中國載人登月火箭取得新突破

2024-07-25女人

來源：巨豐投顧

作者|朱華雷，編輯|王瑾熙

來源：巨豐投顧、好股票套用

要聞精選

1、根據洛圖科技(RUNTO)最新釋出的【中國大陸顯視器出口市場月度快報】數據顯示，2024年上半年，中國大陸通用顯視器（不含車載和航空等）的總出口量為4966萬台，同比增長13%；出口額為393億元，同比增長23%。向北美地區出口的通用顯視器占到總出口量的29%，達到1441萬台，同比增長13%；出口額約為121億元，同比增長19%。

2、海6月電網單月發電量為104.97億千瓦時，其中，清潔能源單月發電量為100.58億千瓦時，清潔能源發電量占比為95.82%，這也是青海首次實作單月發電量和清潔能源單月發電量超100億千瓦時。

3、能源化工產業鏈碳足跡聯盟成立大會在北京召開。這是中國能源化工領域首個聚焦於碳足跡的聯盟，由中國石化聯合中國石油、中國海油、國家管網、國家能源集團、中國中化、萬華化學、浙江石化等8家企業共同發起。到2027年，初步建立產品碳足跡管理體系、推動形成約20個重點產品碳足跡核算規則標準，助力行業碳減排。

4、天橋腦科學研究院與BCI協會（BCI Society）宣布，雙方將於今年12月6日和7日在中國上海合作舉辦BCI Society & Chen Institute Joint BCI Meeting，標誌著這一全球腦機介面領域頂級學術會議創辦25年後首次落戶亞洲。

5、乘聯會數據顯示，7月1-21日，乘用車新能源市場零售46.1萬輛，同比去年同期增長26%，較上月同期下降2%，今年以來累計零售457.4萬輛，同比增長32%；7月1-21日，全國乘用車廠商新能源批發43.7萬輛，同比去年同期增長11%，較上月同期下降14%，今年以來累計批發505.7萬輛，同比增長28%。

重大事件

中國載人登月火箭取得新突破

從中國航天科技集團六院獲悉，未來將用於載人登月的新一代載人運載火箭，其三級液氫液氧發動機近日完成了高空模擬環境長程試驗，驗證了該發動機在太空中長時間工作的可行性，試驗取得圓滿成功。此次試驗在中國新建成的垂直高空模擬試驗台完成。這是中國首個垂直高空模擬試驗台，由載人航天工程支持、中國航天科技集團六院101所設計建設，是目前國際上試驗時間最長的氫氧發動機高空模擬試驗台，將大幅提升中國液體火箭發動機高空模擬試驗能力。

點評：今年以來，國內商業航天成果頻出，根據【政府工作報告】，伴隨「航天強國」已經進入到建設落地階段，2024年，中國有望落地更多支持航天產業發展的政策，向航天產業傾斜相對更多的資源。天風證券指出，當前中國商業航天或將迎來了重要的發展機遇期，中國商業衛星產業發展或將進一步加速，火箭發射能力或將日漸提高，同時衛星發射成本及衛星建造成本或將進一步降低，低成本衛星制造產業鏈有望優先受益。

上海滬工的航天業務板塊由兩部份構成，華宇科技為航天裝備制造平台、滬航衛星科技為衛星業務平台，公司具備專業的商業衛星AIT生產能力，可同時裝配多顆50KG以下的商業衛星。

航天智裝子公司軒宇空間的宇航級芯片主要套用於航天領域。

魅族第二代AR眼鏡曝光，支持車聯網一體互聯和AI多模態辨識

據媒體報道，魅族第二代AR眼鏡於近日曝光。新品有幾大特點，包括：近視一體化方案、AI多模態辨識和車聯網一體互聯等。而在7月19日新一期的「miaVerse線上沙龍」中，星紀魅族集團高級副總裁、XR事業部總裁盧勇圍繞「AI眼鏡未來的演進方向」進行了主題分享，深入解讀智能眼鏡的前沿趨勢以及星紀魅族在智能眼鏡方面的創新成果。

點評： 智能眼鏡一直是個百萬量級的小眾產品，23年9月Meta和雷朋的第二代產品Meta Ray-Ban橫空出世，並於24年4月推出AI功能。此外，Meta計劃於24年9月25日展示首款智能AR眼鏡，蘋果預計在26年後推出AR眼鏡，且目前正致力於將Apple intelligence引入Vision pro。據Statista，2023年全球眼鏡出貨量達10億副，伴隨AI加成，未來行業有望突破千萬級銷量。

