頭腦要冷靜一點，眼睛要擦亮一些。
剛剛過去的2024年，有網友拿自己的理財踩坑經驗開起了玩笑——年初買股票，一路跌到最低點，扛不住了，選擇割肉進入債市，享受穩穩的幸福，沒想到牛市來後，債市大跌，趕緊再次割肉殺入股市，結果牛市行情再次放緩……
面對2025年，先不說賺錢，有哪些理財的坑，是我們可以避免的？
第一坑：股市追高入場
2024，你身邊有新朋友進股市了嗎？是在「924行情」之後買入，國慶後遇到震蕩就套牢的嗎？這是2024年教給我們的第一節課——不要「追高入場」。
去年9月24日9點，在A股開盤前，國新辦舉行新聞釋出會，當天推出一系列超預期政策組合拳，降準、降息；降低存量房貸利率、降低首付比例；創設新的貨幣政策工具、支持股票市場穩定發展等等……
市場熱情被迅速點燃，上證指數大漲4.15%，創業板指漲5.54%。從那天起，A股經歷了連續5個交易日的大漲，在隨後的幾天裏，我們見證了非常多個歷史，這波行情也被稱為「924行情」。
9月26日，上證指數重回3000點，9月30日突破3300點。有券商表示，國慶期間開戶申請量、咨詢量激增，主力軍是80後、90後，還有不少00後的身影。10月8日，國慶假期後的首個交易日，滬深兩市開盤即上漲超10%，當天上證指數收漲4.59%，躍上近52周最高點3674.40點。
雖說當時不少機構都發出提醒，不要盲目追漲，更不要拿儲蓄存款、甚至是透過灰色借貸來參與瘋狂行情的博弈。但在高漲的市場熱情下，另一句話顯然更符合人們的心理——踏空比虧錢更讓人難受。
於是，入場的人越來越多。數據顯示，今年9月新開戶數量達到182.2萬戶，環比大增83.2%，同比增長36.82%。10月個人新開股票賬戶共計684.05萬戶，不僅創下年內單月新開戶數量的最高值，同時打破了2021年3月新開410.41萬戶的紀錄，創下近四年來的新高。
成交額也持續放量。根據東興證券非銀研報數據，10月日均成交額超2萬億元，與前兩月相比大幅提升。
然而市場本身就是起伏的，沒過多久，A股在經歷井噴式行情之後開始震蕩回呼。10月9日，A股大幅回呼，三大指數紛紛收跌。10月11日，滬指尾盤一度跌超3%，失守3200點。滬深兩市全天成交1.57萬億元，較上個交易日驟降超過5700億元。
新手哪裏見過這種陣仗，要麽套牢躺平，要麽割肉結束。於是，高點買入，低點不玩，學費就這樣交出去了。
這就是要要避的第一個坑，保持冷靜，不要追漲殺跌。2025年如果再次出現這樣的閃電行情，千萬別急著追高入場。
畢竟，有很多老股民曾感慨，牛市散戶更容易虧錢。
第二坑：債市一跌就跑
提到股，就不得不提債。924行情的時候，許多人發現，自己投資的債券產品一下就跌了，並且跌得很快。
市場規律確實是這樣。想必很多人都聽過「股債蹺蹺板」，意思是當股市走牛的時候，市場資金會在股債之間進行切換，相對應的債市就會走熊，反之亦然。
我們都知道，市場利率的變化對債券基金的表現有反向影響。當市場利率下降時，債券價格上升，相關產品的凈值也會增加。而當市場利率上升時，債券價格通常會下跌，導致相關產品的凈值減少。
根據財政部數據，10年期中國國債收益率9月25日為2.04%，僅用4天時間，就上漲了21個bp。而上一次下行21個bp則用了一個月。所以，一些投資者的體感確實是「漲得慢、跌得快」。
在行情發展不符合心理預期之後，一批人就想贖回了。盡管當時也有業內人士表示，在這種情況下，還是會建議投資者長期持有相關產品或者加大投資力度。「因為有票息保護，隨著時間的推移，票息部份有望逐步修復短期市場波動引致的損失，所以一般建議有一定風險承受能力的客戶繼續持有。」
但是，市場上還是迎來了一批「贖回潮」。僅10月8日，全市場固收類產品贖回規模約5000億元。其中，全市場債基贖回約2000億元。對投資者來說，此時贖回，「浮虧」就變成了實實在在的虧損。
時間來到現在，沒有急著出手的人，現在怎樣了呢？事實上，截至目前，債券基本上已經收回了924行情帶來的收益率波動，債基再次企穩。
如果把視線拉長看一整年的債市情況，業內人士會把2024稱為「債牛」。
10年期國債利率走勢。圖源：招商證券
從招商證券的這張圖中，也可以發現10年國債收益率從2024年初的2.56%一路大幅下行至1.70%左右，多次突破歷史新低，債券價格持續走高。
而從歷史經驗看，拉長時間線，每隔兩三年，債券基金會出現收益率相對較大的動蕩。但經過1至10個月的盤整，波動形成的「坑」都會被填掉，基本可以回到盈利狀態。本次也不例外。
所以2025年，要避的第二個坑，就是即便債券基金等理財產品出現下行，也不要一跌就跑，要穩住看長期。
第三坑：一聽賺錢就上
最後再說說「暴雷」。2024年最大的雷當屬海銀財富，在利率下行時，海銀財富卻能將理財產品的年化收益率做到超8%。高收益吸引來了眾多投資者，但隨之而來的就是大規模兌付危機，涉及700億元的「資金池」。
從中值系到海銀財富，太陽底下沒有新鮮事——虛擬貨幣騙局、虛假原始股、非法集資，都需要每一個理財者擦亮眼睛。
聽到所謂的內部專案、高收益、低風險、穩賺不賠、高息保本，就要警惕了。聽到自媒體那些所謂的「理財大師」「炒股大師」，也要警惕。以一些小利誘你入局，後面他賺的錢，就是你交的學費。
所以2025年要避的第三個坑，就是不要一味追求沒有風險的「高收益」。一定要選擇正規、合法的投資平台。如果要投資一些預期收益率較高的私募產品，一定要頭腦冷靜一點，眼睛擦亮一些，真正了解它背後的底層邏輯——底層資產是什麽？如何盈利？風險程度如何？風險如何控制？
畢竟，餅是人家畫的，錢可是自己的。
題圖來源：上觀題圖
