2024年7月【中國汽車報】汽車市值研究組繼續對全球汽車類上市公司月度市值變化進行全面跟蹤、梳理和比較分析。並基於2023年全年的數據積累基礎上，對全球汽車類上市公司的年度市值表現進行總結，並對2024年市值變化趨勢進行預判。為讀者提供更豐富、更詳實、更客觀、更多元、多維度的市值變化數據分析。
2024年7月，全球汽車類上市公司的統計範圍依然涵蓋國際和國內上市的主流整車、零部件企業，以及主要新創公司和國內汽車經銷商集團，統計在內的上市企業數量共計128家。
01 全球汽車類上市公司市值TOP20
4成企業同、環比實作增長
根據汽車市值研究組的統計顯示，2024年7月，全球車企市值整體仍處於降多增少的狀態。統計範圍內的企業中，有24家企業實作市值同比增長，占比近19%，57家企業市值環比增長，占比44.5%。
從7月全球汽車類上市公司市值前20的排名看，有5家企業排名與上月持平，主要仍集中在特斯拉、豐田、寧德時代、比亞迪等市值頭部企業。市值前20的企業中，有市值實作環比、同比增長的企業均為8家。
具體到各細分領域，7月，主要傳統整車板塊在市值表現上呈現強弱轉換狀態，既有創下去年以來新高的，也有「觸底反彈」呈現緩慢回升的；國內零部件領域7月市值終於實作「久違的止跌回升」；跨國車企市值則受上半年普遍「並不十分亮眼」的財報釋出影響，呈現波動下跌；新創公司領域，從環比看市值整體呈現企穩狀態，但同比的狀態一般，「修復」尚需時日。
02 國內主要傳統整車及經銷商上市公司市值
半是海水半是火焰 苦樂不均強弱轉換
7月的股市，在高溫與暴雨交錯的天氣中走出新步伐，統計在內的主要傳統整車及經銷商上市公司中，有的創下去年以來新高，有的觸底後緩慢回升，姿態不同、走勢各異。其中，市值環比上升者17家，占比近6成。另有1家持平，13家環比下滑。
7月，市值領先的比亞迪總市值達7187.34億元，環比下降1.28%，同比下降9.23%。7月22日，比亞迪股價最高達到每股267元，創下2023年2月以來的次新高，也是今年6月17日「摸高」之後創下的今年新高。
長城汽車當月市值環比下滑6.64%，同比下降19.65%。從銷量情況看，2024年1~7月，長城汽車銷售新車650954輛，同比增長3.6%；新能源汽車銷售156519輛，同比增長28.14%；海外銷售239685輛，同比增長58.8%；20萬元以上車型銷售超過16萬輛，同比增長48.64%。東吳證券釋出研報稱，維持長城汽車買入評級。主要理由包括，長城汽車7月海外銷量同比提升並創新高；全球化+智慧化雙軌並進，智駕再開城。
6月，上汽集團市值環比增長5.92%，與上月環比下降的走勢截然相反。上汽集團1~7月累計銷售新能源汽車53.2萬輛，同比增長約15%。就投資者對上汽集團在無人駕駛出租車（Robotaxi）方面布局情況的詢問，上汽集團回應稱，早在2021年，上汽集團旗下Robotaxi計畫正式在上海嘉定啟動示範套用。在今年6月上旬上汽也獲得2張全國首批L3級自動駕駛上路通行牌照。截至目前，上汽Robotaxi已在上海、蘇州等多個區域開展示範營運，共有車輛近100輛，累計行駛裏程達400萬公裏，訂單超20萬輛。後續將根據相關法律法規和政府部門的統籌安排，開展相應的商業化營運。
長安汽車7月市值1446.93億元，超越賽力斯的1202.24億元，重新回到本板塊榜單的前4位元，並實作市值環比增長8.64%。7月16日，長安汽車股價16.13元，創下今年4月以來的新高。在銷量方面，長安汽車7月銷量207743輛，同比增長3.4%，今年1~7月累計銷量1541794輛。其中長安系中國品牌汽車7月銷量170655輛，同比增長7.3%；長安系中國品牌乘用車7月銷量135051輛，同比增長5.2%。
