文 | 錢亞光
2024年，由於消費者對於汽車電動化的不確定性，持續影響著汽車行業對於電動汽車的發展策略，尤其是在歐洲和美國，許多汽車制造商紛紛縮減了未來5至15年的雄心勃勃的電動化計劃。
這主要是由於擔心隨著政府調整與激勵措施、補貼、關稅以及對這一行業的產業支持相關的政策，電動汽車的實際需求將如何演變。
幾乎所有汽車制造商都低估了中國電動汽車銷量的增長速度，如今已超過 50%。這種增長使中國在電動汽車行業乃至全球汽車行業占據主導地位，如今其他所有汽車制造商都在努力追趕。
標準普爾全球汽車（S&P Global Mobility）指出，2025年全球電動汽車行業面臨一些挑戰。在中國以外，汽車制造商在向電動化轉型的過程中還面臨兩大主要挑戰：首先，擴大有吸重力的純電動汽車的生產規模；其次，找到願意購買這些車輛的消費者。
電動汽車仍是增長關鍵
盡管面臨挑戰，但電動汽車仍是汽車行業的一個關鍵增長領域。
標普全球汽車預測，2025年全球電池驅動乘用車銷量將達到1510萬輛，較2024年增長29.9%。屆時，其在全球輕型汽車市場中的份額將從2024年預計的13.2%上升至約16.7%，2024 年全球電動汽車銷量預計約為1160萬輛。
雖然純電動汽車（BEV）銷量的最大份額預計將來自歐洲、美國和中國等主要市場，但較小的市場在電動汽車采用方面也將實作適度增長。
按地區劃分的純電動汽車預計份額將反映出這些趨勢，一些地區的電動汽車市場滲透率將大幅上升，而其他地區的滲透率增長則會較為緩慢。
全球汽車行業仍專註於根據區域需求模式管理生產和庫存水平，其中包括一些關鍵市場增長放緩，部份原因是電動汽車的普及速度較慢。
該預測展望綜合考慮了諸多因素，包括供應改善、關稅影響、利率仍高、購買力面臨挑戰、新車價格居高不下、消費者信心參差不齊、能源價格和供應問題、汽車貸款風險以及電動化面臨的挑戰。
標普全球汽車全球輕型汽車預測執行董事哥連·庫奇曼（Colin Couchman）表示：「2025 年對於汽車行業而言將極具挑戰性，因為關鍵地區市場需求因素限制了需求潛力，而美國新政府從第一天起就增添了新的不確定性。一個關鍵問題是，隨著各國政府重新思考政策支持，尤其是激勵措施和補貼、產業政策、關稅以及快速變化的汽車制造商目標設定，電動汽車的‘自然’需求表現如何？」
按市場劃分的汽車銷量預測
據標普全球汽車公司預測，2025年全球新輕型汽車銷量預計達到8960萬輛，同比增長1.7%，反映出謹慎的復蘇增長態勢。不過，銷量的趨勢因地區不同而異：
歐洲：銷量基本持平
展望2024年末，西歐/中歐市場汽車銷量預計將達到近1500萬輛（同比增長1.1%），因為消費者仍持謹慎態度，汽車制造商也在不斷調整其動力系統組合。進入2025年，這一趨勢將加劇，嚴格的2025年排放標準將進一步影響市場結構和總體銷量。
標普全球汽車預測，2025年該市場將基本持平，銷量約為1500萬輛，同比增長僅0.1%——這反映出經濟衰退風險、汽車價格仍居高不下、電動汽車補貼減少、電動汽車關稅以及德國和法國的政治不確定性。
庫奇曼表示：「關鍵挑戰包括動態的電氣化發展態勢，以及歐盟對來自中國大陸進口商品征收關稅、杜林普關稅風險、消費者態度猶豫不決、新一屆歐盟委員會的成立，還有圍繞歐盟排放目標展開的激烈遊說活動。」
美國：純電仍將增長
標普全球汽車預計，2025年美國汽車銷量將達到1620萬輛，較預計的2024年1600萬輛增長1.2%，電動汽車的市場份額預計也將繼續增長，突破10%的大關，達到整體汽車銷量的11.2%。
盡管杜林普的政策「可預見地難以預測」，但標準普爾表示，放松管制仍應為北美汽車行業帶來助力。此外，加利福尼亞州已表示，如果杜林普政府終止聯邦激勵措施，該州將尋求恢復對電動汽車的州稅退稅。截至第三季度，加州電動汽車累計銷量超過200萬輛，占美國電動汽車總銷量的近40%。
標普全球汽車北美輕型汽車銷售預測經理克里斯·霍普森（Chris Hopson）表示：「2025年，汽車行業機遇與不確定性並存，因為新的政府和政策提案將開始生效。2024年大部份時間裏導致汽車需求受限的新車購買力問題在2025年不會很快得到解決。預計汽車價格會下降但仍處於高位；利率有望進一步走低，但通脹水平預計仍將居高不下；新車庫存預計會增加，但預計仍需謹慎管理。再加上消費者信心不足，我們預計這將導致汽車銷售前景溫和增長。」
