① 特斯拉四季度或迎創紀錄交付 股價能否添薪加火？
第四季度即將結束之際，特斯拉正試圖打破此前交付記錄。特斯拉預計2024年的汽車交付量將略有增長，而此前2023年的汽車交付量為181萬輛。這家電動汽車巨頭第四季度需要交付51.49萬輛，遠超去年同期創紀錄的48.45萬輛。巴克雷周一的報告估計，特斯拉第四季度的總交付量為51.5萬輛，今年交付量將實作同比增長，這將「保持股市的強勁勢頭」。展望未來，馬斯克在第三季度財報電話會議上宣布，到2025年，汽車銷量將增長20%-30%。特斯拉股價周一上漲2.3%。不過，分析師認為，這是否足以推動該公司實作年度出貨量增長仍有待觀察，此外投資者對該股基本面仍關註有限，四季度交付或不及預期般影響劇烈。投資者對特斯拉股票基本面的關註總體有限，短期交易量的小幅下滑「或將不會影響」特斯拉的漲勢，這些漲勢則由當選總統川普、自動駕駛汽車和人工智慧所推動。特斯拉股價隔夜收漲7.35%，收回大半前幾天失地。
評論員簡佳：
特斯拉的股價表現與其基本面之間存在顯著脫節，市場對特斯拉的預期更多受到外部因素如政治事件和技術創新的影響，而非公司的實際業績。盡管特斯拉預計第四季度交付量將同比增長，但這一數位是否足以支撐其股價漲勢仍有待觀察。投資者對特斯拉的未來增長預期保持樂觀，尤其是在自動駕駛和電動汽車領域的發展潛力，但這種樂觀情緒是否能轉化為實際的業績增長，還需要看特斯拉能否持續提高其生產和交付能力。
申萬宏源證券研究所執行總經理錢啟敏：
馬斯克在未來新政府中的角色對特斯拉銷售有助漲作用。
② Meta明年或在智慧眼鏡中整合顯示器 可穿戴裝置大爆發！
有訊息稱，Meta將與眼鏡巨頭EssilorLuxottica合作開發新款智慧眼鏡，亮點在於將顯示器整合到其Meta Ray-Ban智慧眼鏡中，該顯示器會提示Meta虛擬助手的通知和回復，整體售價預計在300美元，最快在明年推出。這一訊息引發了市場上不小的反響，在A股市場，AI眼鏡板塊在昨天午間時段出現震蕩回升的走勢。據報道，上周Meta還為其Ray-Ban智慧眼鏡推出了三項新功能，包括即時人工智慧、即時轉譯和Shazam整合（音樂辨識功能），目前這三個功能都只對美國和加拿大的使用者開放。如若最新報道的進展順利進行，那麽Meta將能維持其在增強現實（AR）和可穿戴計算領域「領跑者」的地位。科技行業現有的一大共識是，可穿戴和AR技術將有可能取代智慧型手機成為下一個關鍵的計算平台。因此，不僅Meta在不斷發力進軍可穿戴裝置，目前蘋果、谷歌、Snap等競爭對手也競相在該領域開發自己的類似產品。
評論員簡佳：
Meta智慧眼鏡的成功顯示了消費者對於價格合理且功能實用的可穿戴裝置的需求。盡管其功能相對簡單，缺乏真正的AR/VR功能，但其親民的價格和日常實用性使其在市場上脫穎而出。與此同時，蘋果Vision Pro的高價和復雜性可能限制了其市場接受度。隨著科技行業對可穿戴和AR技術的重視，預計未來將有更多創新產品進入市場，這些產品可能會改變我們與數位世界的互動方式，並成為新的計算平台。Meta在這一領域的積極布局和產品叠代，尤其是計劃中的顯示器升級，可能會進一步鞏固其在可穿戴技術領域的領先地位。
申萬宏源證券研究所執行總經理錢啟敏：
智慧眼鏡未來的關鍵是要看套用場景的培育和佩戴體驗感，可關註智慧眼鏡產業對映。
③ 台積電台股盤中股價觸及歷史新高 有望創25年來最佳年度表現
台積電台股股價昨天在盤中創下歷史新高，收盤價與前日持平。由於投資者對人工智慧交易的熱情持續，台積電台股股價今年累計上漲超過82%，美股漲幅達到101.22%。這家全球最大的代工芯片制造商有望創下25年來的最佳年度表現。分析表示，這種轉變是由於全球市場對台積電的敞口需求正在增強，台積電一直是人工智慧支出的主要受益者，先進的制程技術是它最大的底氣。該公司預計12月當季銷售額將增長36%，毛利率為58.3%，為2022年以來的最高季度水平。法國資管機構Financiere de L Echiquier亞洲股票主管Kevin Net表示，下一個值得關註的催化劑將是輝達下個月在CES 2025上的展示，以及台積電即將釋出的業績和指引。當然，台積電的漲勢還要依托於市場對AI加速發展的樂觀看法，近日OpenAI公司o3模型的釋出被視為一個「人工智慧擴充套件進展並未碰壁」的證據。
