2024年固收類資產價格上漲，令追求穩健理財的投資者擁有良好的投資獲得感。近日，騰訊理財通釋出的2024年度數據顯示，其「穩健理財」專區的97%使用者在2024年實作正收益，隨著2024年9月底A股行情回暖，理財通平台「固收+基金」的持倉使用者年化收益率超4.46%。
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得益於固收類資產價格上漲，側重固收類投資的銀行理財產品也在2024年交出不錯的投資成績單。普益標準數據顯示，截至2024年12月30日，2024年銀行理財產品的平均年化收益率約為3.34%。其中，現金管理類理財產品平均年化收益率約為1.88%，固定收益類理財產品平均年化收益率約為3.47%，混合類理財產品平均年化收益率約為3.39%，權益類理財產品平均年化收益率約為6.61%。
一位銀行理財子公司人士向記者透露，去年底他們對部份使用者調研了解到，絕大多數投資者對去年固收類產品投資理財的收益率感到滿意。這背後，除了固收類資產價格回升帶動相關理財產品收益率「水漲船高」，投資者理財行為更加「理性」也起到較大作用——尤其是去年8月底與9月底債券市場回呼期間，不少投資者沒有盲目贖回並堅持長期投資理念，成功捕捉到去年四季度的行情回暖紅利，進一步增厚了自身的投資回報。
記者了解到，受去年投資獲得感良好影響，投資者對今年理財收益充滿樂觀。騰訊理財通釋出的【2025年理財問卷調研】顯示，75.9%受訪投資者認為2025年存在理財機會，但需謹慎選擇；13.3%受訪投資者相信2025年「行情不錯」。其中，逾82.5%的投資者願將逾10%薪金收入用於理財，約37%的老年投資者（60歲以上）願拿出40%養老金用於理財。
去年55只債券類基金 年化收益率突破10%
在業內人士看來，去年穩健理財型投資者能獲得相對良好的投資回報，主要得益於固收類資產價格持續齊漲。
Wind數據顯示，受固收類資產價格上漲影響，截至去年底，在3429只存續期超過一年的債券類基金裏，共有3394只取得正收益，占比接近99%。據悉，去年債券類基金的平均年化收益率達到4.59%，1315只債券類基金年化收益率超過5%，占比達38.35%。其中，55只債券類基金年化收益率突破10%。
與此同時，側重固收類資產投資的銀行理財產品同樣交出相對良好的業績回報。這驅動了眾多第三方理財平台在2024年給廣大使用者創造良好的投資利潤。例如，騰訊理財通釋出的數據顯示，自「穩健理財」專區成立以來，截至2024年底，累計為使用者賺取833.7億元收益；京東金融的「穩健理財」專區顯示，截至今年1月10日，累計為使用者創造463.76億元收益。
一位騰訊理財通人士向記者透露，平台透過層層遴選，向民眾推介波動性相對較低且收益更加穩健的理財產品。2024年前三季度，受市場投資風險偏好回落影響，眾多投資者特別看重理財產品的低波動性與收益穩健性。例如，騰訊理財通精選了一批波動性小、收益相對較高的長期穩健資產供投資者配置，後者盈利能力較同類產品高出約1.3倍。
上述銀行理財子公司人士認為，去年投資者投資獲得感相對較高的另一個不容忽視的因素，是越來越多投資者的理財行為更加理性。以往，一旦債券市場回呼引發理財產品凈值回呼，不少投資者就會無差別地盲目贖回各類理財產品；但去年8月底與9月底債券市場經歷兩輪回呼期間，多數投資者沒有盲目贖回波動性相對較低的理財產品，反而成功把握去年四季度固收類資產價格再度上漲紅利，實作更可觀的投資收益。
他指出，要引導投資者繼續秉承長期投資的理性理財行為，金融機構還需多管齊下，一方面要幫投資者賺取更多收益，讓他們看到長期投資的更多好處，引導他們繼續堅持長期投資，另一方面需高效對接投資者的資金用途，避免投資者因某些資金用途而頻繁申購贖回理財產品，影響理財收益的穩定性與持續性。
上述騰訊理財通人士向記者表示，為了滿足投資者多元化需求，透過提供理財金體驗、信用卡免費還款、微信立減金等服務，不但可以對想要嘗試高階理財的使用者提供理財金模擬理財服務，還可以對有資金使用需求的使用者提供信用卡免費還款等服務。目前，該平台使用者累計使用信用卡免費還款服務259萬次，節省803萬元手續費。
近半受訪者今年理財 首要目標是資產保值
在2024年獲得良好投資獲得感後，眾多投資者對今年理財收益率充滿信心。騰訊理財通釋出的【2025年理財問卷調研】顯示，30歲到50歲的受訪投資者希望能獲得3%~5%收益；而30歲以下與50歲以上的絕大多數投資者則覺得「有得賺就行」。
不過，在風險承受能力設定方面，逾半數受訪投資者只接受1% ~3%的資產損失。上述銀行理財子公司人士向記者透露，去年底其調研部份使用者理財行為時發現，低波動性仍是今年絕大多數使用者理財的首要訴求。不少投資者對今年理財收益的期望值是「能跑贏通脹」，強調產品「凈值波動性必須足夠低」。據悉，多數投資者仍聚焦資產保值與穩健收益。
騰訊理財通的【2025年理財問卷調研】顯示，約49.8%受訪投資者認為理財的首要目標是資產保值，遠高於賺點零花錢（38.8%）、個人養老（8%）與孩子教育（3.4%）。上述銀行理財子公司人士告訴記者，其所在機構今年研發理財產品投資策略時，仍將「低波動性」作為最重要的考量。在理財產品展示方面，他們在側重呈現產品業績排名與以往收益表現同時，還會突出產品的最大回撤值、凈值回撤收復時間等指標，從而讓投資者更全面了解相關理財產品的實際凈值波動性是否滿足投資者的風險承受能力。
前述騰訊理財通人士告訴記者，目前他們特別重視投資者的投資風險承受力適配工作，透過針對性的舉措幫助投資者充分了解產品收益風險比。比如當風險承受能力較低的投資者購買高風險等級產品，或單筆投資額較高時，平台會進行「非保本」「有波動」「封閉期」等提醒，對超過自身風險承受能力的投資行為進行「勸退」。
他認為，當前平台使用者的理財行為趨於謹慎理性，比如54.3%受訪投資者只有在手裏有閑錢時才考慮理財，不會跟風盲目購買理財產品；約67.9%受訪投資者更喜歡低風險的貨幣基金，其次是銀行定期存款、大額存單、債券基金；在持有時間方面，越來越多投資者願嘗試1~3年期理財。
上述銀行理財子公司人士則向記者表示，為了引導廣大投資者延續理性理財行為，今年他們也將持續加強投資者教育，普及長期投資理念。尤其是良好回報令「固收+」產品再度受到投資者歡迎，部份民間資本開始包裝「固收+」產品進行非法集資，他們將重點提醒投資者註意「非法集資」等非法金融活動風險，不要受產品保本高收益宣傳的「蠱惑」，陷入非法集資的高風險。
每日經濟新聞
