作者：正太叔
每周末、讀本書，我是正太叔，
這期要解讀的是【逃不開的經濟周期】這本書。
這本書講述了我們一生都會歷經數次經濟的增長、衰退、停滯和危機，所以人們對未來生活的看法總是從樂觀的高峰跌落到悲觀的深淵。如此迴圈往復的經濟波動，就是經濟周期。
一個完整的經濟周期由以下幾個階段組成：擴張階段，此時大部份經濟活動同時出現擴張，繼而出現類似的普遍性衰退，然後是收縮，以及融入下一個周期擴張階段的復蘇階段；這個變化的序列重復發生，但非週期性；
經濟周期的持續時間從超過1年到10年或者12年不等；它們不能被細分成更短以及與自身有近似波幅特性的周期。周期並不是定期發生的。
對於經濟周期，我們該如何理解和把握呢？
【濤動周期論】那本書裏說過，一個人是富還是窮，不是靠個人努力就可以決定的！人生致富的機會只有三次，抓住一次是中產、抓住兩次是富人。
所以今天這篇文章重點告訴你不同的資產在大周期內有怎麽樣的表現，然後教你在周期來臨之前盡可能的去調整自己的資產配置，以便讓你的財富快速增長！
一、房地產
房地產是所有資產當中對經濟影響最大的東西，沒有之一。
書裏提供了一個計算房地產泡沫對GDP的影響公式，我就不寫出來了，結論就是：房價如果大幅下跌，將對GDP的影響很大。
一個房地產周期是20年，分別是'擴張早期'、'擴張後期'、'衰退早期'、'衰退後期'四個階段。
除了'衰退早期'房價是停滯或緩慢下跌的，其它階段房價都是上漲的。
這也是為什麽全世界任何一個主要國家的房價長期看都是上漲的原因。
所以房地產是這世界最值得投資的資產、也是最保值的資產。
不過現在中國的房地產已經過了快速擴張期。但房子還是可以買的。只不過不能像前十年前那樣閉著眼睛亂買了，一定要學會挑城市、挑區域、挑地段……關於這方面的詳細知識我會在7月底的新課程裏面詳細講解！
二、藝術收藏品
房地產一旦漲起來，藝術收藏品是第一個快速跟漲著的。
藝術收藏品主要是指古董、字畫、書稿、家居、鐘表、手表、古董汽車、藝術品……
藝術收藏品的繁榮到衰退時期是在1987-1991年。
這個階段剛好就是日本房地產從瘋狂上漲到狂跌的日子。
所以藝術收藏品的漲跌跟房地產的漲跌相關性很大，長期收益可以跑贏固定收益類產品，但跑不贏股票，且跟股票市場關系不大。
由於藝術收藏品是高凈值人群的投資品，所以不在這裏展開討論了。記住上面的結論就行了。
三、黃金
如果人們覺得未來通貨膨脹會比較厲害，就會買入黃金。而黃金的價格跟工業需求的關系不大。
全世界黃金的體量跟房地產、股票市場比起來還是很小很小的，但比藝術收藏品市場大了8倍，比鉆石大了5倍，比白銀大了50倍。當然，也比現在流行的數碼貨幣市場大很多倍。
全球持有黃金最多的國家不是美國也不是中國，而是印度。
關於黃金能不能投資、值不值得投資？我在N年前就寫過N篇文章了，新讀者可以戳這裏回顧其中一篇。
四、鉆石
鉆石在我看來是最不值得買的東西，純屬玩具。寧願去買土土的黃金，也不要去買絢麗多彩的鉆石。
當然，如果你錢太多、或者相信鉆石恒久遠、一顆永流傳的話，當我沒講。
至於鉆石為什麽最不值錢、最不保值、最不值得買，可以戳這裏看我之前寫過的文章。
四、商品期貨
這裏的商品期貨主要指工業用的金屬、比如銅、鋁、鎳，還有化石能源，比如石油。
商品跟經濟周期有滯後，因為金屬礦藏和能源從發到開采，一般需要7-15年的時間。
所以當經濟周期進入衰退期後，往往才是商品的最高價。
