新華社北京12月22日電 【中國證券報】22日刊發文章【2023資本市場回眸：夯基壘台築實根本】。文章稱，回眸2023，資本市場改革砥礪前行，制度加快完善，開放穩步擴大，補齊短板、築牢根基、著眼長遠的事情在有條不紊地推進。守望2024，資本市場仍會集中精力辦好自己的事情——謀劃推出新改革、新制度、新行動，不斷積蓄從量變到質變的力量，一步步朝著「安全、規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場」邁進。
（小標題）市場化改革砥礪前行
全面實行股票發行註冊制改革、北交所改革、獨立董事制度改革、深化債券註冊制改革、公募基金費率改革……改革，貫穿2023年資本市場工作。
（資料圖片，新華社發）
2023年，股票發行註冊制改革全面落地。作為深化資本市場改革的「牛鼻子」工程，這場貫穿資本市場全流程的改革透過精簡公開發行條件，設立多元包容的上市條件，不僅拓展了直接融資服務實體經濟的廣度深度，還牽引帶動資本市場在制度創新、法治建設、生態重塑等多方面實作新提升。
截至12月21日，超過300家企業在2023年登陸A股市場，實作IPO融資額約3513億元，科創板、創業板企業拿下其中七成以上募資份額，一批處於「卡脖子」技術攻關領域的「硬科技」企業獲得資本加持。
隨著註冊制改革走深走實，資本市場對科技創新的制度包容性、適配性更好了，市場結構更優了，推動經濟高品質發展的能力也隨之增強了。「全面註冊制下，上市發行全過程公開、透明、高效。」中重科技有關負責人告訴記者，公司順利完成註冊制下的發行，IPO募投計畫順利推進，自主創新能力得到鞏固。
今年強制退市公司已達44家，超過去年全年水平，見證資本市場常態化退市機制漸趨形成，表明資本市場「能上能下」「有進有退」改革目標正照進現實。
退市力度加大，是全面註冊制改革重塑市場生態的寫照。而重大違法類退市情形增多成為2023年的一大新特征。南開大學金融發展研究院院長田利輝等專家提到，此前因欺詐發行、財務造假而被以重大違法退市程式強制退市的公司總計只有5家，而2023年以來已有10家公司因觸及重大違法退市標準被強制退市或實施退市風險警示，這充分說明資本市場退市力度和出清速度在加快。
前11個月，A股分紅總額累計2.1萬億元，再創歷史新高，是同期股權再融資總額（5885億元）的近4倍。數百家上市公司宣布或實施股份回購，響應「活躍資本市場，提振投資者信心」，推動形成一輪又一輪增持回購潮。
一位投資者向記者回憶道：「下半年，一些持倉個股的股價波動大，多家公司及時推出股份回購、增持計劃，給市場增加了信心。」最近，回購和分紅雙雙迎來新規，有望進一步激發市場內在的穩定機制和動力。
全面註冊制奠定了資本市場發展的制度基礎。在IPO、再融資、分紅、回購、減持、並購重組、退市等制度不斷完善的基礎上，一項項改革措施的「點」不斷匯聚成市場生態持續改善的「面」。
明者因時而變，知者隨事而制。註冊制制度規則的建立只是改革的第一步，這場牽動全域的改革不可能一蹴而就，也不會一勞永逸，必須持續不斷地走深走實。
所謂「走深」，就是要根據改革實施過程中遇到的新情況、新問題，及時梳理評估並不斷最佳化、細化具體規則、標準和指引，努力使各項制度規則更加精準合理、細致明確、成熟完備。所謂「走實」，就是要盡快形成有效的市場制衡約束機制，督促發行人、中介機構、機構投資者等各方切實歸位盡責，進一步加大「零容忍」監管執法力度，實實在在提高投資者滿意度、獲得感，有效提振市場信心，確保改革行穩致遠。
（小標題）法治化保障越築越牢
2023年，資本市場法治建設持續加力，法治供給繼續加強，監管轉型穩步推進，依法治市效能得到提升。
在上海，上海金融法院在全國首創大宗股票司法協助執行機制、批次不動產司法處置機制，有效提升金融審執質效與群眾滿意度；在北京，北京金融法院受理由投保機構支持起訴的內幕交易民事案件，更好保障中小投資者的合法權益；在成渝地區，西部金融中央法務區12月18日揭牌，將建設立足重慶、保障成渝、服務西部、影響全國、面向東協，放射線「一帶一路」的現代化、國際化、跨域型法治平台……
