雷遞網 雷建平 4月10日
天齊鋰業股份有限公司（證券程式碼：002466，證券簡稱：天齊鋰業）日前釋出財報。財報顯示，天齊鋰業2023年營收為405億元，較上年同期的404.49億元增長0.13%。
天齊鋰業2023年凈利為73億元，較上年同期的241.25億元下降69.75%；扣非後凈利為71.77億元，較上年同期的230.59億元下降68.88%。
其中，天齊鋰業2023年第四季度營收為71億元，凈虧損為8億元，扣非後凈虧損為8.06億元。
隨後，天齊鋰業董事長蔣衛平、副董事長蔣安琪、董事/總裁夏浚誠、董事/財務總監/執行副總裁鄒軍、董事會秘書/副總裁/香港聯席公司秘書張文宇、獨立董事唐國瓊等公司高管與投資人展開溝通。
天齊鋰業高管稱，基於對公司未來發展前景的信心以及長期投資價值的認可，公司大股東天齊集團及張靜女士自願承諾自2023年8月23日起6個月內不減持其所持有的公司A股股份。
截至2023年10月11日，天齊集團在結合中小股東的整體訴求、其自身實際情況、轉融通業務進展等因素綜合評估其影響後，已提前終止其轉融通證券出借業務。
天齊鋰業還稱，盡管鋰價存在周期性的價格波動風險，但下遊終端特別是新能源汽車與船和儲能產業未來的高成長預期、有關政策的傾斜是客觀存在且可合理預期的；因此從中長期來看，公司認為鋰行業基本面在未來幾年將持續向好。
以下是天齊鋰業電話會議內容：
問：目前天齊鋰業的H股估值較低，我覺得已偏離公司價值，請問公司有無提振市場和價值管理的計劃？
答：一直以來，公司都高度重視全體股東的權益，並持續從股東溝通、股東關系維護、股東服務、保障股東利益等多方面做好相關工作。
對於回購事宜，2022年9月23日，公司透過集中競價交易方式進行首次回購公司A股股份。本次回購股份178.0366萬股，約占公司總股本的0.11%，股份購買均價為112.33元/股，已支付的總金額為2億元。
本次A股股份回購事項已實施完畢；
此外，基於對公司未來發展前景的信心以及長期投資價值的認可，公司大股東天齊集團及張靜女士自願承諾自2023年8月23日起6個月內不減持其所持有的公司A股股份。
截至2023年10月11日，天齊集團在結合中小股東的整體訴求、其自身實際情況、轉融通業務進展等因素綜合評估其影響後，已提前終止其轉融通證券出借業務。
對於公司未來是否會有相關舉措，公司會以維護全體股東的合法權益為前提，以公司價值最大化為目的，以中長期永續發展為指引，結合公司實際情況和股東訴求並綜合分析多種因素後來考慮；除此之外，目前公司沒有這方面應披露而未披露的資訊。
具體而言，公司將繼續夯實上遊鋰資源布局，聚焦增產擴能、穩步有序推進計畫建設，與價值鏈上下遊的頭部企業建立多種形式的戰略合作夥伴關系，同時繼續加快科技轉型步伐、打造招才引智平台，堅守匠心精神、持續提升公司核心競爭力。
問：公司如何保持成長性以給股民信心？未來業績能否穩定增長？公司的核心有利競爭是什麽？
答：我們深知，公司的核心有利競爭很大程度決定著公司未來的經營穩定性和成長性，保持公司獨特的有利競爭也有利於增強股民的信心。
在我們看來，天齊的核心有利競爭主要體現在以下三個方面：
第一，公司擁有深厚的上遊資源優勢。基於對行業的前瞻性判斷，公司於2014年透過控股泰利森布局了在儲量、品位、產量等多個維度均處於全球鋰礦領先地位的澳洲格林布希鋰礦。根據外部獨立顧問統計，公司控股子公司擁有的格林布希鋰礦是全球儲量最大、品位最高、成本最低的在產硬巖型鋰礦，其2023年鋰礦開采總量約349萬噸，精礦產量約152.2萬噸，礦石平均品位達3.18%、處於行業較高水平。
第二，公司透過多年的積澱，在鋰鹽加工端築造了成本和品質優勢。
從公司前身射洪鋰鹽廠於1992年開始建設至今，合計公司已在鋰行業深耕逾30年，積累了豐富的生產營運經驗。得益於垂直一體化經營模式，公司憑借格林布希的優質鋰精礦原料供給實作鋰礦原材料完全自給自足的同時，也實作了較低的鋰產品加工成本。基於多年沈澱下來的成熟的工藝技術和完備的營運管控體系，公司在鋰化工產品的單位能耗、品質和成本方面表現優異。
