首先，个人感觉两者在投行（国内的语境下主要指券商）的认可度都很高，并且也是最相关的两个，如果有富余时间
建议把两个都考了。
如果时间有限，需要做
二选一
的话，说实话并没有标准答案，要根据每个人进投行的
目标岗位
进行分析。投行其实是个大的范畴，不同的岗位与证书的
匹配程度
不一样，不能一概而论。
今天结合我自己的一些从业经验以及国内典型券商的组织架构，用大白话分析分析你到底该考哪个证书。
一、CFA与CPA的
考察内容和难点
CFA主要考察对金融世界的
整体认知
，而CPA则是在财会领域进行
深挖
；CFA的难度在
广
，而CPA的难度在
深
。举个不太恰当的例子，CFA考试好比是在一张空白世界地图上填国家名称，大体知道、保证一定正确率就行；CPA考试则考察得有点
犄角旮旯
，有点像一个老学究有意为难你，今天看到一个新闻，Chat-GPT能高分通过美国和德国的CPA考试，
但考中国CPA只能考40来分，你细品
。当然，CFA是用英语考的，英语如果不过关，复习过程会很痛苦。
二、 投行
不同条线
对CFA与CPA的偏好不同
1. 承做、承揽
不管是做债或是做股，承做岗位具体工作内容包括对客户进行前期尽职调查、设计项目方案、牵头协调各类中介机构，撰写发行材料，并且要负责与监管机构进行沟通。
因为牵扯到大量的
财务材料撰写工作
，对
国内会计准则、税务等方面知识
的要求比较高，CPA的适配性和认可度比CFA更高，甚至有些投行要求必须至少通过
CPA的会计这一科
。
承揽和承做一般是一个团队
，刚进入项目团队的萌新一般从承做开始，随着资源的积累也有机会转承揽，当然也有自带资源进组直接就干承揽的，你懂的。
承揽，顾名思义，就是投行中负责揽活的，
是营销和服务发行人的第一线
，工作内容就是找到有融资需求的客户并维护好存量客户，源源不断帮助公司拿到项目。有一说一，作为承揽，怎么搞定客户才是王道，
证书只是锦上添花
，不像承做那样是
准入门槛一般的
存在。当然，高质量的证书多多益善，短时间内让客户
提高对你的信任
。
2. 承销
主要是指将承揽承做团队包装出来的产品
销售给有投资需求的投资机构
，俗称销售岗。债券为例，主要是销售给银行自营、银行理财子公司、公募基金、私募基金、年金、养老金等等大金主；现在也有部分券商团队利用自身的销售优势在卖其他机构承销的项目，中间收取一定费用，也就是分销模式。
个人感觉承销发行其实是很接地气的活儿，
跟链家和我爱我家的中介
实质上没什么大的差别，日常的工作就是
推推产品、维护投资机构
，好的销售最重要的品质是
细心、靠谱、不掉链子
，反倒不需要很强的财务知识，有问题的话可以直接甩给项目组。所以个人认为涉及面更广的CFA适配度更高，毕竟能帮你在面对
投资人时更有话说
。
3. 自营交易
券商大多有自己的自营盘，也就是拿
自有资金进行投资的团队
。比如很多债券都有余额包销条款，也就是卖不完的话
券商把剩下的买走
，很多券商会专门切出一部分额度专门用于包销，解决卖不出去的那部分债券。有些承做承揽承销的小伙伴也会
转岗去做自营
，所以个人理解也算是投行的一个大范畴。这个岗位
与CFA的适配度更高
，因为CFA知识体系其实更偏重于资产管理，其中有大量关于金融市场、投资产品、投资策略的内容。
三、写在最后
与普通的金融岗位相比，投行说到底还是
门槛很高的
，并且这些年
越来越卷
，几乎所有的校招面试者都有着名校学历和丰富的实习经历。所以，拼的就是你还有啥跟别人不一样的，考一个含金量高的证书，无疑会给你
额外的加分
。
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