評論員簡佳：
台積電股價的強勁表現反映了全球投資者對其在AI和半導體領域增長潛力的高度認可。隨著AI技術的加速發展，台積電作為先進芯片的主要制造商，正成為這一趨勢的主要受益者。市場對AI技術的持續投資熱情和對未來技術突破的預期，使得台積電不僅是投資者參與AI主題的一個途徑，也是全球經濟增長的一個關鍵指標。盡管存在成本和延遲的挑戰，但隨著技術的叠代和規模化，這些問題有望得到緩解，進一步推動台積電的增長。
申萬宏源證券研究所執行總經理錢啟敏：
台積電的加工能力及業績是推動其股價上漲的根本動力。
④ 馬斯克xAI的60億美元融資豪華陣容揭曉 輝達、AMD等加註
馬斯克旗下的大模型平台xAI日前完成60億C輪融資，投資陣容累計有97個人或機構參與，包括：A16Z、貝萊德、富達、王國控股、光速資本、MGX、摩根士丹利、OIA、卡達投資局、紅杉資本、Valor Equity Partners、Vy Capital、輝達、AMD等。目前，xAI的總融資額超過120億美元。根據CNBC的報道，xAI的目標估值為500億美元，是6個月前估值的兩倍。據稱，xAI已告知投資者，計劃明年再進行一輪融資。xAI官網指出，xAI迄今為止最強大的模型Grok 3目前正在訓練中，現在專註於推出創新的新型消費者和企業產品。此次融資將用於進一步加速他們的基礎設施，推出將被數十億人使用的突破性產品，並加速未來技術的研發，以實作公司了解宇宙真實本質的使命。Grok 3被視作OpenAI最新的旗艦模型o3的競品。按照之前的爆料，該模型會在今年年底釋出。此外，xAI還推出了專有的自回歸影像生成模型Aurora，主要用於增強Grok的多模態理解、編輯和生成能力。
評論員簡佳：
xAI的巨額融資和快速增長展示了資本市場對於AI技術的巨大熱情和信心。隨著資金的註入，xAI有望在AI領域取得更多突破，特別是在超級電腦和大模型技術方面。這不僅能夠推動公司自身的發展，也可能對整個AI行業產生深遠影響。xAI的進展和計劃反映了AI技術在全球競爭中的重要性，同時也預示著未來AI技術可能帶來的變革。隨著xAI等公司在AI領域的深入探索，我們可能會見證AI技術在多個層面上的快速發展和套用。
申萬宏源證券研究所執行總經理錢啟敏：
xAI獲得大佬捧場離不開馬斯克效應。AI投資仍大有可為。
國金證券電子行業深度研究（2024-12-25釋出）：
看好AI基礎設施與AI套用相關主線，並持續看好半導體產業鏈自主可控的方向，重點看好：國產算力芯片、記憶體（HBM）、數位Soc芯片、半導體裝置/零部件、材料等。
⑤ 輝達、AMD和英特爾共同投資 或要「終結銅互連」
光學互連初創公司Ayar Labs完成了1.55億美元的D輪融資，估值突破10億美元，輝達、AMD、英特爾等知名科技公司均參與了這場融資。隨著人工智慧的快速發展，傳統銅線互連技術已經難以滿足日益復雜的AI模型對數據傳輸的需求，專家指出，這一瓶頸嚴重制約了AI模型的計算效能、能耗效率和整體可延伸性，尋找更高效的數據傳輸解決方案變得尤為迫切。Ayar Labs致力於開發光學互連技術，旨在取代傳統的電氣I/O，突破銅線和可插拔光學元件的限制。分析師表示，Ayar Labs的光學I/O技術能夠提升數據傳輸速度，消除了傳統互連瓶頸，並且，這項技術不僅能降低延遲和功耗，還能夠最佳化AI基礎設施，提高效率和成本效益。目前，Ayar Labs已交付了約1.5萬套TeraPHY光學傳輸和SuperNova雷射源產品。
評論員簡佳：
Ayar Labs的成功融資和行業巨頭的支持表明，光學互連技術在提升AI模型效能和效率方面具有巨大潛力。隨著AI和高效能計算對數據傳輸速度和效率的要求日益增長，傳統的銅線互連技術已逐漸成為瓶頸。Ayar Labs的光學I/O技術提供了一種可能的解決方案，能夠顯著提高數據傳輸速度並降低功耗，這對於推動AI技術的發展和套用至關重要。然而，盡管前景看好，技術的實際套用和市場接受度仍需時間驗證，投資者和業界應保持謹慎樂觀。
申萬宏源證券研究所執行總經理錢啟敏：
多巨頭看好，光學互連的想象空間不容小覷。
(本文來自第一財經)
