「首先要看當前銀行面臨的資本補充壓力問題是階段性的，還是長期性的。如果是長期問題，就要采取相應的治本之策。」7月7日，在新金融聯盟舉辦的「新形勢下中小銀行的穩健發展與資本補充」內部研討會上，一位監管專家表示。
會上，平安銀行副行長、財務長 項有誌 ，光大銀行副行長、財務長 劉彥 ，中原銀行監事會主席 遊翔 ，重慶富民銀行擬任行長 趙衛星 做主題發言；國家金融監督管理總局相關司局負責人進行了點評交流。
會議由新金融聯盟秘書長 吳雨珊 主持，中國金融四十人論壇提供學術支持。50 多家銀行的代表和監管領導、資深專家透過線上線下參會。以下為部份精彩內容。
研討會現場
中小銀行資本補充迫在眉睫
資本是銀行抵禦風險的最後一道防線，資本充足率是最具綜合性的一個監管指標，保持合理盈利水平是銀行實作資本自平衡的前提。然而，一段時期以來，銀行凈息差持續低位執行，2024年一季度已降至1.54%。
「要保證核心一級資本充足率不下降，ROE需維持在10%以上；而要維持ROE在10%以上，凈息差需要保持在1.74%以上。」劉彥表示。
「受息差收窄、中收乏力、信用成本升高等因素影響，預計未來兩年ROE會下降到10%以內，銀行業、特別是中小銀行的內生資本將承壓，核心一級資本充足率也必將承壓。」項有誌說。
監管專家表示，今年和未來一段時間，為進一步助力經濟回升向好，銀行需持續向實體經濟中的重大方向、重點領域提供融資支持，風險加權資產將繼續保持增長態勢，增強核心一級資本可持續迫在眉睫。
截至2023年末，中國商業銀行整體資本充足率為15.06%。其中， 國有大行、股份行、城商行、農商行和民營銀行的資本充足率分別為17.56%、13.43%、12.63%、12.22%和12.32%。 中小銀行的資本充足率顯著低於大型銀行，且資本補充渠道有限，從中長期來看，中小銀行面臨著比大型銀行更為嚴峻的資本補充挑戰。
內源性資本補充是根本
內生資本補充是銀行資本、特別是核心一級資本補充的根本，這依賴於可持續的經營能力與盈利能力。那麽，低利率環境下，中小銀行應怎樣調整經營策略來穩住息差？
一位監管專家認為， 中小銀行將來的發展需要換賽道，調整商業模式，在做量和做質之間更主要依靠做質。
項有誌表示， 中小銀行要根據自身經營管理基礎和市場環境，找準定位，透過業務、產品和服務，打造差異化經營優勢。 在資產端，做好做足「五篇大文章」，持續加大對制造業、綠色產業、普惠小微、高新產業等重點領域的信貸支持；適度下沈經營小微、民營等客群，提高收益。在負債端，最佳化存款結構，提高負債來源多樣性。
風險是影響銀行利潤的重要因素。「特別是息差下行時，風險對利潤的影響彈性和敏感性增大，如果風險沒控制好，銀行基本上沒有利潤。除了信用風險外，接下來還需格外關註流動性風險和利率風險。」項有誌強調。
「要提高內控管理精細化水平，加強合規文化建設。」監管專家稱， 合規也是生產力，減少處罰就是增加利潤，同時降低聲譽風險，鞏固正面市場形象，提高競爭力。
在資本可持續性運作上，監管專家做了幾點提示： 一是最佳化公司治理， 完善股東資訊披露制度，規範股東行為，嚴防關聯交易，夯實資本金保值增值的制度城墻； 二是最佳化資本評估 ，實施差異化風險定價，在提升風險計量水平的前提下合理節約資本占用； 三是加快不良處置 ，及時化解歷史包袱，減少對資本的侵蝕。
項有誌認為，在目前市場環境下，銀行透過股本性融資補充核心一級資本較難，因此，要做好中長期資本規劃，在經營發展、盈利、資本補充和分紅間找到合理平衡。既要留存一定的利潤支持未來發展、提升風險抵禦能力，又要兼顧股東的合理回報要求。
打通外源性資本補充「堵點」
當銀行資產增長需求增加、盈利水平受限時，需階段性進行外部資本補充。但對於中小銀行尤其是非上市銀行而言，利潤留存之外的資本補充方式較少。那麽，外源性資本補充方式存在哪些堵點，如何最佳化效能？
核心一級資本的市場化補充工具包括IPO、定增、配股及可轉債。然而，多數中小銀行都不具備上市的資質。配股則會對上市銀行股價造成較大下行壓力，且配股時所有股東認購數量要超過70%，不易實作；此外，證監會規定配股價不得低於每股凈資產，但當前幾乎所有銀行的股價都低於每股凈資產，這使得老股東不願意以虧本價進行增資配股。
由此，項有誌建議從定增和可轉債政策上尋找資本補充的空間，「希望監管部門針對銀行業特征和現有困境，考慮適度放寬定增、可轉債價格限制，或增設股息率等綜合評估標準，激發市場化投資者的積極性。」
銀行的市場化資本補充工具還包括補充一級資本的優先股、永續債，以及補充二級資本的二級債。
項有誌建議，差異化處理優先股與普通股的發行程式；適當降低保險公司投資永續債的風險權重，提升保險公司配置永續債動力； 二級債相對易發，建議拓寬社保投資範圍，將除六大國有行及中信、光大兩家股份行外的其他優質銀行的永續債，及商業銀行二級債納入社保可投資範圍，進一步放寬投資限制，設定明確的投資標準。
民營銀行缺乏常態化的資本補充工具，且股東準入門檻高、增資擴股難度大。趙衛星建議，一方面， 適度放寬民營銀行股東資質要求 ，鼓勵國資或者其他混合資本進入民營銀行，增強民營銀行綜合競爭力；另一方面， 豐富民營銀行資本補充工具 ，支持民營銀行發行永續債、二級資本債，放寬民營銀行補充二級資本或其他一級資本的條件，簡化審批流程。
地方政府專項債作為政策性外源融資，主要用於非上市中小銀行補充資本。
劉彥介紹，2020-2023年，中小銀行專項債累計發行4912億元，透過間接入股、轉股協定存款兩種方式，在補充非上市銀行核心一級資本、其他一級資本方面發揮了積極作用。她建議加快地方政府專項債發行和中小銀行資本補充、風險化解行程。
另有一位銀行代表建議進一步拉長地方政府專項債期限或拓寬專項債資金用途，比如發行永續型專項債，或者用這些資金直接消化不良，從而提升外源性資本補充效率。
一位政策研究專家認為，銀行資本回報率下降，根源在於新舊動能換擋，這是一個公共性的問題。為此，財政政策應該扮演一個重要的角色，重新考慮財政與銀行間的分配關系，如減少利潤上繳、稅收等，此外，超長期特別國債中也應該安排一定的資金用於支持銀行核心一級資本補充。