7月，廣汽集團市值環比上漲6.46%。在產品「出海」方面，廣汽集團已經初步實作整車出口與海外當地化生產「兩條腿」走路，陸續在奈及利亞、馬來西亞、泰國、印尼等地開展KD組裝生產業務，並且還在探討更多國家的當地化生產，從「走出去」真正轉為「走進去」，紮根海外市場、服務當地，打造全球車企。
北汽藍谷市值持續增長，7月市值環比增長18.69%，相比上月高出超9個百分點，同比增長60.37%。7月19日，北汽藍谷股價達到10.61元，為2022月6月30日以來的新高。銷量方面，北汽藍谷子公司北京新能源汽車股份有限公司2024年7月產量11653輛，本年累計產量30053輛，累計同比增長378.25%；7月銷量10981輛，本年累計銷量38992輛，累計同比增長1.15%。
江鈴汽車市值7月出現較大增幅，環比上升47.49%，同比上漲63.62%。其2024年上半年營業總收入179.2億元，同比增長16.14%；歸母凈利潤8.95億元，同比增長22.77%。
商用車企方面，7月，金龍汽車市值環比增長113.47%，同比增長96.63%。其漲幅不僅領漲商用車板塊，也在國內主要傳統整車及經銷商上市公司中首屈一指。自7月8日起，其股價一改長期徘徊不前的走勢，幾乎是步步高升，7月31日股價達到18.15元，創下自2018年5月以來的新高。7月30日，金龍汽車釋出股票交易風險提示性公告稱，公司股票自2024年7月8日以來，累計漲幅達137.08%，公司股票短期漲幅嚴重高於同期行業指數漲幅及上證指數。但公司基本面沒有重大變化，也不存在應披露而未披露的重大資訊。公司關註到近期公共傳媒報道了公司涉及「無人駕駛汽車概念股」的相關內容。公司現有主營業務以需人員駕駛的普通客車為主，無人駕駛客車2023年的銷售收入占公司營業收入比例不超過0.3%，占比極小。
當月，在商用車板塊，與金龍汽車「鴻運當頭」走勢呈鮮明對比的，是亞星客車。近期，已經「帶帽加星」的*ST亞星股價持續徘徊不前，7月31日收盤價與6月最後一個交易日收盤價相同，市值保持原地踏步。近日，停牌籌劃主動退市的*ST亞星釋出公告披露退市進展，明確股東保護機制：擬由控股股東濰柴揚州向其他股東提供現金選擇權，現金選擇權行權價格將比*ST亞星停牌前股價5.84元/股給予一定溢價。目前，本次終止上市工作正在有序推進中。
7月，在經銷商板塊的8家上市公司中，市值環比為「2升6降」。其中，經銷商板塊的龍頭股中升控股市值為268.8億元，環比增長6.01%，同比下降55.07%。7月，中升控股公告稱，截至公告日止，已有2名增持者購買合計428.7萬股股份，相當於公告日已發行股份總數(不包括庫存股份)的約0.18%。當月，中升控股還公告稱，已於2024年7月19日斥資982.69萬港元回購78萬股股份，每股回購價格為12.54-12.68港元。
當月，經銷商板塊市值環比漲幅最大者為廣匯汽車，環比增長13.79%，同比下降64.25%。7月21日晚，廣匯汽車釋出公告稱，已收到上交所的監管工作函，因其股價在2024年6月20日至2024年7月17日期間連續20個交易日收盤價均低於1元，公司股票及可轉換公司債券已經觸及終止上市條件。廣匯汽車股票和可轉換公司債券自7月18日起停牌。上市稽核委員會將在聽證程式結束後的15個交易日內審議是否終止上市，並要求其在摘牌之日起45個交易日內做好股份掛牌轉讓。
近日，中國汽車流通協會釋出的最新一期「中國汽車經銷商庫存預警指數調查」顯示，2024年7月中國汽車經銷商庫存預警指數為59.4%，與去年同期相比上升了1.6個百分點，而與上月相比則下降了2.9個百分點。該指數高於榮枯線，表明汽車流通行業目前處於不景氣狀態。今年接下來的5個月，盡管全球經濟依然面臨挑戰，但有行業人士認為，在中國經濟穩健前行的基礎上，中國汽車板塊也將逐步企穩，有望走出向好行情。