第三，公司具有迴圈經濟方面的前沿思維和先行實踐優勢。目前，相關政策對鋰渣的處理要求較高，天齊在很多年前就基於對ESG的高度重視進行了鋰渣資源化綜合回收利用的提前布局；在鋰渣商業化再利用方面，公司已具備一定的獨特有利競爭。
上述這些優勢的體現、保持和持續發展是公司未來經營穩定性和成長性的重要因素，也相信是廣大中小股東對公司建立並維持信心的來源。未來，我們會繼續夯實並不斷增強公司的核心有利競爭，在公司長期發展戰略的指引下堅守主業、穩健發展。
問：公司在澳洲的奎納納工廠和江蘇張家港生產基地計畫的建設進展如何？對於這兩個計畫的投產，公司是否有相關的市場規劃和銷售策略？此外，安居計畫進展如何？
答：目前公司正在按計劃有序推進公司各擴產計畫。
截至目前，澳洲奎納納一期計畫生產的氫氧化鋰產品已取得送樣客戶SKOnCo.Ltd和NorthvoltETTAB的認證透過，並於2024年1月開始發貨；澳洲奎納納一期年產2.4萬噸氫氧化鋰計畫正處於產能爬坡階段，TLK正在積極推進相關工作。
奎納納二期年產2.4萬噸氫氧化鋰計畫的主體工程已基本完成，目前正處於施工設計階段，2023年9月公司控股子公司TLEA董事會審議透過了該計畫前端工程設計合約，2023年11月奎納納工廠正式與承包商簽訂該合
同，預計2024年下半年可完成奎納納工廠二期前端工程設計。
截至目前，張家港年產3萬噸一期氫氧化鋰計畫已開工，預計一期計畫建設周期為2年。
當上述計畫投產後，公司會遵循中長期發展戰略，結合市場情況和公司營運規劃做好各個計畫的生產銷售和營運管理。
四川遂寧安居工廠年產2萬噸電池級碳酸鋰計畫已於2023年10月26日正式竣工，並進入帶料試車階段。在不到兩個月時間裏透過反復偵錯和最佳化，安居計畫於2023年12月21日生產出首袋電池級碳酸鋰產品並透過公司內部實驗室取樣檢查，確認所有參數達到電池級碳酸鋰標準。目前，該計畫處於產能爬坡階段。
該計畫成功生產出首袋電池級碳酸鋰產品，為工廠後續連續量產奠定基礎。該計畫的投產將進一步擴大公司的鋰鹽加工產能，增強公司盈利能力和利潤增長的穩定性。
問：公司如何預測今年下半年鋰價走勢？
答：一直以來，鋰價都是市場關註的熱點。在我們看來，鋰行業和其他成熟的行業類似，都會有周期波動。我們觀察到，2023年的鋰價波動和以往的合理波動有較大差異，同時我們也註意到鋰期貨市場有相關的漲跌停和波動情況，期貨市場買賣雙方的行為也可能對市場走勢造成了一定的影響，這種特殊情況值得密切關註。
我們理解，鋰價走勢主要取決於鋰行業的整體供需格局、市場變化和經濟形勢等因素，現在也會受期貨市場交易情況、相關市場參與者的賽局、預期及行為等因素的綜合影響。我們會密切關註鋰價走勢、碳酸鋰期貨交易市場的相關情況。作為企業我們應該做的是牢牢把握並不斷強化自身優勢，結合市場情況持續提升公司的市場競爭力，沈著冷靜地應對市場變化。
隨著全球各國對鋰的重視程度日益提高，行業新技術的發展不斷加強鋰的套用，包括套用趨勢、領域、產品等多個方面都在不斷開發中；從需求來看，我們對新能源行業的長期發展有信心。我們看到，各個國家都愈發重視鋰資源，從速度、規模、強度三個維度來看，目前全球鋰行業正在進入行業發展的上升期。
總的來說，盡管鋰價存在周期性的價格波動風險，但下遊終端特別是新能源汽車與船和儲能產業未來的高成長預期、有關政策的傾斜是客觀存在且可合理預期的；因此從中長期來看，公司認為鋰行業基本面在未來幾年將持續向好。
問：請問公司參與smart Mobility Pte.Ltd.A輪股權融資的目的是什麽？這次融資對公司未來發展有何影響？是否會加強公司在新能源汽車領域的布局？是否會提升公司在智慧出行領域的競爭力？是否會帶來更多的合作機會和市場份額？
答：為持續踐行公司垂直一體化發展戰略，同時探索產業鏈迴圈發展的機會，公司於2023年7月13日宣布全資子公司天齊鋰業香港擬作為領投方以1.5億美元認購新增註冊資本的方式與smartMobilityPte.Ltd.（簡稱
