原創 劉曉博
你永遠搞不懂川普下一步將做什麽！
幾個小時之前，川普突然更新了對關稅問題的最新表述：
1、把之前對華加征關稅60%的說法，變成了10%！ 下面是媒體的最新報道：
2、將對墨西哥和加拿大進入美國的所有產品征收25%關稅。
有意思的是，川普對中國加征關稅的表態有了重大變化，之前一直說是加征60%，最近的說法是10%。
之前的60%，應該是加征之後的結果（目前平均稅率是19.3%）；現在說的10%，是在19.3%的基礎上增加的。所以還是有變化的。但你永遠搞不懂川普式算術是如何計算的。
如果真的只是增加10%，跟之前增加接近40%，還是有重大區別的。這看起來像是一個利好，但也許3天之後他的說法又變了。
川普放炮之後，加拿大和墨西哥對美元匯率都出現了波動，貶值了一波。
而人民幣的匯率略有貶值，離岸價在7.26附近。
我們先看一下川普對加拿大、墨西哥關稅的說法。25%的稅率，顯然比之前說的只加10%，多了很多。
這意味著他將顛覆運作了30年的北美貿易協定，包括他第一個任期時簽署的「打修補程式版」！
美國、加拿大和墨西哥早在1994年就成立了達成了自由貿易協定，成立了北美自由貿易區（NAFTA）。
三個國家決定，透過該協定降低貿易區內的大部份關稅，促進三國經濟的發展。
北美自由貿易區成立後，成果巨大：三國之間的貿易壁壘基本消除，大大降低了交易成本，提高了經濟效益；三國之間實作了投資便利化，人員流動、技術交流也更加頻繁。
上圖：川普最新在社交媒體上的推文（微信內建軟體轉譯版）
北美自由貿易區也成為全球公認的四大自由貿易區之一，這4個自貿區分別是：歐盟、CPTPP(全面與進步跨太平洋夥伴關系協定、北美自由貿易區、RCEP（區域全面經濟夥伴關系協定）。
2023年美國與墨西哥、加拿大的貿易額超過1.3萬億美元。
自2018年4月，美國對中國商品加征關稅以來，中美貿易增長受到遏制，一大批中資和美資企業轉而投資墨西哥，透過「北美自由貿易區」來享受墨西哥的低成本紅利，生產產品出口到美國。
過去幾年墨西哥對美國出口增長迅猛，去年已經躍居為美國第一大貿易夥伴，加拿大有望在今年躍居為美國第二大貿易夥伴，中國將下降為第三。
川普對全球貿易現狀極為不滿，他認為全球都占了美國的便宜。無論是WTO這個最大的群，還是各種自由貿易協定的中群、小群，都是這樣。
他的態度是：退群，結束所有的群，然後重新按照他的意願拉群。
比如歐巴馬下台前，跨太平洋關系協定達成協定，只等美國議會批準。川普上台後直接宣布退群，日本、新加坡等國家後來被迫把這個群改名為CPTPP。
北美自由貿易協定是一個有30年歷史的群，川普也不滿意，認為當時簽署協定的時候美國吃虧了，美國降低關稅最多、最快，加拿大、尤其是墨西哥降低關稅不夠。
所以川普早在第一次當總統的時候（2018年6月）就揚言，要結束北美貿易協定。
後來經過半年的談判，川普主導美國、加拿大、墨西哥重簽了【美墨加協定】（USMCA）。
其中一個重要變化是：把之前汽車原產地規則中「62.5%的區域產值含量需要來自美國、墨西哥和加拿大，才有資格獲得免稅待遇」提高到了75%。如果墨加兩國想免稅向美國出口汽車，需要更多從三國制造商采購配件，這其實是進一步排斥中日韓和歐洲車。此外，還對加拿大、墨西哥設定了汽車出口美國的免稅數量限額。
但這沒有擋住墨西哥、加拿大繼續從美國獲得貿易順差。尤其是墨西哥。
因為中美兩國的企業家都意識到，中美貿易摩擦是長期的，要想繼續向美國出口，要麽搬遷到墨西哥，要麽去越南印度。而墨西哥跟美國接壤，運輸成本很低，再加上有北美自由貿易協定，所以更劃算。
所以墨西哥是中美貿易戰1.0時代，最大受益國之一，賺得盆滿缽滿。
墨西哥的汽車業出現了爆發式增長，2023年竟然躍居為全球第四大汽車出口國，僅次於中國、日本、德國，超過了南韓。
你能說出墨西哥有什麽自主汽車品牌嗎？恐怕說不出來吧，這些企業很多是美國、中國遷移過去的。墨西哥的汽車主要出口美國，不僅僅是整車，還有數量巨大的配件。
以2024年8月為例，美國的主要逆差來源地分別是：
中國 247億美元；
墨西哥 143億美元；
越南 98億美元；
愛爾蘭 80億美元；
德國 66億美元；
日本 49億美元；
南韓 49億美元；
加拿大 39億美元；
義大利 29億美元；
印度 27億美元；
瑞士 25億美元；
法國 17億美元；
這份名單川普一定仔細研究過。所以，他對中國、墨西哥意見很大。註意，加拿大則名列第八。整個歐盟如果加起來，當月給美國帶來的逆差是191億元美元，所以川普也對歐盟有想法。
川普還認為墨西哥突然躍居為美國第一大貿易夥伴，第二大逆差來源地，背後有中國的影子。因為中國企業正在繞道墨西哥進入美國市場，汽車就是主要行業之一。
川普此前宣布過，可能把墨西哥汽車業單列出來，對其出口到美國產品征收100%關稅。
其實中國企業不僅繞道墨西哥，還繞道越南、新加坡等國，最近幾年這幾個國家從中國進口都出現了暴增。
可以想見，如果川普對中國商品征收高額關稅（他揚言加稅到60%），則中國商品會不斷繞道各國進入美國，讓美國防不勝防，最終只能對所有的國家都加征高額關稅，最終讓美國玩不下去這個遊戲。
當然，關稅只是川普的談判工具。他最終未必真的對墨西哥、加拿大征收25%的關稅，也未必對中國征收60%的關稅 ，但他就是要折騰，要出政績、爭面子。最終讓各國多進口美國商品，給他的選民爭取更多就業機會，提高薪資。
這看起來很美好，但現實很骨感。
美國中低收入的白人，不僅學歷低、技能少，還非常傲嬌，根本無法從事高效率的生產活動。所以美國的制造業在全球沒有競爭力。川普清理、打擊非法移民，也會進一步提高美國勞動力成本，讓制造業很難回流美國。
所以我多次在文章裏表達一個觀點：川普並不能實質性改變什麽，制造業無法回流美國，美國鐵銹地帶也很難重新振興。 川普的降低國內稅率、加征關稅、清理非法移民的一系列神操作，只能讓通脹更高，投票支持的中低收入白人生活更加困難。最終的結果是，4年之後他在罵聲中下台。
但這不影響他繼續左沖右殺，川普要的是執政地位，要的是過癮。至於結果跟他努力的方向是否一致，他考慮不了那麽多。
一場川普風暴，無可避免、即將到來。對於貿易摩擦的結果，我昨天的文章有預判，這裏就不多說了。螢幕擷取如下：
