建議去看看天涯大神寫的經濟神貼：【你所不知道的冰冷的經濟真相】
原出處天涯神貼：【你所不知道的冰冷的經濟真相】
原作者：flp713
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以下是原文內容:
下面再來談談房市，這是一個牽動很多文盲神經的問題。
要把房市說清楚，非得單獨開個帖不可，兄弟這裏就偷偷懶簡單的輸理一下房市的脈絡以及房市為什麽充當貨幣蓄水池的，文盲們如果看不懂，那也沒辦法，經濟最精彩的是未來，兄弟還有很多東西要寫啊，手疼。
第一個問題，中國房市是如何綁架地方經濟的?
94年，面對窘迫的中央財政，老朱弄了個分稅制。何為分稅制?就把稅收分為國稅與地稅，這可不是簡單的多掛了個牌子的問題——它孕育的深刻變化至今還在影響著我們的生活。那麽，分稅制是怎麽切割這個稅收蛋糕的?稅收大致分為4塊：所得稅、關稅、流轉稅、營業稅，國稅拿走前3塊(大致占總稅收的80%以上)，地方就只留下可憐的營業稅了。這個分稅制一下子讓中央富得流油，全國80%以上的地方政府立刻就變成吃飯財政——所謂吃飯財政，就是每年為吃飯而奮鬥的財政。好吧，中央為了安撫地方95年又出台了個政策：地方出讓土地時，土地出讓金 歸地方所有——文盲們學習這段歷史有點領悟沒有?
但是，在商品房市場沒有啟動的時期，地方政府就是賣地也沒幾個買家啊，吃飯財政還是吃不起飯。與是98年國務院又取消了福利分房，同時又啟動銀行按揭——商品房市場正式啟動。當時，老朱很清楚在分稅制下這個商品房盒子開啟會有什麽後果，所以，還在這個盒子上設定了一道保險——當時設計的住房改革方案是這樣的，低端人群用廉租房解決，普通老百姓政府建設經濟適用房解決，高端人群才是用商品房解決居住問題。必須承認從98年—2003年，中央投入好幾百個億，大致解決了700萬人口的經濟適用房的問題。到了2003年，住建部出台了一個檔：核心是用 「帶保障性質的商品房「替代了經濟適用房，這下就是把盒子上的保險拆掉了，把所有的人都推向了商品房市場，人為制造了規模巨大的剛性需求——房地產一下子就火了起來。
房地產就這樣綁架了地方政府，所以，每每中央一調控房市，地方第一反應就是抵制，能不抵制嗎?稅收大頭你都拿走了，地方就靠點賣地收入來吃飯了，你調控房市不就是調控機關幹部職工的飯碗嗎——這還真的一點不誇張，每次調控房市，只要房市一低迷，很多經濟不發達的地方政府真的連公務員薪金都發不出來了。
第二個問題，為什麽中央宏觀調控房市無用，反而是每一次調控房市後都迎來房價的迅猛上漲?
這個問題文盲們一定會搶著回答：因為房地產綁架了地方政府，地方抵制所以沒用。那你們就又錯了，兄弟可以很負責的告訴你，地方抵制對宏觀調控影響很有限。原因很簡單，不僅地方的帽子在中央拎著，更重要的是所有的貨幣政策金融工具都掌握在中央手中，這些才是對房市有決定性影響的砝碼。比如，現在房市低迷是什麽原因?不僅僅是限購——那只是對那麽幾十個一線城市有影響，真正對全國絕大多數城市有影響的是限貸！
好了，那麽中央宏觀調控房市為什麽無用呢?
請看下面一組數據。2001年中國貨幣供應量為15.28萬億，2002年為18.32萬億,2003年為21.92萬億,2004年為25.01萬億,2005年為29.6萬億,2006年為34.55萬億,2007年為40.34萬億,2008年為47.51萬億,2009年為60.62萬億,2010年為72.58萬億。對比期間房價增長趨勢，與貨幣增長趨勢驚人一致。
文盲們現在明白了吧，調控房市為什麽無用?因為印鈔機太厲害了，而且房市又要發揮貨幣蓄水池的作用——一方面超量發行貨幣，超量發行貨幣又要趕到房地產這個蓄水池裏，一方面又要宏觀調控房市——抱薪救火，火不越燒越旺那才是怪事呢。
第三個問題最有意思，既然中央宏觀調控房市無用，那為什麽中央還要經常堅持調控房市呢?
首先，必須得承認，管理層一定比兄弟聰明10倍，那麽，為什麽連兄弟都知道中央宏觀調控房市無用，還要堅持調控呢?這個原因兄弟琢磨了很久才算明白。
宏觀調控的深層原因：增加房地產市場政策變數，抑制制造業資金過快流進房市。這個問題目前已經非常嚴重了，我們制造業的領頭羊比如海爾、聯想、首綱等等最近紛紛介入房地產，這在西方是不可想象的。大家都熱衷參與財富分配而不是財富創造，大量制造業資金流入房地產，不僅推高了地產泡沫而且使產業空心化越來越嚴重，產業空心化後果是什麽?是經濟沙漠化！後果可能比經濟硬著陸更可怕。
第四個問題：房地產在經濟中扮演什麽樣的角色?
