中建投信托地产暴雷仅兑付50%，剩余部分风险自担？

2022-07-15新闻

近日，中建投信托安泉系列（阳光城杭州）项目投资人与党委书记、董事长刘功胜，党委副书记、总经理谭硕等人展开见面沟通会。

▌中建投不会刚兑

沟通会上，投资人对中建投信托进行了严厉的控诉：

投资人表示，在购买产品时，中建投的产品收益率比别人低（同类产品低 0.3% -1%），销售人员的解释是公司股东背景强、风控做得好产品安全，但是真正出险后，中建投是浙江当地信托「四小花」中最早强行延期、回款最少、处置最差的公司。

同时，中建投的服务对象本应是委托人，但是中建投站错了位置，与开发商签订「战略合作协议」、 为开发商提供巨额授信（例如阳光城的 200 亿）变成了为融资人服务，放松风控和贷后管控，是导致项目频繁踩雷的真正原因。

投资人还表示，中建投「挂羊头卖狗肉」，以位置优越的用款项目做压倒性的募集宣传，却依赖位置偏僻的抵押项目为还款来源。

面对投资人的控诉，中建投信托拒绝告诉投资人爆雷项目数量及风险敞口，拒绝承认公司在任何项目中负有责任，称「信托已打破刚兑，中建投信托不会刚兑」。

▌仅兑付50%资金

针对信托延长期将于6月19日届满的阳光城项目，中建投给出的方案是：底层贷款层面，给予阳光城延期；信托计划层面，成立纾困基金，按照 7：3的比例分层，由中建投提供劣后资金。

纾困基金以五折价格购买约阳光城三个项目约合计17亿的贷款债权，信托投资人退出50%的金额后，两年内地产项目销售的资金按照优先级基金本息、劣后级基金本金、中建投信托投资人50%本息的先后顺序偿还。 按照这个方案，信托投资人的50%在最后退出并自行承担能否实现退出的风险。

针对投资人对承担最后退出风险的质疑和反对，中建投信托认为可以不经过受益人大会强行直接宣布贷款延期及进入清算（理论上无期限）。因此，投资人怒了，将向浙江监管局报告，并提请监管注意预防和杜绝中建投信托可能采取的损害投资人利益的违规操作。

会面当日，投资人向党委书记、董事长刘功胜提交了【中建投集合信托计划投资人的要求】，等待中建投于2022年4月20日之前的回复和反馈。

▌大白观点

2020年以来，中建投信托母公司中国建投频繁披露重大诉讼、仲裁事项，其中，中建投信托占据「重要席位」， 与地产项目相关诉讼至少10起 ，涉案金额近90亿元。 近两年「爆雷」的房企，从中弘股份，到南京建工、银亿股份、泰禾集团、世茂地产、阳光城、新力地产、融创，中建投信托几乎全中 。

近年来，中建投信托净利润连年下滑，根据在银行间市场披露的未经审计财务报表，中建投信托2020年实现净利润5.46亿元，同比下降。与此同时，自营资产 不良率却节节攀升 ，截至2020年末已达15.31%，而同年信托行业平均不良率仅2.67%。中建投信托十分热衷房地产，自2016年开始，投向房地产行业的信托资产占比就从未低于35%，远超行业水平。