董希渺/文 黨的歷屆三中全會公報和作出的決定，是人們判斷黨中央領導來集體施政方針和工作重點的重要依據，對做好未來一段時間工作意義重大。黨的二十屆三中全會公報（以下簡稱公報）3次提到「金融」關鍵詞，全會透過的【中共中央關於進一步全面深化改革、推進中國式現代化的決定】（以下簡稱【決定】）34次提到「金融」關鍵詞。這充分體現了黨中央對金融工作的關心和重視，對金融體制改革和金融風險防範提出殷切希望。下一步，應以貫徹落實黨的二十屆三中全會精神為契機，深化金融體制改革，防範化解金融風險，推動金融高質素發展，更好地服務實體經濟，加快建設金融強國。
中央高度重視金融工作
一段時間來，部份人士對中國懲治金融腐敗、加強金融監管等決策部署和政策措施理解不深不透，斷章取義甚至故意曲解，形形色色的「金融轉折點」「金融整頓論」「金融羞恥感」等言論充斥輿論。還有人錯誤地認為，中央強調金融更好地服務實體經濟、體現金融政治性和人民性，是不重視金融作用乃至全盤否定金融。在網絡上，甚至還出現了一股妖魔化金融的歪風邪氣。
公報3次提到「金融」：第一次，提出「統籌推進財稅、金融等重點領域改革」；第二次，要求「深化金融體制改革」；第三次，強調「落實好防範化解房地產、地方政府債務、中小金融機構等重點領域風險的各項舉措」。【決定】34次提到「金融」，包括做好「五篇大文章」、完善金融監管體系和金融穩定保障體系、健全金融消費者保護、推動金融高水平開放等。從公報和【決定】可以看出，黨中央對金融工作是充分重視的，對做好金融工作提出了明確要求。毫無疑問，金融是全面深化改革的重點領域，在中國式現代化建設全域中發揮著重要作用。
金融活，經濟活；金融穩，經濟穩；經濟興，金融興；經濟強，金融強。國家興衰，金融有責。金融是「國之重器」，是國家核心競爭力的重要組成部份，是國民經濟的血脈。展望未來，全面深化改革、推進中國式現代化，必須深化金融體制改革，防範化解金融風險。 下一步，應堅持市場化、法治化方向，進一步實施好穩健的貨幣政策，加強和完善金融監管，有序推進金融創新，打造專業的金融人才隊伍，建設上海、香港等國際金融中心，擴大和深化金融「雙向開放」，構建強大的金融市場體系和金融機構體系，實作金融業態的多樣化和金融功能的多元化，提升金融資源配置效率，防範化解金融風險，推動金融更好服務實體經濟，加快實作從金融大國向金融強國的歷史性轉變。
進一步深化金融體制改革
正如【決定】所指出的，「改革開放是黨和人民事業大踏步趕上時代的重要法寶」。推動金融高質素發展、加快建設金融強國，必須繼續推進和深化金融體制改革。作為全面深化改革的重點領域，下一步金融體制改革將可能圍繞五個方面展開。
一是加快完善中央銀行制度。 透過建設現代中央銀行制度，促進宏觀調控體系更加健全科學。重點是健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架，暢通市場化利率形成和傳導機制，深化貸款市場報價利率（LPR）改革，推進利率匯率市場化。目前，公開市場7天期逆回購利率已基本承擔起主要政策利率的功能。7月22日，7天期逆回購利率下降10個基點後，兩個期限LPR各下降10個基點。
二是積極推進金融法治建設。【決定】提出，「制定金融法」，備受關註。在【中華人民共和國中國人民銀行法】【中華人民共和國商業銀行法】之外制定的金融法，或將是一部關於金融的基礎性、綜合性法律，有助於完善金融法治的頂層設計和制度安排，進一步提高中國金融法治水平，為金融業高質素發展和防範化解重大金融風險提供更加堅實的法治保障。在制定、修訂金融法律之外，還要堅持與時俱進，加快修訂部門規章和規範性檔。
三是努力做好「五篇大文章」。 「五篇大文章」指向經濟結構轉型升級和高質素發展的關鍵領域，事關國家重大戰略部署的實施和國民經濟與社會發展的未來。「五篇大文章」為金融業未來發展指明路向，明確重點。金融機構應增強主動意識和擔當意識，加快轉型創新，探索完善專營組織架構、專門風控制度、專業產品體系、專項考核機制，以做好「五篇大文章」為重點，增強穩健發展能力，提升服務質效。
