周五晚終於等來了我一直翹首以盼的 中央經濟工作會議 。宏觀政策的部份我就不展開說了，只挑其中 關於新能源行業的部份 說。
PS：內容有底線的部份是參照政策原文內容，其他內容就是我補充的。
這次會議強調， 需要正確認識和把握碳達峰碳中和。實作碳達峰碳中和是推動高品質發展的內在要求， 要堅定不移推進，但不可能畢其功於一役 。
我之前跟大家說過，從某種角度來看， 新能源行業逐漸成為了國家之間的「技術競賽」 。彼此之間你追我趕，表面上是為了減少全球碳排放，減少極端天氣的出現，保護人類的生存環境。實際上這輪新能源技術競賽，是 決定誰能掌握下一個時代的制造業「通關鑰匙」之一 。
但不能將 長期目標短視化 ，搞運動式減碳。
發展新能源不能簡單理解為短期內光伏和風電大量裝機，煤炭和原油消耗大量的減少，實際上是很難做到的。如果沒有儲能配套，新能源的發電很不穩定。晚上太陽下山了光伏不發電，沒風的時候風電停電。所以即使光伏、風電大量裝機，如果沒有儲能配套，一味裝光伏風電也不行。
除了儲能沒跟上，電網規劃也沒做好 。前段時間各地出現了暫緩光伏發電計畫的事情，主要問題就是各地美亞由做好電網規劃。
這就好比你家蓄水池平時都是用供水廠的水，突然有一天你自己在屋門口挖到一個噴井，水源不斷流出，你自己家吃不完，同時造成你家蓄水池滿出。溢位到處都是水，嚴重的時候，還透過管道倒送到供水廠去了。
例子裏面挖到的 噴井就是光伏，蓄水池就是儲能裝置，供水廠就是發電站，水就是電 。
所以這次會議強調， 要堅持全國統籌、節約優先、雙輪驅動、內外暢通、防範風險的原則。傳統能源逐步結束要 建立在新能源安全可靠的替代基礎上 。要立足以煤為主的基本國情，抓好煤炭清潔高效利用， 增加新能源消納能力，推動煤炭和新能源最佳化組合 。要狠抓綠色低碳技術攻關。
更關鍵的其實是最後一段，這次會議強調，要 科學考核， 新增可再生能源和原料用能不納入能源消費總量控制，創造條件盡早實作能耗「雙控」向碳排放總量和強度「雙控」轉變，加快形成減汙降碳的激勵約束機制 ，防止簡單層層分解。要確保能源供應，大企業特別是國有企業要帶頭保供穩價。要深入推動能源革命，加快建設能源強國。
這句話我理解是，用作是新能源的原料不會被能耗雙控限制了，可以擴產。其實換個說法就是，吃飽飯是為了更有效減肥。減碳就是減肥，吃飯就是開采新能源所用的原料。如果我們為了減肥，限制自己不吃太多，導致人體虛弱的情況去健身減肥，其實效果是不好的。
同理，如果為了控制能源消耗總量，而限制了新能源用料的生產，新能源原材料價格持續高企，反而不利於推進新能源發展。我們關鍵是要控碳排放量，不是控制能源消費總量。
之前市場預期工業矽、矽料等擴產難度較大，這個預期也可能會被打破，而且從政策看， 鼓勵中上遊擴產，產能加速釋放有利於下遊裝機成本的下降 。
總結來看， 明年的投資機會在新能源產業下遊以及相關配套行業 。
上遊產能過剩利好下遊 電站 ，增大並網消納能力利好 電網 ，長期則堅定看好 儲能 。
電站【 一個低估值預期差機會 】
電網【 遭遇階段性利空 】
儲能【下一條行業大賽道】
最近敏感期上市公司名單不能公開說，我就說說什麽ETF可以配置。目前沒有電站ETF，沒有電網ETF，也沒有儲能ETF。但可以 考慮光伏ETF和電池ETF 。
光伏上遊材料降價，但本身銷量也在增加。而下遊的裝機成本下降，帶動整條光伏產業鏈的需求增加，所以 買入光伏ETF期望賺個行業平均收益 。當然如果能選到受益環節的個股，收益肯定會更高。
儲能行業還在發展早期，但未來儲能離不開電池。現在的動力電池巨頭也可能是未來的儲能電池巨頭，所以在 儲能ETF出來之前，先用電池ETF代替 。
當然，逆變器在未來儲能行業中也會發揮重要作用。之前就有一種說法，電池是連線新能源車和儲能的核心環節，逆變器是連線光伏和儲能的核心環節。買了電池和逆變器，既可以享受鋰電和光伏的景氣度，也可以享受未來儲能的景氣度。
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