最近大家应该都看得到，美联储在持续小幅加息后开始加大了加息的力度，从原来的25个基点到现在直接上75个基点，这种大幅度加息的动作在历史中也是少有现象。而紧跟着的，是加拿大、澳洲、欧洲列国，一个个都跟着加起来了。似乎是美国起了个头，大家自发的就唱起了合唱。唯独中国，不仅没有伴唱，还开始不断降息，这其中又藏着什么玄机呢？
本篇文章就想分析下这利率波动中的玄机所在。
其实加息这事儿，由来已久。
20世纪70年代，布雷顿森林体系奠定了美元的世界货币地位，自此，美元已不同于世界其他货币，它不仅是美国人的美元，还是全世界人的美元。全世界的资源都使用美元进行交易，这些资源其实主要是一切工业的原料，包括煤炭、石油、天然气、有色金属矿等等，但凡你想发展，就得需要原料，但凡你需要原料，就得需要美元。美元的无理可以这么理解，美国人站在北美洲的荒凉的戈壁上随手拿起一块土坯然后告诉全世界人说这玩意儿值100万，而且他要用这堆土来买你的石油天然气这些真正有价值的资源，你还不能不接受，因为全世界除了黄金就只剩下美元可以这么硬气，它之所以可以这么硬气就是因为美国人说了，谁觉得我不硬气那我就去揍谁。就这么不讲道理。现实可能更不讲道理的是他甚至连土都舍不得，就一张破纸（美元）。
上面这段想讲的就是美元的能量。它可以作为世界货币去满世界买真正值钱的资源，但它的生产却廉价的让人发指。
我们怎么衡量美元的价值波动呢？用美元指数。下图是1973年以来的美元指数变化图：
美元指数越高，美元的价值认可就越高。上表中可以看到，自2021年2月开始，美元指数就开启了一路上涨的趋势，美元，强势崛起。这次的崛起因素复杂，但疫情是一个重要的催化原因。2020年大家在经历了新冠疫情的突然打击堆积了大量的需求，在2021年逐步适应后开始出现爆发。这种爆发反映在全球供需上体现为大宗商品价格的持续上涨。
比如煤炭：
比如石油：
大家可能会问，不是在将利率么，怎么讲起大宗了？
因为大宗是助长利率火势的催化剂。大宗商品价格不断攀升，意味着需要更多的进行结算，美元，它能不升值么？
这只是开始。疫情的反复带来了巨大的不确定性，很多国家开始囤积资源，于是，全球能源价格进一步上涨。然后，俄乌战争爆发，乌克兰主要生产粮食相关的，俄罗斯则是粮食和能源都生产，都是出口大户，俩胖子打起来了，首先震晕的就是欧洲这帮列强们。
最开心的是谁？美国。其次是谁？俄罗斯。最难受的是谁？欧盟。
美国开心，一方面是能源价格上涨，国内一众能化企业乐开了花。美国的天然气出口量在2021年的时候已经居于世界第一，美国的页岩气开采技术早已成熟使用多年。在这次能源暴涨中享受饕餮盛宴。另一方面，通过大量印钞，去全球掠夺财富。
重点讲讲印钞和加息这块。
新冠疫情以来，美国为首的西方国家多次降息降准，大搞量化宽松政策，大水漫灌，使得货币在全世界超发，当然，这也是大宗猛涨的一个很重要原因。您说他美国这么搞就怕通胀吗？他还真不怕。多发出来的钱就拿去全世界买买买，不买好的只买贵的，买一圈后就会发现，全世界的货都被美国这帮孙子抬起来了。这些货包括房产、股票等，2020年大家都知道，很多股票都大涨，尤其是题材类，简直了。就这么搞出来的。好，美国人是爽了，其他国家看美国印钞，也跟着印。但你并不会像人家那么爽，因为人家是世界货币，说白了印多了拿出去花就完事儿了，这就是别的国家的窘境，你水漫金山的后果是先把自个儿给淹死。所以其他这些国家虽然跟，但慢慢的感觉出来那种不痛快了。因为通胀了。什么都开始变贵，CPI蹭蹭往上涨。欧洲的电费十几倍的往上涨，这什么概念，开空调那都是奢侈品消费。
等全球的资产泡沫化差不多的时候，美元就开始加息。它的影响路径是这样的：美元降息——机构大量借贷美元出去投资——美元流入目标国资本市场抬升资本价格——逐步形成资本泡沫——美元加息——美元投资开始携收益抽逃——资产价格开始下跌——美元回流美国市场还款或购买升息债券——再降息——美元流出抄底低价资产。这样完成一轮资本收割。他有一个形象的名称，叫美元潮汐。
是的。现在就是美元收割全球资产的时候。
这是阳谋，大家都明白。所以为了防止美元流出，各国也都开始加息，为什么？抬高美元在目标国的收益，别让美元就这么爽完就走啊。但加息是有代价的，尤其是在经济衰退的背景下，加息意味着企业的融资成本进一步提高，对企业经营和扩张都是打击，同时，加息情况下居民的储蓄意愿加强，消费意愿削弱，进一步打击国家经济的活力。但没办法啊，不加就是直接死，加了，好吧，慢慢死。
这里提一下我国。近两天可以看到，我们不但没加息，反而还在降息。大家可以想想其中的道理。降息的目的还是降低企业融资成本，刺激国内消费和企业扩张。同时，降息后人民币信用扩张加大，导致对美元汇率进一步下降，人民币贬值，有利于出口。这就是我们降息的目的。我们不怕那些美元资本抽出吗？国家在这块早有布局，对流出资本进行严格管控，进来容易，出去，确实有点难。
