汽車智能化賽道迎來密集IPO。
近日，博泰車聯網科技（上海）股份有限公司（下稱「博泰車聯網」）向港交所遞交招股書，擬在港交所主機板上市，中金公司、國泰君安國際、招銀國際、華泰國際、中信證券為聯席保薦人。
資料顯示，博泰車聯網成立於2009年，是一家提供智能座艙和智能網聯解決方案的供應商。該公司已得到小米、上海國盛以及東風集團、一汽集團等車企和機構的青睞。
博泰車聯網D輪投後估值達到86億元。不過在估值大幅攀升的同時，公司何時能夠扭虧也值得關註。招股書顯示，近3年博泰車聯網累計凈虧損超11億元。
招股書稱，此次IPO募集資金，將主要用於公司擴大產品組合和解決方案以及增強技術，進一步加強涵蓋軟件、硬件和雲端服務的全棧內部能力；提高制造、測試和驗證能力；擴大銷售和服務網絡，以提高品牌知名度；進一步整合行業資源的戰略性收購等。
在博泰車聯網之前，已有縱目科技、黑芝麻智能、地平線等多家智駕智艙企業開啟IPO，汽車智能化賽道迎來上市潮。
招股書披露，本次遞交招股書之前，博泰也曾計劃在A股上市。2022年1月，博泰與國泰君安簽訂輔導協定，並作為保薦人經歷A股可能上市的輔導期。但考慮到聯交所將提供一個獲取外資的國際平台，吸引多樣化的海外投資者，提高知名度及市場認知度，公司決定轉向港交所。
3年凈虧損超11億元
招股書披露，2021年到2023年，博泰車聯網的營收持續增長，分別為8.64億元、12.18億元和14.96億元。
不過在營收增長的同時，公司依舊未能實作盈利。2021年到2023年的凈虧損分別為3.72億元、4.52億元和2.84億元，累計虧損超過11億元；經調整凈虧損(非國際財務報告準則計量)分別為3.24億元、3.91億元和2.18億元，共計超9億元。
受虧損影響，博泰車聯網的經營活動現金流凈額連續3年告負，分別為-6.84億元、-4.64億元和-2.71億元。
對此，博泰車聯網表示，公司虧損主要是因為前期的重大投資以及擴大規模造成的。由於公司正處於國內快速增長的汽車智能市場擴充套件業務及營運階段，在短期內可能會繼續產生凈虧損。因此，不能保證未來經營活動現金流能夠轉正。
就具體業務來看，博泰車聯網的收入主要來源於智能座艙解決方案及智能網聯解決方案。
其中，智能座艙解決方案在收入中的貢獻占比較高，從2021年的85.7%提升至2023年的90.4%；同期，智能網聯解決方案的收入貢獻則由12%下滑至8.2%。
據招股書，截至目前，博泰車聯網累計已售出約2600萬套智能座艙，2021年到2023年的復合年增長率為55.2%。按收入計算，2023年，博泰車聯網已經是中國第二大OEM智能座艙解決方案供應商，中國前五大OEM中，有三家為博泰車聯網的客戶。
小米、蘇寧、東風、一汽均為其股東
招股書顯示，截至目前，博泰車聯網已完成8輪融資，公司披露的累計融資金額達到了近40億元。今年上半年，博泰車聯網完成D輪融資，投後估值達85.72億元。
自2009年創立以來，博泰在一級市場備受青睞，背後股東不僅有小米、東風、一汽等車企，還有蘇寧、平安以及四川制造基金、珠海省廣、安徽鐵基等。
據招股書，在2020年3月，小米斥資2億受讓上海夏置部份股權，又斥資2億認購博泰B輪融資，累計投資4億元。
股權方面，招股書披露，創始人、董事長、執行董事兼總經理應宜倫為實控人，合計持股35.34%，其中直接持股23.95%，透過員工激勵平台間接持股11.38%。
此外，蘇寧持股7.47%，地方產業基金新昌創業投資持股5.83%，小米持股5.75%，平安資本持股4.33%，東風集團持股2.69%，一汽股權持股2.43%。
