2023年年報，其已形成 「綜合金融+醫療養老」 戰略。2023年，平安壽險深化健康養老領域布局，在「保險+高端養老」 方面，平安高端養老計畫年內已在4個城市啟動。居家養老方面，截至2023年年末，平安居家養老服務覆蓋全國54個城市，上線580項十維居家養老服務。
中國人壽(601628.SH) 透過輕重資產結合的方式，布局養老社群。其在2023年年報中稱，（集團）在「保險+養老」方面建設步伐加快 ，逐步擴大重點城市養老計畫布局，多元化服務供給能力持續提升，為客戶提供「讓子女放心 、讓老人安心」的全生命周期養老服務，2023年新增7個機構養老計畫布局和5個城市居家養老模式試點。
中國太保(601601.SH)則制定了「先重後輕，輕重並舉」的養老產業發展策略，太保家園是其營運的養老產業品牌。中國太保在2023年年報中稱，截至報告期末，太保家園深耕「頤養、樂養、康養」三條產品線，已落地12城14園，規劃養老服務床位逾1.58萬張，已開業杭州、成都、南京、廈門等8家太保養老家園。
新華保險（601336.SH）采取的是「輕重結合、以輕為主」的模式。其在2023年年報中稱，經過多年深耕布局，公司已經形成「康養綜合社群+照護醫養社群+休閑旅居社群+健康管理中心」的全功能康養服務體系。
年報顯示，2023年新華家園延慶頤享社群正式開業營運，標誌著新華家園三大養老產品線全面落地。延慶頤享社群既可以為客戶提供長住及配套服務，也可以提供短住體驗、旅居度假服務；海南樂享社群作為旅居計畫，年度接待人次同比增長6倍；蓮花池尊享公寓入住率達77%。康復醫院在獲得醫保定點資質後業務走上快車道，全年門診人次及新增住院人次分別同比增長2.2倍、3.5倍。
中國人保(601319.SH)則在年報中稱，2023年制定實施集團加快推進大健康大養老生態建設工作方案，人保壽險搭建暖心歲悅康養體系，人保健康推進大健康服務體系建設。
港股上市的中國太平(00966.HK)也在年報中公布了其康養業務最新動態，不過陽光保險（06963.HK)未公布相關情況。
中國太平在2023年年報中稱，公司醫康養生態圈穩步拓展，養老服務生態漸成體系。截至2023年年末，中國太平集團「自建+合作」的養老社群為50家，覆蓋22個省、40個市，自建自營養老床位突破1萬張。
2023年年內，中國太平以20.85億元價格收購北京順義區當代時光裏養老計畫，其旗下太平人壽全資收購了廣州仁和頤家和園。