「SM」）簽署【股份認購協定】、參與其A輪股權融資並完成交割，以透過開放的態度加深公司與下遊產業鏈的合作，為公司展開業務拓展新的觸角和反饋，同時也有利於整個產業鏈更加健康和穩健。
SM本輪融資的總計融資額度為3億美元，完成本輪融資後公司持有SM約2.83%的股份。截至目前，公司投資參股SM的交易已完成交割。
2023年9月13日，公司在成都與SM簽署了【股份認購協定】；同日，公司分別與吉利控股集團和梅德賽斯奔馳股份公司簽署了【戰略合作協定】和【諒解備忘錄】，擬共同探索新的增長機會，為新能源領域帶來更多創新和發展。
我們認為，透過和價值鏈上下遊核心企業的戰略合作，公司可進一步加強與鋰電池價值鏈上有關環節的聯系，充分發揮各自的優勢、實作共贏，並將有利於我們作為行業原材料核心供貨商的地位。未來，公司將繼續關註電動汽車和儲能套用領域的投資機會，積極參與下遊的投資布局，為更好利用鋰在新型電池套用方面的未來趨勢做好準備。
問：公司後續的分紅規劃是怎樣的？
答：一直以來，我們在關註公司永續發展的同時高度重視全體股東的合理投資報酬，並嚴格根據相關法律法規、【公司章程】和【未來三年（2023-2025年度）股東報酬規劃】等的有關規定，綜合考慮多種因素，區分不同情形，提出相應的現金分紅政策。
根據【公司章程】和【未來三年（2023-2025年度）股東報酬規劃】相關規定，公司一般按照會計年度進行利潤分配，在符合分紅條件的情況下，公司原則上每年度進行一次利潤分配；在有條件的情況下，公司可以考慮經營狀況、盈利水平、資本開支等情況適時進行中期利潤分配。
對於未來具體的分紅安排，公司均會綜合公司所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平、資金安排、全體股東利益和訴求等各類因素審慎考慮，認真分析後進行合理決策。
問：請問公司未來資本開支情況是怎麽樣的？
答：公司後續的資本開支計劃主要集中在公司產能擴張計畫上。公司正在建設的張家港3萬噸氫氧化鋰計畫總投資預計不超過20億元。文菲爾德的化學級鋰精礦三號工廠資本開支總額目前預計約6.3億澳元，由文菲爾德透過其自身的銀團融資可以解決。以上資本開支預計將在未來兩年內開支完成。
此外，公司正在積極有序地推進關於雅江措拉鋰輝石礦采選工程的相關工作，TLK正在就澳洲奎納納二期氫氧化鋰計畫的原建設方案進行重新審視，這些計畫的具體資本性開支金額及資金來源等需待相關方案更新後才能評估和確定。
2019-2023年五年，公司的年平均資本開支約為23.73億元。
問：公司是否有計劃加大研發投入和科技創新？是否有明確的科技發展戰略和目標？另外，公司在科技轉型方面的投入是否能夠帶來明顯的有利競爭和市場份額增長？
答：技術研發能力不僅是公司發展的核心支柱，更是確保業務持續增長的堅實保障。公司擁有一支專業水平高的研發團隊、成熟的規模化生產技術和豐富的創新研發經驗，為生產高品質的鋰化工產品提供了強有力的支持。同時，公司堅持不斷提升研發隊伍水平，加強研發能力的整體構建，並著力打造高效的研發平台。公司正在加快配備重點領域的研發帶頭人，並規劃符合公司戰略要求的科研方向和實施路徑，加快公司由資源型企業向科技創新型企業的轉型步伐。
2023年，公司進一步強化管理體系、精進技術工藝、拓展產學合作，以進一步提升公司的創新研發能力。公司圍繞「資源—材料—再生資源」不斷深耕，上至鋰礦和富鹽水鋰資源的開發與綜合利用；中至以基礎鋰鹽、特種
鋰鹽、金屬鋰及其合金和鋰帶及其衍生產品等為代表的基礎鋰材料研究，以及下一代鋰電池用關鍵材料的前沿開發；下至廢舊鋰電池回收再利用與鋰渣高值化綜合回收利用，打造並形成鋰產業鏈迴圈經濟品牌。2023年研發費用達3,037萬元，同比增加約14%。
問：公司的鋰資源供給能否匹配中長期鋰鹽產能規劃？
答：公司鋰化合物及衍生品建成年產能為8.88萬噸（其中安居工廠年產2萬噸碳酸鋰計畫和奎納納工廠一期年產2.4萬噸氫氧化鋰計畫正處於產能爬坡階段），加上正在籌備或規劃中的奎納納工廠二期年產2.4萬噸氫氧化
