作者|郭一鳴，編輯|顧謹豐
來源：巨豐投顧、好股票套用
引言：隨著6月底積極訊號的釋放，市場迎來階段的止跌。而進入到7月多重積極因素的提振下，市場反彈得以延續。與此同時，海外美聯儲降息預期升溫下，納斯達克指數整體走低，外資回流A股市場預期下，市場的反彈有望再進一步。
最近幾日，雖然市場風格輪動以及熱點雜亂無章，但場面並不難看。尤其是此前積極訊號積累和支撐下，隨著近期「國家隊」出手事實的確立以及美聯儲降息預期的提升下，市場整體熱情有所升溫。 具體看，今日指數一度受海外美股走低的間接影響而低開走弱，但隨著各板塊龍頭股的走強以及散發熱點的持續，在創業板率先拉升翻紅後，滬深兩市也隨即上行翻紅。不過，上行動力不濟下，市場沒能再進一步，整體保持震蕩下，延續近期的反彈趨勢。盤面上，國防軍工、電力器材以及家用電器等領漲，而公用事業、機械器材以及醫藥生物等緊隨其後。跌幅榜上，通訊、電子以及傳媒、電腦等泛科技板塊走低，紡織服飾、銀行以及有色金屬等板塊走低。
全天看，海外不利因素影響下，當日市場一度低開，科技股普跌。 隔夜美股納斯達克指數大跌，「美股科技7姐妹」集體下跌，光刻機巨頭阿斯麥跌超12%。阿斯麥三季度業績指引不及預期以及美聯儲降息預期升溫也是納指大跌原因之一，尤其是科技巨頭抱團取暖的資金大量湧出，市場資金開始輪轉。海外市場的間接影響下，今日A股三大指數悉數低開，科技股一度普跌。不過，這裏需要指出的是，目前對於半導體來說，市場整體還是看好的。尤其是芯片需求提振以及行業周期復蘇之際，行業或逐步走出周期底部，迎來新一輪的增長。
值得註意的是，亞太以及海外美股集體走弱之際，今日A股市場逆勢走強。 繼續看，不僅隔夜美股走弱，今日亞太市場也迎來下挫。日韓股市也迎來下挫，日經指數更是大跌超2%。在此之下，國內股市逆勢走強，午後在多板塊的帶領下，強勢翻紅，幾乎收復昨日失地。這裏，海外美聯儲降息預期以及避險交易趨勢下，國產替代板塊的上漲或是帶動市場上行的原因之一。而除此之外，基金二季報剛剛曝光，被譽為「國家隊」的中央匯金繼續出手，二季度大舉申購滬深300ETF等多只「巨無霸」ETF被證實，也或給市場帶來情緒和信心的提振。當然，市場對於即將結束的重要會議仍有預期，資金提前博弈會議政策預期也或是帶動市場回升的重要因素。
逆全球走強下，A股短期市場迎來博弈機會呢？ 我們認為，海外美聯儲降息預期增強下，全球流動性有望釋放，給市場帶來情緒提振。而國內重要會議即將結束也有望給市場帶來政策的預期，疊加「國家隊」再次出手事實確立，市場階段反彈有望延續。改革之風以及政策預期之下，市場反彈行情有望延續。不過，需要註意的是，這僅是可能的情緒提振，市場實質性的向好仍需基本面和流動性的共振。當前國內基本面修復不強以及海外流動性未實質性釋放前，市場或仍有反復。對於投資者來說，可逢低積極博弈短期中報行情的機會，而波段投資者仍建議保持觀望，耐心等待整體波段見底訊號的出現。
（作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002）
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