經濟觀察網 記者 汪青
為了留老客攬新客，銀行再掀代銷基金「價格戰」。
2025年1月10日，經濟觀察報記者梳理發現，截至目前，包括農業銀行、交通銀行、民生銀行在內的多家銀行相繼宣布對部份代銷的公募基金產品開展交易費率優惠活動。其中，申購、定投費率最低可降至1折。
同時，為了搶占個人養老金業務市場先機，部份銀行還將個人養老金基金產品納入費率優惠範疇。
密集下調費率
在股份制銀行中，興業銀行於2025年1月6日釋出公告稱，經與興業基金管理有限公司協商一致，決定於2025年1月8日至2025年1月21日期間，對代銷的興業上證180指數型證券投資基金A類份額開展基金認購手續費率1折優惠活動。
2024年12月31日，民生銀行公告稱，在2025年1月1日至2025年3月31日期間，將對超400只產品分別采取申購費率1折或定投費率1折的優惠，基金申購、定投費率為固定金額的不享受此次費率優惠。其中，以權益類指數型基金為主，亦包括部份主動權益類產品。
值得一提的是，在2024年12月26日，民生銀行就曾表示將在2025年一季度對代銷的28款基金產品的前端申購費率執行5折優惠，如今費率下降振幅進一步擴大。
在國有大行中，農業銀行和交通銀行在2024年12月底相繼宣布下調部份代銷基金產品的費率，並將個人養老金基金產品納入其中。
其中，交通銀行自2025年1月1日0時至2025年12月31日24時，對該行代銷的部份開放式基金繼續開展申購及定投手續費率優惠活動，最低費率降至1折。此外，截至2025年12月31日24時，個人養老金基金Y份額全部參與費率優惠。
個人養老金基金Y份額，是指個人養老金基金中針對個人養老金帳戶設立的特殊份額類別。在份額凈值計算、管理費、托管費、申購贖回方式等方面，Y份額與A類基金份額有所差異。
隨著個人養老金制度在全國範圍內推廣實施，個人養老金基金產品也在持續擴容中。國家社會保險公共服務平台披露的數據顯示，截至2025年1月10日，個人養老金基金類產品已達287只。
對於此次將個人養老金基金產品納入降費範疇，上述兩家國有大行均表示，主要是對國家多層次、多支柱養老保險體系建設的支持，也有助於客戶降低基金持有成本，並且最佳化客戶的投資體驗。
在城商行中，青島銀行宣布自2024年12月20日至2025年3月31日，對該行代銷的191款處於正常申購期的指定前端收費模式公募基金申購、定投手續費率執行1折起優惠。
或將有更多銀行跟進
近年來，銀行透過降低各類業務手續費、理財產品管理費及銷售手續費、代銷基金產品申購及定投費率等方式，開啟多輪「降費讓利潮」。其中，招商銀行更是業內首家將代銷基金費率降至1折的商業銀行。
2024年7月，招商銀行宣布代銷公募基金將全面實施買入費率1折起，其範圍涵蓋線上線下全渠道、基金品種全品類和認申購等費率型別。「在目前激烈的市場競爭中，銀行降低代銷基金費率就是為了吸引投資者並增加銷售量，從而以量補價提升中間業務收入。同時，降低費率也是銀行加速向買方投顧轉型、向投資者讓利的重要舉措，有助於銀行與投資者利益保持一致，提升投資者的獲得感和滿意度，進而促進銀行代銷基金業務的永續發展。」一位華東地區銀行人士告訴經濟觀察報。
上述銀行人士表示，盡管銀行在公告中明確指出這些費率優惠是階段性活動，但現實是近年來銀行對費率優惠的政策確實呈現出了一種持續不斷的態勢，基本上已經成為銀行業的一種常態化的促銷舉措。「費率優惠作為一種直接且有效的促銷手段，能夠顯著降低客戶的交易成本，提升客戶的投資報酬率，從而增強客戶對銀行的信任和依賴。同時，這些優惠活動也有助於提升銀行的品牌形象和市場影響力，為銀行在激烈的市場競爭中贏得更多的優勢和機會。」上述銀行人士表示。
對於未來是否會有更多銀行加入代銷基金「減費讓利」的隊伍中，光大銀行金融市場部研究員周茂華表示，首先，銀行透過合理降低基金代銷費率讓利投資者，有助於提升產品吸重力並活躍市場。其次，從銀行自身盈利模式的轉變來看，近年來銀行凈息差持續收窄，使得銀行對包括基金代銷業務在內的中間業務收入的依賴程度顯著提高。透過降低基金代銷費率，銀行可以「以量補價」，即透過增加交易量來彌補費率降低帶來的損失，從而拉動基金代銷業務收入的增長，實作盈利模式的多元化和永續發展。這種盈利模式的轉變也促使更多銀行考慮跟進降費措施。「需要註意的是，在降低費率的同時，銀行也需要平衡好讓利與收益之間的關系，透過內部提質降本、打造差異化優勢等方式，確保業務的穩健發展。」周茂華補充道，管理費調降或將對部份銀行短期盈利構成一定影響，但預計影響有限。
上述銀行人士亦表示，雖然費率優惠已經成為一種常態化的促銷舉措，但銀行在制定和執行政策時仍需要保持謹慎。一方面，銀行需要確保費率優惠的永續性和盈利性，避免過度競爭導致的利潤損失；另一方面，銀行也需要關註客戶的真實需求和反饋，不斷最佳化和調整費率優惠政策，以提供更加貼心和個人化的服務。