中國：政策和價格戰促增
據標普全球汽車公司估計，截至年底，新能源汽車補貼延長1300億元人民幣，加上新的750億元人民幣以舊換新計劃，2024年汽車銷量預計至少恢復至2580萬輛（同比增長 1.4%）。
對於2025年，盡管經濟活動表現平平，但新能源汽車和以舊換新計劃，以及地方政府的汽車激勵措施、更廣泛的政府刺激措施和持續的汽車價格戰，將繼續支撐汽車行業。預計2025年中國大陸汽車需求將達到2660萬輛，較2024年水平再增長3.0%。比亞迪、長安和特斯拉等品牌將引領市場。電動汽車在中國汽車銷量中的市場份額預計將達到29.7%。
據標普全球汽車公司估計，新能源汽車的繁榮可能會持續到2025年，屆時電動汽車價格將因電池成本降低以及國家和地區的慷慨補貼計劃而受益，這些補貼計劃有助於刺激新車需求。再加上2025年底前新能源汽車的全面免稅政策，預計中國新能源汽車的滲透率將從2024年的49%進一步提高到2025年的58%。
日本：出口面臨挑戰
展望2025年，日本輕型汽車需求應會恢復增長態勢，此前2024年的表現令人失望，這在很大程度上是由於大發汽車因排放違規而意外停止發貨。標普全球汽車公司預計2025年的銷量將達到460萬輛，較預計的2024年低於440萬輛的水平增長約 5.4%。
然而，日本作為汽車凈出口大國，尤其是對北美市場的出口，面臨潛在挑戰，特別是美國可能征收普遍關稅以及全球經濟狀況疲軟。盡管這些風險可能會影響日本以出口為導向的汽車業，但美國電動汽車普及速度放緩可能會帶來一些緩解，為日本汽車制造商提供調整市場動態的機會。
大部地區產量停滯不前
標普全球汽車認為，2025年的生產前景主要基於這樣一種假設，即新上任的美國政府將實施新的廣泛關稅制度，實際上對加拿大和墨西哥之外所有國家進入美國的商品征收10%的普遍關稅，而對來自中國的商品則假設征收30%的關稅。
據此預測，2025年全球輕型汽車產量將下降0.4%，降至8870萬輛。由於庫存管理方面持續存在的挑戰，關稅影響在各地區難以單獨衡量，而且隨著汽車制造商對其未來產品計劃做出戰略調整，汽車專案層面的波動仍將持續。
標普全球汽車全球輕型汽車預測執行董事馬克·富爾索普（Mark Fulthorpe）表示：「隨著我們步入2025年，汽車行業仍在艱難前行，尤其是在我們預計杜林普當選總統將實施普遍關稅的情況下。2025年，隨著全球貿易放緩以及報復性措施可能出台，生產格局將發生巨大變化。」
標普全球汽車預測，2025年中國汽車產量將保持穩定，增長0.1%，達到2960萬輛。強勁的國內新能源汽車需求以及穩健的出口將支撐產量水平，不過歐盟對中國制造的純電動汽車征收進口關稅，可能會在一定程度上會抑制產量的增長。
北美地區，2025年的總產量將下降2.4%，降至1510萬輛。即將上任的杜林普政府將標誌著可預見的不可預測性的回歸，其政策預計將影響總體需求，並對車輛組合假設構成挑戰。不過，從積極的一面來看，在杜林普總統的第二個任期後期，放松管制應會為北美汽車行業帶來有利因素。
歐洲2025年的汽車產量預計為1660萬輛，較2024年預計的1700萬輛下降 2.6%。這一預期反映了為適應2025年歐盟排放標準的重大調整而對動力系統組合進行的微調，以及與即將上任的杜林普政府相關的新的關稅/貿易假設，其中高端汽車面臨的風險尤其大。
總體而言，汽車行業在2025年面臨嚴峻的環境，其特點是政治不確定性、關稅影響以及需求模式的轉變，所有這些都將顯著影響全球生產趨勢。目前，中國的新能源汽車計劃和歐洲的「適應55」倡議仍保持不變，以支持可持續的交通未來。而當選美國總統杜林普對於美國電動汽車支持的意圖尚不明確。
展望2025年之後，電動化的發展速度仍存在諸多「可預見的不確定性」，尤其是在充電基礎設施、電網電力、電池供應鏈、全球采購趨勢、關稅貿易壁壘、技術進步的速度以及政策制定者為推動從化石燃料向電動替代品轉變所需的支持力度等方面。
