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規模縮水90%,多只產品跌成五毛基,九泰基金要拿誰「開刀」?

2024-08-18財經

8月13日晚間,九泰基金釋出公告,因業務發展需要,公司 辦公地址發生變更 ,由原來的「北京市朝陽區安立路 30 號仰山公園 2 號樓 1棟西側一層、二層」,變為「北京市朝陽區安立路 30 號仰山公園 2 號樓 1棟西側一層」。

也就是說,之前辦公地點占用了2層,現在退租一層,只占用一層。

從辦公地址上「動刀子」僅僅是九泰基金降本增效的一種手段。金融行業寒冬之下, 「勒緊腰帶過日子」僅僅是第一步,業績和規模才是公司真正的挑戰。

非貨規模3年縮水近90%

60%的產品淪為迷你基

九泰基金成立於2014年7月,距今剛好滿10年。

近年來,九泰基金旗下 存量規模持續縮水。 iFinD數據顯示,自2021年二季度以來,九泰基金資產管理規模逐漸縮小,由119.82億元縮水至最新的13.51億元。

非貨基金方面,公司目前擁有有22只非貨基金,管理規模為12.79億元。而2021年二季度末公司32只非貨基金規模合計117.69億元。也就是說,短短3年, 九泰基金非貨規模縮水超89%。

從單只基金來看, 九泰銳益LOF規模縮水最嚴重, 規模由2021年二季度末的46.95億元,一路縮水至1.25億元;九泰久睿量化從10.46億元,縮水至1.41億元。

此外,多只基金淪為 「迷你基」 。iFinD數據顯示,截至今年二季度末,九泰久盛量化混合、九泰盈泰量化A、九泰銳豐LOF、九泰銳智LOF等14只基金(僅計算初始基金)規模不足5000萬元, 占公司全部基金產品的比例達60%。

存量基金規模持續縮水,但在新發基金上九泰基金舉足不前。自2022年以來,該公司便一直保持著0發行的狀態。

跌成「五毛基」!

量化產品紛紛折戟

管理規模一縮再縮,一定程度上反映了 業績不遂人意。

從產品結構上看,九泰基金94%以上的基金資產被混合型和股票型產品占據。一般來說,混合基金更容易做到絕對收益,但放在九泰基金上,結果啪啪打臉。

混合型基金方面,九泰基金近3月、近一年收益率分別為-9.4%和-16.04%,同類排名處於墊底水平;今年以來、近6月收益率微微跑贏滬深300指數,同類排名處於中遊;總回報為18.42%,跑輸同類公司,排名依舊墊底。

從今年以來,28只混合型基金中,24只產品收益率呈虧損狀態,14只產品虧超10%,6只產品虧超20%。

其中,九泰銳智事件驅動混合(LOF)虧得最狠,年內收益率為-24.39%,長期以來均處於墊底水平。九泰量化新興產業、九泰天寶混合A、九泰久盛量化混合A、九泰天寶混合C和九泰久盛量化混合C年內收益率均低於-20%。

再來看偏股型基金。從業績表現來看,今年以來、近3月、近6月、近1年、近三年、近五年回報均為負數,同樣不盡如人意。

九泰基金是首家PE投資管理機構發起設立的公募基金公司, 量化產品也是九泰基金一直以來打造的特色。

今年年初以來,量化基金遭遇「史詩級」回撤,業績大面積「翻車」,基金凈值快速回撤。11只量化產品中,僅2只產品年內正收益,其余均呈現不同程度的虧損。5只產品虧損超10%,九泰久睿量化A、C份額年捏分別虧損超18%, 已跌成「五毛基」。 此外,還有多只基金遊走於「五毛基」的邊緣。

一年收兩份罰單

中小公募基金生存艱難

規模縮水、業績表現不佳之外,九泰基金正處於多事之秋。2023年,九泰基金曾因為存在違規行為,接到監管層出具的兩張罰單。

2023年2月13日,監管層發現,九泰基金透過九泰久利參與五家上市公司保底定增,利用基金財產為基金份額持有人以外的人牟取利益,也就是常說的 「老鼠倉」 。因此,證監會要求管理人責令改正,並處罰款;時任董事長及有關高級管理人員被處以警告、暫停基金從業資格、並處罰款。

2023年4月7日,九泰基金又因固有資金持有高流動性資產比例未達標、基金持有流動性資產比例未達標、交易內控管理相關制度未有效執行等原因,被北京證監局責令整改,相關高級管理人員也被出具警示函。

與大型基金公司相比,中小基金公司若想突出重圍,大概率要走 差異化發展路線。 但突圍並不是件容易的事,即使偶爾有個別公司「突圍」一下,也很難長久。因為,產品端的差異化往往是風格方面的劍走偏鋒。

在多重負面事件影響之下,中小公募領域的人事變動愈發頻繁,特別是核心投研人員的流失,成為了行業的一大痛點。不少小基金公司的明星基金經理被大公司挖角,造成了團隊的動蕩和業績的不穩定。中小公募基金近兩年愈發艱難的生存現狀。

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