站穩「11萬億」資產門檻，招商銀行在宏觀調控與市場需求的雙重考驗下該何去何從？9月2日，招商銀行在深圳總部舉辦2024年中期業績說明會， 行長王良和一眾高管就息差、分紅、轉按揭、房地產不良、資產質素等熱點做了回應 。
招商銀行8月30日晚間送出2024年半年度報告顯示，該行 上半年實作營業收入1729.45億元，同比下降3.09% ；歸屬本行股東的 凈利潤747.43億元，同比下降1.33% 。
上述「雙降」的局面並不意外。南都灣財社記者註意到，早在今年6月25日招商銀行2023年度股東大會上，王良曾對外界坦言，今年招行的營收和利潤 兩項核心指標將繼續呈現出「雙重承壓」 的態勢。
承壓的背後也有更多數據佐證。據觀察，截至2024年中期，招商銀行及附屬公司共有員工
115,407人（含派遣人員）
。回到半年前。按照其2023年年報，截至去年末，該行共有員工
116,529人（含派遣人員）
。如果做簡單的計算，相當於招商銀行
在半年的時間裏減員數量超過1000名。
在分析師看來，整個銀行業仍面臨規模擴張速度放緩、凈息差與中收增長回落的客觀壓力，招商銀行基本面預計未來也將持續承壓。
「 轉按揭 」 如推出會對存量按揭利率帶來負面影響
上周五，有媒體訊息指，有關部門正在考慮進一步下調存量房貸利率，允許存量房貸轉按揭。當天收盤，地產股普遍飄紅。
在今天的中期業績說明會上，招商銀行行長王良表示，目前尚未接到可開展轉按揭業務相關通知和征求意見稿。但是，如果存量按揭貸款轉按揭等措施實施， 會對銀行業的的存量按揭利率會帶來一定的負面影響 。王良認為，宏觀管理部門應該會做好充分的論證和研究，來推出政策。
實際上，這也是上周五市場傳聞以來首次有銀行高管正式回應。南都灣財社記者了解到，「轉按揭」是指已在銀行辦理按揭貸款的借款人，向原貸款銀行要求變更貸款要素（包括利率、金額、抵押率、借款人等），或是將現有按揭貸款轉入其他銀行，並按照最新貸款要素簽訂合約。不過，有分析師認為，如允許存量房貸轉按揭屬實，從轉按揭承接格局來看，利好負債成本優勢銀行。中信證券方面也分析認為，對於銀行息差的影響將極為有限。
息差同比下降23個基點，高管回應稱 「邊際會得到改善」
息差下行之困，同樣是這家頭部股份行繞不開的坎。近年來，招商銀行的凈息差持續下行，已從2019年的2.59%逐步降至今年年中的2%。盡管在股份銀行中領先，但壓力不減。半年報數據顯示，今年上半年， 招商銀行凈利差為1.88%，同比下降24個基點；凈息差為2%，同比下降23個基點 。
南都灣財社記者註意到，今年一季度招行的凈息差曾與去年相比出現斷崖式下降，同比下降27個基點，主要系重定價因素導致。
「上半年息差降幅雖然有所收窄，壓力還是很大。」招商銀行副行長彭家文解釋，上半年資產重定價的影響持續釋放、供求關系變化，導致資產價格下降，使得總體收益下行，在負債端，存款成本雖然有所下降，但仍然相對剛性，而且存款競爭日益加劇。這一壓力，接下來將持續存在。
彭家文認為，雖然壓力仍然存在，但邊際會得到改善，如果外部環境不發生大的變化，預計明年會逐漸趨穩。另外，中國經濟增長復蘇勢頭是確立的，預計明年供求關系會比今年趨於好轉。同時，一季度商業銀行的息差到了1.54%，已經是非常低的水平了，監管部門對此也很重視，未來在政策上可能會更多兼顧資產、負債兩端。
「 如果再下行，銀行資產業務的盈利水平就會大受影響，甚至信貸業務可能成為既承擔風險又不賺錢的業務 ，對銀行構成很大的挑戰。」在今年6月的股東大會上，王良也曾發聲判斷：銀行的凈息差今年可能會進一步下行，全年水平可能會處於相對底部，再下降的空間不大。
