一些搞价投的理解不了赛力斯为啥市值比传统车企的更高，恰恰说明了他们其实不懂价值投资。
一家公司的估值，主要是由现在的财务状况，在行业的发展地位，以及故事情绪所组成的。
一般来说你如果理解不了一家公司的市值，就是这三个里面你的理解出现了问题。
比如寒王现在的估值，之所以可以涨到天上去，就是因为大A要有一个英伟达先炒着。
你别问为什么，因为A50里面必须要有一个可以对标英伟达的。
同理A50里面也必须要有一个对标特斯拉的，所以赛力斯被纳入了。
其实从这一点来看，上汽和广汽就无法纳入A50，因为在智能驾驶的故事上，他们就差了赛力斯一截，上汽广汽长安比亚迪都对标不上。
就更别提华为是有机器人技术研发的，这条线路未来的代工也是现在的一个炒作要点。
赛力斯纳入A50这个事情，就是大大超出我预期的。
原本我对赛力斯的概念是：华为汽车代工＋蓝电自品牌（用华为那里学来的组织力）打15－10W价位＋蓝电/问界出海＋赛力斯未来再帮华为做一些其他的代工（比如上文提到的机器人，但说实话我觉得除非其他公司蠢到一个极端的境界，不然我觉得华为不会这么集中资源到赛力斯身上）
但大家可以看到，我的推测就是基于我的认知体系的，我这几年写手机行业，更多就是集中在业务层面去理解一家公司。
但是在金融强国的背景下，其实我们也可以看到多次指数的调整都在不断调出传统行业的公司，挑入更多新质生产力的公司。
新的指数A500也可以看到，是一个行业分布上非常平均的指数，这些都说明上面对于股市的定位在进行调整。
这里就出现了一个我的认知和操作的错位，我认知里赛力斯因为自己太弱，所以全盘由华为操盘，所以强于行业平均。
但操作上我认为，这家公司的业绩不会有太大增长了，在这个节点上，我不如去买其他的（虽然我买其他的确实比赛力斯涨得好）
然而这里就显示了我认知上一个巨大的漏洞。
也就是资金面的思考。
当赛力斯纳入指数的时候，会有很多资金盘被动的买入。
这就跟最近小米的走势一样，除了小米极其优秀的市值管理外——我愿称最近两年小米的市值管理为教科书级别的。
其实也跟小米被纳入大量海外中国投资基金是有关系的。
就在去年下半年成立的很多投资中国的基金里面，基本都会把小米作为核心标的。
在这个事情上，小米和赛力斯后续的上涨，在资金面上很大的逻辑都是来自于此，它们被纳入了一个「买中国就必买这家公司」的篮子里面。
当然，小米资金面的改善是我预料到的，我一年前就在劝我的米粉朋友持有小米的股票，不要卖。
因为恒生科技里面，小米作为制造业公司，未来发展的空间和确定性是比其他好得多的。
不过现在我感觉小米就有点太乐观了。
因为你做多小米是因为自研芯片＋北方高端制造业崛起＋可能的未来入局AI行业。
其实反过来，你要看空小米，或者说黑天鹅，或者说屋子里的大象，也完全可以因为这个。
我只能说：民族品牌要吃这口饭，你必须要承担对应的代价。
话再说回来。
赛力斯的市值超出我的预期，说明我的认知框架还是太狭隘了，我太过于关注业务面的事情了。
在股市里，业务，财务数据，技术，固然重要。
但是历史的进程更加重要，是远高于一切投资术的。