鋰計畫、張家港3萬噸氫氧化鋰計畫和重慶1,000噸金屬鋰及配套原料計畫，當它們全面建成並投入營運後，未來我們的鋰化工產品總產能將超過14萬噸/年。
目前公司各鋰化合物加工基地的原料均來源於公司控股的澳洲泰利森格林布希鋰輝石礦。目前泰利森格林布希鋰精礦建成年產能為162萬噸，泰利森正在加緊建設化學級鋰精礦三號加工廠，其設計年產能為52萬
噸，該計畫前期工程建設方案已於2022年3月完成，並計劃於2025年年中建設完成並生產出首噸鋰精礦產品，目前計畫建設正在有序推進中。
預計在2025年化學級鋰精礦三號加工廠投入營運後，泰利森格林布希鋰精礦規劃年產能將超過210萬噸。未來中期，格林布希還計劃建設化學級鋰精礦四號加工廠以進一步擴大鋰精礦生產能力。
國內鋰礦方面，公司正在積極有序地推進關於雅江措拉鋰輝石礦采選工程的相關工作，同時也在按計劃有序推進計畫建設相關授權證照的申請工作。公司控股子公司盛合鋰業已於2024年1月9日取得雅江縣發展和改
革局關於措拉鋰輝石礦特白溝尾礦庫計畫的備案。
此外，盛合鋰業於3月18日與雅江縣斯諾威礦業發展有限公司和雅江縣惠絨礦業有限責任公司簽署【共建共享甲基卡礦區220kV輸變電計畫合作協定】，三方擬共同出資設立一家合資公司，並由該三方合資公司出資建設220kV輸變電計畫，以滿足各方的用電需求。
問：公司對鋰電池的發展有什麽規劃？
答：公司一直以來秉持「夯實上遊、做強中遊、滲透下遊」的長期發展戰略，以「共創鋰想」為責任理念，聚焦主業，積極布局全球鋰電材料資源和加工產能，同時也持續關註產業鏈上下遊的機會。
目前公司已透過戰略投資上海航天電源、SES、北京衛藍及廈鎢新能源等公司，與中創新航、北京衛藍等合作夥伴簽署戰略合作夥伴協定或合作協定，以及與奔馳簽署諒解備忘錄、與吉利簽署戰略合作協定的方式，在產業鏈下遊進行布局。
在固態電池方面，公司目前主要透過投資參股進行介入，主要透過成都天齊持有北京衛藍新能源科技有限公司約3%的股權，透過天齊鋰業香港持有SES約7.97%的股權，以保持跟蹤行業前沿技術趨勢和商業化行程。
此外，公司全資子公司天齊創鋰與北京衛藍新能源科技有限公司共同出資設立了合資公司——天齊衛藍固鋰新材料（深圳）有限公司。該合資公司將主要從事預鋰化負極材料與回收、金屬鋰負極及鋰基合金（復合）負極材料、預鋰化試劑（原材料）、預鋰化制造裝置等相關業務。天齊衛藍固鋰新材料（深圳）有限公司目前正在湖州進行合資公司辦公及預鋰化研發營運計畫建設籌備，已開始負極預鋰化專有裝置設計與相關材料研發工作。
此外，我們也會根據情況考慮和價值鏈下遊的客戶開展更深入的合作。
我們認為，透過和價值鏈上下遊核心企業的戰略合作，公司可進一步加強與鋰電池價值鏈上有關環節的聯系，充分發揮各自的優勢、實作共贏，並將有利於我們作為行業原材料核心供貨商的地位。
問：根據公司披露的數據，2023年營業收入同比有所增長，但增速相對較低，2023年凈利潤同比有所下降，是否存在業務下滑的情況？
答：公司2023年營業收入同比增長的原因主要與鋰精礦與鋰化工產品市場波動相關。
公司2023年凈利潤同比變動的原因主要系：
（1）SQM2023年度業績同比下降約48%，公司在2023年度確認的對該聯營公司的投資收益較2022年度也同比下降。
（2）2022年度內，公司參股公司SESHoldingsPte.Ltd（以下簡稱「SES」）在紐約證券交易所上市，公司因被動稀釋所持SES股權導致失去對SES的重大影響，產生由長期股權投資變為其他權益工具投資的投資收益，2023年度內無此事項，導致投資收益同比減少約12億元。
（3）結合市場狀況、公司經營預測等情況，根據相關會計政策規定，公司針對在2023年資產負債表日存在減值跡象的資產進行了減值測試，並對出現減值的資產（存貨）確認了減值損失。
2023年公司鋰化工產品銷售量約5.67萬噸、與2022年基本持平，鋰精礦對外銷售量約84.47萬噸、同比有所增長。
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