平安銀行派現47.7億後，招行稱中期分紅方案需要 充分論證
分紅成為新看點。作為股份行陣營的首份半年報，同樣總部在深圳的平安銀行不久前公布的2024年中期利潤分配方案顯示，每10股派發現金股利2.46元（含稅），合計派發現金股利達47.74億元，這個手筆引來股民關註。需要註意的是，這是平安銀行的首次年中分紅。
不過，按照招商銀行中報，截至報告披露日，該行不宣派2024年普通股中期股利。
在今年2024年中期業績說明會上，在回應該行是否會進行中期分紅的問題時，行長王良表示，在中期分紅方案上，該行會根據資本充足率要求、業務發展的要求、以及投資者意見開展充分論證和研究，也會看看同業中期分紅的成效，繼續研究和推進中期分紅方案。他解釋，也會評估中期分紅方案操作的流程、成本是否很復雜，如果比較簡便順利，也會積極推進。
房地產貸款余額破3000億元，不良貸款率4.78%
上半年，招商銀行不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點，資產質素保持穩定。
不過，資產質素尤其涉房不良貸款也是投資者的關註點。按照中報，截至6月末，招商銀行房地產相關的實有及或有信貸、自營債券投資、自營非標投資等承擔信用風險的業務余額合計4041.23億元，較上年末增長1.29%；理財資金出資、委托貸款、合作機構主動管理的代銷信托、主承銷債務融資工具等不承擔信用風險的業務余額合計2417.86億元，較上年末下降3.07%。
截至報告期末，招行房地產業貸款余額3039.06億元，較上年末增加131.64億元，占貸款和墊款總額的4.75%，較上年末上升0.04個百分點。截至6月末，房地產業不良貸款率4.78%，較上年末下降0.23個百分點。
招商銀行副行長鐘德勝在2024年中期業績說明會上也有表態：今年上半年招行的房地產貸款呈現出占比降、風險穩、撥備充足的特點。
他表示，招行上半年在重點領域風險防範化解方面進一步加大力度，在房地產領域，對新增的業務進行差異化的管理，聚焦優質的區域、優質的客戶和優質的專案。在存量業務上，按照風險為本的原則，按照「一戶一策」、「一專案一策」的方式，對於有潛在風險隱患的一些客戶，也在加快化解風險。
「當前經營環境復雜性和不確定性依然是存在的，風險管理的挑戰也在加大，根據當前進行風險排查以及壓力測試的情況來看，下半年有信心能夠保持資產質素在穩定可控的水平。」鐘德勝稱。
零售信貸多個不良指標上升 副行長：風險穩定可控
作為「零售之王」，招商銀行的零售貸款的不良率、關註率、逾期率都有所上升。半年報顯示，截至6月末招行零售貸款余額35411.54億元，較上年末增長3.00%，零售貸款占比52.48%。零售不良貸款余額320.42億元，較上年末增加14.55億元；不良貸款率0.90%，較上年末上升0.01個百分點。其中，信用卡貸款不良余額163.94億元，較上年末增加0.11億元；信用卡貸款不良率1.78%，較上年末上升0.03個百分點。
面對外界疑問，招商銀行副行長王穎在今天的中期業績說明會上表示，預測下半年及未來一段時間，零售信貸資產質素管控仍然面臨挑戰，不良率、關註率、逾期率估計還會略有上升，但是整個零售信貸的風險是穩定可控的。她也透露下一階段的零售信貸發力點：在房貸業務中，二手房是招行一個新發力點。在信用卡業務中，汽車分期、新能源汽車分期是發力點。
「大財富管理」戰略也有挑戰。南都灣財社記者註意到，上半年招行財富管理規模總體上漲，但是財富管理收入上半年有所下降，手續費及傭金收入114.37億元，同比下降32.51%，超過3成降幅，這意味著招商銀行的「大財富管理」輕型戰略承壓。
采寫：南都灣財社記者 盧亮
