隨著2021年以來市場行情冷卻，新基金發行市場也始終冷冷清清。
但是有一類基金近三年卻連續實作數量、規模雙增。
指數增強基金規模已連續三年實作增長，從2020年的1108億元增加到1636億元；數量也從2020年末的124只增加到2022年的近200只。
那麽，指數增強基金基金到底是個啥？我們又該怎麽選呢？
01什麽是指數增強基金？
指數增強基金作為量化基金的一種，指的是在跟蹤指數的基礎上，透過精選個股等策略獲取超額收益，以追求超越指數基準的表現。
它可以理解為指數基金的Plus版，「增強」兩個字的意義在於它不會完全復制指數走勢，而是在實作有效跟蹤指數的基礎上，透過多策略跑贏指數，獲得指數之上的超額收益。簡單來說就是 把基金經理主動管理能力與指數基金的優勢相結合，爭取增強收益。
「指數」，可以理解為透過復制跟蹤指數的部份特征從而獲取市場本身的收益(β收益)；「增強」，指的是透過基金經理一系列主動的管理，力爭獲取超越市場的、額外的收益(α收益)，從而爭取市場下跌時跌幅比標的指數少、市場上漲時獲取相較跟蹤標的更多的收益。（來源：上海證券）
目前市場上最主流的指數增強做法就是—— 多因子模型 ，即是指使用多個因子，綜合考量各因素而建立的選股模型，其假設股票收益率能被一組共同因子和個股特異因素所解釋。這種量化策略有著嚴格的紀律約束，不受到投資者主觀情緒的影響，主要是利用 數位模型和構建演算法進行交易決策。
如果我們以滬深300指數增強基金為例，觀察其過往業績，會發現無論 從短期還是長期來看，相對基準指數都有相對穩定的超額收益表現。
數據來源：Wind，招商證券，基金歷史業績不預示未來表現，不作為投資建議。
02介紹三只股票指數增強基金
其實，華夏基金就早在2005年成立了數量投資部，全面負責公司境內外市場被動投資、量化產品以及衍生工具的投資研究和管理，致力於打造領先的量化投資團隊；尤其是伴隨著人工智慧的發展，華夏基金還創新把AI技術與量化投資策略相結合，充分利用海量數據，發掘多維關鍵資訊，不斷自主最佳化投資策略，產品線齊全。
今天小夏就來給大家選幾只有代表性的股票指數增強型基金~
華夏滬深300指數增強（ 01015/001016 ）
華夏滬深300指數增強以滬深300指數為標的指數，采用量化策略，力爭超越指數收益。
滬深300指數
滬深300指數是A股市場核心代表指數，行業分布緊密跟蹤中國經濟發展變化。截至2022年末，滬深300指數當前市盈率為11.32倍，位於歷史20.96%分位，具備較強的配置價值和較高的安全邊際價值。
該基金成立於2015年2月10日，一方面采用指數化被動投資以追求有效跟蹤標的指數，另一方面構建價值+情緒雙驅動多因子模型，追求持續、穩健並具有競爭力的超額收益的管理目標。
基金成立以來累計凈值增長率達到74.1% ，同期業績比較基準26.77% ，超額收益達47.33% 。近三年累計凈值增長率為13.35%，同期業績比較基準-0.71%。業績表現優秀，最新規模達到21.52億元。
數據來源：基金四季報，經托管行覆核，2022-12-31，滬深300指數市盈率分位計算區間為自指數基日（2004-12-31）至2022-12-31 。產品業績比較基準：滬深300指數收益率*95%+1.5%(指年收益率,評價時按期間折算)。基金過往業績不預示未來表現。
華夏中證500指數增強（014125/014126）
華夏中證500指數增強以中證500指數為標的指數，主要采用AI+量化增強策略，在控制基金與標的指數跟蹤偏離度的基礎上，力爭獲取更高的超額收益。
中證500指數
中證500指數是A股市場最具代表性的中盤成長風格指數之一。截至2022年末，中證500指數當前市盈率為22.62倍，位於歷史20.51%分位，具備較強的配置價值和較高的安全邊際價值。
從業績表現來看，華夏中證500指數增強A自2020年3月25日成立截至2022年底， 成立以來凈值增長率為63.26% ，超越業績比較基準達48.64%，近一年凈值增長率為-10.41%，超額收益達到8.89%，長期超額收益顯著，最新規模達到28.73億元。
數據來源：基金四季報，經托管行覆核，2022-12-31。華夏中證500指數增強A成立於2020-3-25。產品業績比較基準：中證500指數收益率*95%+銀行活期存款利率(稅後)*5%。基金過往業績不預示未來表現。
同時在依據量化模型進行股票投資決策之外，華夏中證500指數增強還積極參與科創板、創業板新股申購，在控制基金與標的指數跟蹤偏離度的基礎上，力爭獲取更高的超額收益(內容來源：基金定期報告）。
華夏中證1000指數增強（014125/014126）
華夏中證1000指數增強以中證1000指數為標的指數，主要以多因子量化投資策略為主，構建價值+情緒雙驅動多因子模型，在嚴格控制跟蹤誤差的基礎上，力求獲得超越標的指數的超額收益。
中證1000指數