03 國內部份汽車零部件公司市值
七月終回暖
7月的零部件市值終於迎來了止跌回升。統計在內的動力電池板塊、汽車電子與智慧網聯板塊、傳統零部件與綜合板塊、發動機板塊均呈現出市值環比上升趨勢，輪胎板塊則呈現出不同程度的市值環比下跌趨勢。
隨著7月零部件市值的回暖，為接下來的市場表現帶來更多信心。各板塊間的表現雖各有千秋，但整體向上的趨勢已經顯現。
在統計的動力電池板塊中，億緯鋰能和國軒高科出現了市值環比的下跌，其中，億緯鋰能下跌3.83%，國軒高科下跌8.26%。此外，在7月環比市值中，欣旺達漲幅達13.25%，寧德時代上漲3.49%，孚能科技微增0.31%。
GGII根據新能源汽車交強險口徑數據統計顯示，2024年上半年中國新能源汽車銷售約427.9輛，同比增長41%，帶動國內動力電池裝機量約200.6GWh，同比增長40%。其中，上半年動力電池裝機量排名前十企業合計裝機約193.6GWh，占整個動力電池裝機量的96.5%，億緯鋰能、蜂巢能源、欣旺達同比增速均超一倍以上。寧德時代、比亞迪、中創新航、億緯鋰能、國軒高科、蜂巢能源、欣旺達、瑞浦蘭鈞、正力新能、LGES進入裝機量前十。
汽車電子與智慧網聯板塊同樣表現呈現上升趨勢。隨著汽車智慧化、網聯化趨勢的加速推進，消費者對汽車智慧化功能的需求日益增加。各大企業紛紛加大在智慧駕駛、車聯網等領域的研發投入，推出了一系列創新產品和技術。這些新技術和新產品的問世不僅提升了汽車的駕駛體驗和安全效能，也為汽車電子與智慧網聯板塊帶來了新的增長點。
傳統零部件與綜合板塊企業透過轉型升級、技術創新等手段，不斷提升產品品質和競爭力。同時，隨著全球汽車市場的復蘇和消費者需求的多樣化，傳統零部件與綜合板塊的市場空間也得到了進一步拓展。
相比之下，輪胎板塊的市場表現則略顯疲態。受到原材料價格波動、國際貿易形勢不確定性等因素的影響，輪胎企業的壓力較大。數據顯示，1-6月部份原材料均價同環比均呈現不同振幅的漲幅，其中混合膠、順丁橡膠以及促進劑漲幅最大，且同比漲幅相當，均在23%左右；其次是丁苯橡膠，同比漲幅接近17%。主要原材料的一路上揚，成為推動輪胎成本走高的主要因素。隨著新能源汽車的普及和輕量化趨勢的加速推進，對輪胎的需求也發生了一定的變化。面對挑戰和機遇並存的局面，輪胎企業也在積極尋求轉型升級之路。
04 國際主流汽車公司市值
財報黯然沖擊股價
7月，跨國車企的日子似乎不是太好過。從股市表現來看，納入統計範圍的26家車企中，只有6家企業的市值實作了環比上漲，其他均為環比下滑，且不少企業的跌幅達到了兩位數。導火索之一是不盡如人意的第二季度及上半年財報的密集釋出。
首先看特斯拉，其7月股價出現了劇烈波動。其中，7月上旬特斯拉股價持續上漲，而7月23日盤後公布的第二季度財報引發了市場的廣泛關註，255億美元的營收高於預期，但凈利潤同比大跌45%、市場份額流失等讓投資者憂心忡忡。對此，特斯拉執行長馬斯克瘋狂「畫餅」，包括2025年投產低價車、FSD年底入華、4680電池降本等，但作用似乎不太明顯，特斯拉股價依然出現大跌，市值也跌落7000億美元以下，最終勉強維持住了月度環比正增長。
作為豪華汽車制造商的梅賽德斯-奔馳賺錢也不像之前那麽容易了。數據顯示，今年上半年，其營收為726億歐元，同比下滑4%；凈利潤為60.87億歐元，同比下滑20%；另一代表盈利能力的數據——乘用車部門調整後的銷售報酬率為9.6%，同比下滑4.5個百分點。正是因此，7月26日財報釋出後，梅賽德斯-奔馳股價應聲下跌。