法律的生命力在於實施，資本市場監管的有效性和權威性來自法律執行。2023年，從嚴監管形成常態化機制。透過從事前事中事後各環節全面加強監管執法，一定程度上扭轉了長期以來證券違法成本過低的情況。
——事前嚴把發行稽核「入口關」，嚴懲發行上市「帶病闖關」。2023年，紫晶儲存、澤達易盛等一批欺詐發行、上市後持續造假的典型違法案件得到嚴懲，對心存僥幸、帶病申報的企業形成強大震懾。
——事中加強上市公司持續監管，對「忽悠式回購」的責令繼續實施回購，對違規減持的責令購回。2023年，我樂家居股東違規減持被罰沒近5000萬元，東方時尚控股股東違規減持被予以監管警示，均彰顯監管部門遏制違規減持的決心。
——事後以「零容忍」的態度嚴厲打擊違法違規行為。2023年，上百家A股上市公司釋出公司或相關方被立案調查的公告，被立案、處罰數量明顯增多。
「在覆蓋事前事中事後全鏈條的嚴格監管下，證券違法犯罪行為的代價更高，促使企業充分披露資訊，進一步壓實中介機構‘看門人’責任。執法更加嚴厲，也將進一步提高上市公司品質，提升資本市場功能，激發資本市場活力。」浙江大學國際聯合商學院數位經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林說。
中央經濟工作會議提出，嚴厲打擊非法金融活動，堅決守住不發生系統性風險的底線。
加大對資金占用等背信行為以及第三方主體配合造假的追責力度；加大對財務造假、欺詐發行等違法行為的打擊力度；最佳化行政執法與刑事司法的銜接配合，進一步完善資本市場財務造假綜合懲防體系……著眼長遠，還需進一步完善資本市場基礎制度，堅持嚴格執法，增強監管合力，消除監管空白和盲區，不斷完善市場機制，持續凈化市場生態。
從加大法治供給到嚴格執法再到增強監管合力，各方愈發認識到，走好市場化法治化的創新之路，方能更好維護資本市場穩健執行，更好激發市場活力和社會創造力。
（小標題）高水平開放紮實推進
2023年，中國資本市場始終堅持在改革中發展，在開放中進步，不斷以實際行動證明，擴大高水平對外開放的決心不會變，同世界分享發展機遇的決心不會變。
這一年，新批準渣打證券、摩根基金、摩根士丹利期貨等一批外商獨資的證券基金期貨公司，外資機構加速入市展業。
這一年，跨境投資渠道不斷拓寬，滬股通、深股通標的數量和市值覆蓋率持續提升。
這一年，海外機構申請QFII/RQFII提速，也表明中國在對外開放領域的改革和努力不斷取得積極進展。
中國人民大學中國資本市場研究院聯席院長趙錫軍說：「今年以來，監管部門就資本市場開放發聲的頻率越來越高，聲量越來越大。」
2月17日，證監會釋出境外上市備案管理相關制度規則，完善負面清單，科學劃定監管範圍，自3月31日起實施；滬深港通交易行事曆最佳化於4月24日實施，開放因不滿足結算安排而關閉的滬深港通交易日；11月10日，人民銀行、國家外匯管理局就修訂【境外機構投資者境內證券期貨投資資金管理規定】征求意見，擬取消QFI-I/RQFII在國家外匯管理局辦理資金登記的行政授權要求、不再區分用於證券交易或衍生品交易的人民幣專用存款帳戶等……「政策包」接連落地，高水平對外開放步伐鏗鏘。
水深則魚悅，城強則賈興。「現代金融一定是開放和國際化的，其中最重要的除人民幣永續交易和國際化外，即屬資本市場的對外開放。」中國人民大學原副校長、中國資本市場研究院院長吳曉求說。
中央金融工作會議對金融領域高品質對外開放提出了新要求。未來，更多務實開放舉措將研究推出，推動資本市場雙向開放向著更高水平、更深層次發展。
證監會近期重申，將積極支持境外優質主體依法投資入股境內證券基金經營機構，鼓勵外資證券基金經營機構發揮專業化、特色化優勢積極參與中國資本市場，在實作自身發展的同時共同推動中國資本市場高品質發展。
守正道而開新局，致廣大而盡精微。業界期待，圍繞「加快建設中國特色現代資本市場」這一主線，進一步增強市場化、法治化、國際化「底色」，推動股票發行註冊制走深走實，鞏固深化常態化退市機制，有序推進資本市場高水平雙向開放，加快構築與開放程度相匹配的監管能力和風險防控體系。我們相信，在集中精力辦好自己的事情過程中，推動中國資本市場質變的力量也在不斷積蓄。（完）