中證1000指數是A股市場核心代表，行業分布緊密跟蹤中國經濟發展變化。截至2022年末，中證1000指數當前市盈率為27.97倍，位於歷史9.73%分位，具備較強的配置價值和較高的安全邊際價值。
自2021年12月7日成立以來，一年多的時間裏，華夏中證1000指數增強成立以來業績表現優秀，截至2022年底累計凈值增長率為-11.65%， 超額收益達到7.85%。最新規模達到9.7億元。
數據來源：基金四季報，經托管行覆核，2022-12-31，中證1000指數市盈率分位計算區間為自指數基日（2004-12-31）至2022-12-31 。產品業績比較基準：中證1000指數收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅後)*5%。基金過往業績不預示未來表現。
包括指數增強型基金在內，華夏基金旗下還有主動量化基金、量化對沖基金等 量化基金共9只 ，構建了涵蓋Beta投資和Alpha投資的完整生態系，運用多重策略追求可能的超額收益，力求滿足不同型別投資者的需要。
數據來源：基金定期報告，截至2022/12/31。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。華夏滬深300指數增強A成立於2015-2-10，產品成立以來完整會計年度（2016-2022年）業績（基準業績）為-3.47%（-9.22%）、21.28%（22.19%）、 -20.72%（-22.54%）、36.53%（35.77%）、33.14%（27.35%） 、2.98%(-3.44%）、-17.33%（-19.05%）。產品業績比較基準：滬深300指數收益率*95%+1.5%(指年收益率,評價時按期間折算)。華夏中證500指數增強A成立於2020-3-25，，產品成立以來完整會計年度（2021-2022年）完整會計年度業績（基準業績）為30.07%（14.83%）、-10.41%（-19.30%）。產品業績比較基準：中證500指數收益率*95%+銀行活期存款利率(稅後)*5%。
華夏中證1000指數增強A成立於2021-12-07。產品2022年業績（基準業績）為-13.80%（-20.49%）。產品業績比較基準：中證1000指數收益率*95%+人民幣活期存款利率(稅後)*5%。
風險提示：1.本文所提及近均為股票指數增強型基金，主要投資於標的指數成份股及備選成份股，其預期風險和預期收益高於混合基金、債券基金與貨幣市場基金，屬於中風險品種，具體風險評級結果以基金管理人和銷售機構提供的評級結果為準。2.基金存在標的指數報酬與股票市場平均報酬偏離、標的指數波動、基金投資組合報酬與標的指數報酬偏離等主要風險。3.基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎證券價格波動影響，存托憑證的境外基礎證券的相關風險可能直接或間接成為本基金的風險。4.部份基金可投資於港股通標的股票，會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化，選擇將部份基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股，基金資產並非必然投資港股。5.投資者在投資本基金之前，請仔細閱讀本基金的【基金合約】、【招募說明書】和【產品資料概要】等基金法律檔，充分認識本基金的風險收益特征和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。6.基金管理人不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其凈值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。7.基金管理人提醒投資者基金投資的「買者自負」原則，在投資者做出投資決策後，基金營運狀況、基金份額上市交易價格波動與基金凈值變化引致的投資風險，由投資者自行負責。8.中國證監會對本基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。9.本產品由華夏基金發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。10.本資料不作為任何法律檔，資料中的所有資訊或所表達意見不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，我公司不就資料中的內容對最終操作建議做出任何擔保。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本資料中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。中國基金運作時間較短，不能反映股市發展的所有階段。市場有風險，入市需謹慎。