比如2007年金融危機爆發，而當時商品價格卻還一直在上漲，直到2008年6月才達到最高峰，所以商品價格有一定的滯後性。
商品期貨跟藝術品一樣，都是普通人玩不起的。所以普通人知道他的漲跌周期與規律也沒用。
那我們能不能透過投資那些跟商品相關的公司的股票來賺錢？
答案是：不行！
有機構做過商品投資的40年統計，發現投資商品比投資商品的公司的股票賺得多得多！
所以普通人還是放棄這條路吧！
五、外匯市場
很多人都不知道外匯市場是全球最大的交易市場，它的規模可是比股票市場、基金市場大很多很多很多啊……
影響外匯市場價格的因素很多，從世界經濟、到投資者心理活動、到央行政策……
如果要找一個參照物的話，可以參考商品貨幣的走勢，最典型的代表就是加拿大的加元、澳洲的澳元、紐西蘭的新元。
因為這三個國家是資源型國家，所以這三個國家的貨幣和商品價格漲跌有很大的關系。
全世界，外匯玩得最厲害的人就是大名鼎鼎的索羅斯。當然，外匯市場也不適合普通人。
六、股票、債券、基金
在經濟周期復蘇的早期，垃圾股票與垃圾債券都會漲得很好，而股票的漲跌比起債券的漲跌會滯後一點。
股票一般比經濟早五個月復蘇，比經濟早9個月左右見頂。
也就是說，股票市場啟動之後，再過5個月左右，經濟才會開始復蘇；而當股市漲到最瘋狂的時候，再過9個月才是經濟最火熱的時候。
牛市如果來了，金融類股票是最先有表現的，比如券商股。接著是消費股。再接著是資訊科技類股。然後是工業類股票。最後是資源類股票。因為資源類是整個產業鏈上遊最源頭、傳遞速度最慢的。當然，還有一個公用事業類股票 ，當央行停止加息後，它就開始走好了。
上面說的只是一個規律，實際往往會有偏差，所以大家在投資的時候不能照搬這個投資順序。
在經濟復蘇和快速擴張期，市值小的中小盤股表現更好；在經濟增長後期，大藍籌股漲得更好。
接著說一下基金。
股市牛市的話，基金也是牛市，這沒啥好講的。
但在熊市的時候，可以考慮買三類‘對沖基金’：
一是買那些判斷宏觀經濟周期的基金；
二是買那些已經做好對沖類的基金，也就是中性基金；
三是買事件主導型基金，也就是那些專門投資、收購破產類公司的那些標的。
七、總結
說了這麽多類投資品，會發現一個規律，那就是這些產品的大盈利期都是周期給的。所以能看懂大勢、抓住大勢的人，才是最能賺到錢的人。
經濟周期分為：'擴張早期'、'擴張後期'、'衰退早期'、'衰退後期'這四個階段；
2018-2019年被稱為經濟蕭條期，也就是所謂的‘衰退期’。
最好的投資機會是在'衰退後期'這個階段。
所以大家現在手上要多留些錢，等待這個階段的到來，然後狠狠的、勇敢的把錢砸下去，接著就是等待‘擴張期’的到來，狠狠賺上一筆！
'擴張早期'到來之前，會有四個訊號：
1是債券價格；2是實際貨幣價格；3是房地產新屋開工數量；4是價格與單位勞動成本的比例；
當這些指標開始上漲之後，大約再過8個月，GDP也會跟著上漲。
最後再說一句，最適合我們普通人投資的資產只有兩類，一個是房地產，一個是股票！
全世界所有主要國家當中，包括中國，不管是房地產，還是股票，長期來看都是上漲的。
所以不管是現在還是未來，把錢主要投資在這兩類資產上就對了。
只不過中國現在的房子跟股票一樣，都需要懂得精挑細選才能賺到錢。
對這兩類資產理解越深刻的人，將會越來越有錢；
對這兩類資產理解錯誤的人，將會越來越窮！
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