這是一塊硬幣的2面，發展房地產好處是明顯的，弊端也很明顯。好處當然很多，首先是消費的主力，去年全國社會消費額是12萬億，房地產就占了6萬億，半壁江山啊，然後它可以直接帶動50幾個行業，保８中至少有２個點是房地產貢獻的，最後房地產發展可以帶動大量資源性產品9比如鐵礦石)的進口，一定程度上可以緩解目前進出口不平衡的現狀。
弊端也很明顯。高房價吞噬了老百姓那點可憐的財富，房市火爆的背後是消費愈加低迷，過去我們的消費在GDP 比例好歹也有個35%(美國是70%)，去年已經跌到27%。拉動經濟越來越依賴投資和出口，形成經濟上的惡性迴圈。
好了，第二個階段(2000――2011)的貨幣蓄水池先就說這麽多了，下面，我將談談文盲們最感興趣的未來10年經濟發展趨勢的問題。哈，給點獎賞吧，兄弟熬夜打字也很不容易啊。
首先，嚴重鄙視一下論壇中那些打著所謂高手招牌的文盲，他們所謂預測經濟走勢不僅不靠譜，而且基本都是胡說八道。現在讓老師教你們一個簡單的常識，在，要研究經濟首先要研究政治，要研究政治首先要學習中央檔，連起碼的中央檔都沒讀過，奢談什麽未來經濟走勢——什麽黃金啊、美元、股市什麽的，不是胡扯嗎?我承認，國際經濟形勢對我們的經濟走勢有影響，但是，決定性的因素，特別是決定我們經濟中長期的因素在我們內部，在管理層思路裏，具體就是在中央各種檔中。
文盲們要跟上進度，下面要講的非常重要，建議文盲們至少要學習10遍，因為下面寫的每一句話如果你認真思考，反復思考，可能對你都是一次重大機遇。
***未來１０年見將建立一個系統的貨幣蓄水池，事實上只要有足夠的貨幣蓄水池吸納超發的貨幣，在印鈔機幫助下，保增長好象還真不是特別困難的事。
2011年——2020年貨幣蓄水池:
短期：房市+股市
中期：股市+土地+壟斷領域向民間開放(去年有個國務院36條大致講的就是這個壟斷領域向民營資本開發，但是這個兄弟很不看好，所以，基本可以無視這個貨幣蓄水池)
長期：人民幣國際化。
這麽寫文盲們一定很難理解，那麽老師就稍微展開一點，決定未來10年中國經濟發展趨勢的將是3個改革：股改、匯改與土改。
先來說說股改。
股改有2個方向：全流通與國際版。
何為全流通?過去我們的股票市場頗具中國特色，一只股票上市分為法人股與流通股。法人股一般要占70%左右，但是卻不準上市交易流通。真正流通的只是30%左右的流通股。這個特色導致股市出現一系列的問題。嗯，上市公司不分紅，股民木有法；上市公司造假亂來，股民還是木有法；上市公司操縱股價剪股民羊毛，股民還是木有法；誰讓股民只是沒有決定權的小股東呢?
插一句：在***做有限責任公司，公司法都是只保護大股東 (特別是控股股東)權利，小股東被欺負，法律的潛台詞只有2個字：活該！(所以，文盲們要去別人合作弄個公司，請記住，自己所占股份一定要超過1/3!!!)
回到全流通的話題，這讓中國股市真正與國際接軌。貌似西方媒介對此評價很高。但是，兄弟卻並不這樣樂觀。在***體制下，即使全流通你能真正指望收購優質企業資產不受方方面面幹涉?你能真正指望上市公司獨立性加強，不受方方面面影響?舉一個例子，比如兄弟發財了，收購了茅台51%的股份，我能沖到茅台公司宣傳兄弟擔任董事長?哈哈，沒有貴州省委書記點頭，沒有中央國資委大佬點頭，別說兄弟只是收購茅台51%股份，就是收購茅台100%股份，兄弟也只是一盤菜啊。
所以，全流通核心還是把股市這個貨幣蓄水池做大，好吧，是把這口鍋做大，以一個美麗的願景吸納更多的超發貨幣。
國際版更不用說了，讓國外公司在 上市圈錢，還是做大鍋的思路。唯一的區別是以前股民聽的是上市公司講 故事，今後也可以聽聽上市公司講外國故事了。
這裏兄弟耐著性子再給文盲們講講我對股市的個人看法。股票，兄弟是絕對不沾的，有閑錢兄弟寧願去做慈善(當然不是捐給郭MM)，也堅決不買股票。
文盲們如果要炒股票，請一定先思考2個問題，第一， 股票本身有價值嗎?嗯，A股市場股票市盈率一般是50—60左右，創業版就更高了。50倍的市盈率是個什麽概念?就是你今天投資100元，大致要50年後才能收回投資。嗯，50年後100元頂多就是買包衛生紙了，且慢！你能拿到衛生紙還有3個條件，上市公司能活50年( 中國企業平均壽命不到5年)；上市公司50年內都象上市報表那樣一直贏利(可能嗎?上市公司的贏利報表文盲都知道是怎麽回事啊)，上市公司一直堅持年年分紅(豬都要笑了)。別說是50倍就是10倍市盈率也不能去啊——最後歸結到一句話， 股票本身沒有任何價值。
第二個問題，沒有價值的股票，我能贏利嗎?沒有價值炒股實際就是打麻將了，這是一個0和遊戲，也就是股民A要賺錢必須是股民B虧錢。其實，如果純粹打打麻將兄弟並不反對——問題是現在這個麻將桌上還坐著一個莊家或者上市公司，這家夥在我們只能打13張牌的時候，它要拿15張牌而且還可以無條件看我們的牌——嗯，如果這樣的麻將你還要去玩，兄弟只好大聲說一句：把錢給我吧，我一定比上市公司表現得更好。嗯嗯，我承認，我起了邪惡的念頭。
原文很長，這裏只是節選了其中一部份內容，完整版PDF已整理好了（在文章開頭），感興趣的小夥伴可以去看看。
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