7月市值環比跌逾17%的Stellantis集團也是類似的問題。今年上半年，該集團營收為850億歐元，同比下滑14%；凈利潤為56.47億歐元，同比劇降48%。財報釋出後，Stellantis股價大跌，創半年來新低。對此，Stellantis集團執行長唐唯實聲稱，要「毫不猶豫」地關停不賺錢的品牌。
福特、日產等也一樣。其中，受美國業務拖累，今年第二季度，日產營業利潤為9.95億日元，較上年同期的1286億日元暴跌99%。福特的燃油車及商用車部門雖然比較給力，但電動汽車部門依然是 「吸金黑洞」，導致福特上半年凈利潤同比下滑14%。福特還預計，其電動汽車部門全年將虧損50億~55億美元。財報釋出後，福特股價一度大跌18%，創下逾15年來最大單日跌幅。至於通用汽車，上半年實作了營收和凈利潤的強勁增長，但財報釋出後，其股價先漲後跌，反映了市場對其在自動駕駛、電動汽車轉型、中國市場表現等方面的擔憂。
再看同比表現，7月四成企業市值實作了同比上漲，與前幾個月相比，這一比例在下滑。例如，從今年1~5月的月度數據來看，七成以上的企業都實作了同比上漲。今年6月，實作同比上漲的企業占比為六成。而今，到了7月，只有四成。從中可以看出，今年跨國車企面臨的挑戰之大，尤其是在中國市場，面對日益激烈的競爭，「躺著賺錢」的日子已經是過去式了。
05 部份汽車新創公司市值
環比市值企穩 同比修復尚需時日
7月，汽車新創公司市值環比有小幅回升，從短期來看，環比市值短暫企穩，同比市值還有較大差距。
在市場銷售方面，幾家中國造車新勢力企業表現都穩中有升。7月份，理想汽車交付新車51000輛，環比增長6.8%，同比增長49.4%，這一成績在市場平淡期尤為突出，實作了近50%的增長。理想汽車之所以能取得如此佳績，L6車型功不可沒，據官方數據顯示，該車型已連續兩個月交付量突破2萬輛。
零跑汽車的進步亦十分顯著，交付量達到22093輛，環比增長9.8%，同比增長54.1%。在淡季市場中，許多企業的環比數據出現下滑，但零跑汽車卻實作了雙增長，且增幅顯著。這可能預示著零跑汽車已不再屬於第二梯隊，而是有望在第一梯隊中占據一席之地。
蔚來汽車在7月份交付了20498輛汽車，環比下降3.4%，同比增長0.2%。盡管環比銷量有所回落，但依然穩定在月銷2萬輛以上，這已是蔚來汽車連續第三個月交付量超過2萬輛。從長期徘徊在1萬輛左右到突破2萬輛，並連續三個月保持，表明蔚來汽車已獲得市場的廣泛認可。
極氪汽車的銷量同樣表現不俗，7月份銷量達到15655輛，環比下降22.1%，但同比增長30%。盡管環比銷量有所下滑，評級機構依然給予買入評級，顯示出短期波動並未影響極氪汽車長期向好的發展趨勢。
小鵬汽車在7月份的交付量為11145輛，環比增長4.5%，同比增長1.2%。在市場平淡期能夠實作雙增長的企業並不多見，這反映出小鵬汽車已具備較強的抗風險能力，只要穩固基本盤，就有機會在逆境中實作增長。
小米汽車在7月份的銷量超過1萬輛，總體而言，其銷量與市值相匹配，沒有出現大幅增長，市值也保持穩定。
此外，7月份還有兩家公司特別值得關註。美國電動汽車制造商LCID的市值環比增長30.2%，這一漲幅相當可觀。數據顯示，第二季度LCID生產了2110輛汽車，交付了2394輛，顯示出其生產供不應求的狀況。與2023年第二季度相比，LCID的生產量為2173輛，交付量僅為1404輛，產品受歡迎程度的提升以及美國投資者對LCID了解的增加，是其市值顯著上漲的主要原因。
雷射雷達制造商OUST在7月份的市值環比上漲37.07%，同比上漲150.21%，這一表現反映出企業基本面及市場環境的全面改善。
附2024年7月完整榜單
文：汽車市值研究組 編輯：齊萌 版式：趙方婷
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