四是全面深化資本市場改革。 健全投資和融資相協調的資本市場功能，引入長期資金，提高上市公司質素，健全投資者保護機制，將提振投資者對資本市場的信心，促進資本市場健康穩定發展。透過發展多元股權融資，加快多層次債券市場發展，拓寬經營主體融資渠道，將推動提高中國直接融資比重。最佳化營商環境，培育更多風投、創投市場主體，大力發展耐心資本，將引導資本加快對科技創新支持服務。
五是有序推動金融「雙向開放」。 一方面，積極推進和不斷深化中國金融市場全面制度型開放，進一步提高金融市場開放和準入便利程度，持續吸引境外金融機構加快進入、深度參與，分享中國經濟高質素發展帶來的機遇。另一方面，穩慎紮實推進人民幣國際化，推動境內金融機構更好地參與國際競爭，實作在更大範圍內市場資源的最佳化配置。同時，積極參與國際金融治理，增強在全球金融體系的影響力和話語權。
防範化解重點領域風險
統籌好發展和安全是黨的二十屆三中全會的重點內容之一。公報強調，要落實好防範化解房地產、地方政府債務、中小金融機構等重點領域風險的各項舉措。這也是今年金融管理部門的重點工作。一段時間來，中國及時采取有效措施，協同治理，有序推進，在防範化解三大風險方面取得了積極進展。
下一步，面對內外部環境的多重復雜性和不確定性，防範化解重大風險的任務仍然較重，挑戰仍然很多。應以「行百裏者半九十」的精神，繼續加大工作力度：
一是及時處置中小金融機構風險。 應堅持「因地制宜」原則，按照「一省一策」要求，設計好中小金融改革化險的具體方案。如在農村信用社改革中，各省份要根據不同情況，兼顧促進發展和防範風險雙重目標，探索新機制、新模式。在改革中，不同地方改革的重點和次序應有所不同。中小金融機構一定要強化主體責任意識，制定科學務實的發展戰略，提升公司治理水平，在細分市場尋找差異化定位，進行更精準的數碼化轉型，降低營運成本、提高服務效率和客戶體驗，逐步邁上特色化和精細化發展之路。金融管理部門應采取更多的措施，加大支持中小金融機構改革化險、穩健發展。
二是大力化解房地產金融風險。 下一步，應進一步完善並落實好盡職免責制度，支持金融機構更有意願和能力滿足房地產企業特別是民營房地產企業的融資需求。要更好地發揮直接融資作用，如用好債券融資支持工具，支持優質房地產企業加大發行債券進行融資，透過資本市場開展股權融資。從需求側看，應加快取消限制性措施，實施好差別化的住房信貸政策，提振居民住房消費信心和能力。如適當放寬貸款條件、降低5年期以上LPR、調整存量二套房貸利率，更好地滿足剛性和改善性住房需求。同時，加大支持「租購並舉」，助力保障性住房建設，支持加快探索房地產新的發展模式。
三是穩妥化解地方債務風險。 應在增長和發展中化解債務風險，明確責任分工，堅持分類處置，堅持化解短期矛盾與實作長期目標相結合，分階段、分地區，穩妥化解地方債務風險。從短期看，透過制定一攬子化債方案，發行長期國債及地方政府債券等方式，逐步緩解債務償還壓力；從中長期看，透過中央與地方的財權事權調整，來保證地方政府實作財政收支大致平衡。應發揮金融與財政的協同作用化解地方債務風險。金融機構可在一攬子化債方案之下，采取貸款展期、降低利率、債務置換等措施，協助地方政府盤活資產，多措並舉，助力地方政府逐步化解存量債務風險。
同時，要落實【決定】要求，加快構建產業資本和金融資本「防火墻」。構建「防火墻」，一是防止產業資本在金融領域無序擴張，防範一哄而上、不顧實際幹金融，避免產業和企業本末倒置、脫實向虛。二是防止產業資本的風險向金融資本蔓延，避免單一行業的危機影響到金融系統穩定性。產業資本與金融資本的合作應在監管框架內進行，確保所有交易透明、合規，避免利益輸送和內部交易，保護市場公平競爭和投資者權益。