偉時電子提供VR眼鏡背光顯示模組，公司還是Meta的間接供應商。

博士眼鏡是眼鏡零售行業龍頭，與雷鳥創新達成戰略合作並成立聯合實驗室，圍繞人體佩戴工學，光導波AR眼鏡的近視解決方案進行研發攻關，探索近視鏡片與光導波AR眼鏡的最佳融合方案。公司還是華為智能眼鏡產品線上上線下眼鏡零售渠道的重要合作夥伴。

AI伺服器高整合度趨勢下高速銅纜連線迎來需求增量

摩根士丹利報告指出，輝達GB200的能見度提高，Blackwell需求在2025年將更強勁，台積電在2025年的CoWoS先進封裝產能可能倍增，以滿足強勁需求。大摩預估，若以NVL36機櫃為計算單位，GB200的2025年整體需求將提高到接近6-7萬台。

點評：為了保障傳輸效率以及高計算量和吞吐率帶來的能耗問題，輝達在GB200 NVL72中采用5000根銅纜（共計2英裏長）連線GPU，並且采用液冷冷卻設計，使得整體成本和能耗降低25倍。中信建投研報指出，無源DAC作為電通訊的主要解決方案其不包含光電轉換器模組，具有很高的成本效益和營運可靠性，成為實作短距離傳輸的優秀解決方案。目前的銅纜已經實作224G乙太網路Serdes高速通訊技術升級，短距離性價比突出，合理假設下測算，輝達NVL72/36伺服器帶來的增量銅纜市場空間超過70億人民幣。在AI伺服器高整合度的趨勢下，銅連線或成為AI伺服器的重要組成。

沃爾核材的高速通訊線廣泛套用於數據中心、伺服器、交換機/工業路由器等的數據訊號傳輸，具備低功耗、高性價比、高速率等優勢。目前，公司的高速通訊線訂單需求量持續增長，公司已在布局高速通訊線的產能安排，產能有了較大的提升。

立訊精密深入布局AI算力伺服器中的光連線、銅纜連線、電源、熱管理等核心零部件產品，與通訊領域海內、外客戶長期保持穩定的合作關系。

自動駕駛獨角獸小馬智行赴美IPO

據媒體報道，自動駕駛領域獨角獸企業小馬智行或最快於今年9月赴美IPO，目前已尋得有明確IPO投資意向的機構投資者。據悉，小馬智行成立於2016年，主要業務包括自動駕駛出行服務、自動駕駛卡車和乘用車智能駕駛等。公司在全球範圍內設有研發中心，包括矽谷、北京、上海、廣州和深圳等地，並已獲得中美多地自動駕駛測試和營運資質與牌照。

點評：Robotaxi商業化拐點已至，中美為行業第一梯隊。Robotaxi提供L4-L5的自動駕駛服務，實作自動駕駛+共享出行的結合，能夠實作高安全性，降本路徑清晰，有望開啟遠期市場空間。海外特斯拉引領產業化行程，特斯拉高階智駕技術端不斷突破，FSD V12已實作「端到端自動駕駛」，Robotaxi將於10月釋出，成為板塊潛在催化因素。

中通客車開發的智能駕駛公交車，目前已在特定區域開放道路實作了示範執行，公司曾於2020年完成了中通新一代L4級智能駕駛客車開發。

永安行已經取得【網絡預約出租汽車經營特許證】，公司曾於2020年表示已經成立無人駕駛車專案的子公司，產品技術正在進行深化設計，樣品即將進行測試，一旦條件成熟，將開展區域化的商業化執行。

公告精選

杭鋼股份：子公司擬3.74億元投建算力服務采購專案

平煤股份：上半年原煤產量1420.82萬噸同比下降7.56%

環旭電子：上半年凈利潤7.84億元同比增長2.23%

華森制藥：經營範圍新增「網絡與資訊保安軟件開發」等是為了數碼化轉型

北鬥星通：公司在國內智駕方向市場占有率約為30%

中國銀行：為沙特國家電力公司獨家牽頭籌組20億美元銀團貸款

南京公用：客運產業涉及出租車汽車營運、城市公交車營運等

固特異擬9.05億美元將非公路輪胎業務售予橫濱橡膠

現代投資：擬4458萬元參設蕪湖信石信澤基金