中新經緯1月14日電 (李自曼)近日，多家保險公司披露專屬商業養老保險2024年結算利率，七成產品結算利率在3%及以上水平，在售的多款產品超過4%。
在業內人士看來，能夠取得這樣的收益，體現了專屬商業養老保險較為穩健的投資特性。
國民養老保險、新華養老保險產品年收益超4%
專屬商業養老保險是一種資金長期釘選、專門用於個人養老保障的保險產品，具有投保簡便、繳費靈活、收益穩健等特點。專屬商業養老保險屬於養老第三支柱政策性試點產品。
專屬商業養老保險采用「保底+浮動」收益模式，包括穩健帳戶、進取帳戶兩類帳戶，消費者可根據自己的需求和風險偏好自主選擇。
據中國銀行保險資訊科技管理有限公司(下稱中國銀保信)統計的個人養老金保險產品名單，截至1月13日，有14家公司的26款專屬商業養老保險產品納入個人養老金產品。目前，有11款納入個人養老金的專屬商業養老保險產品在售。
已披露2024年結算利率的24款產品，穩健帳戶結算利率在2%至4.07%區間，進取帳戶結算利率在2.5%至4.12%區間。超七成產品的穩健帳戶結算利率在3%及以上水平，超九成產品的進取帳戶結算利率在3%及以上水平。
其中，國民養老保險和新華養老保險的4款產品結算利率水平均達到了4%以上。國民養老保險的國民共同富裕、國民共同富裕B款的穩健帳戶利率為4.07%、進取帳戶利率為4.12%，新華養老保險的盈佳人生、盈佳人生(智享版)穩健帳戶利率為4.05%、進取帳戶利率為4.1%，分別為兩類帳戶結算利率的前兩位。
對於產品取得較高收益率的原因，國民養老保險相關負責人告訴中新經緯，其公司專屬商業養老保險產品遵循穩健的策略，以固收打底，以權益及另類博取彈性、增厚收益，力爭贏得穩定的絕對收益。固收方面，以長期利率債及信用債為主要配置品種，增強帳戶資產負債匹配同時獲取期限溢價。權益方面，保持適中的權益倉位，積極布局高股息資產，擇機加倉業務穩定且業績穩健，能夠穿越經濟周期的優質標的。此外，重點挖掘新興行業機會，圍繞分支機構所在地儲備優質計畫，與當地政府、企業建立良好的溝通交流機制，尋找穩定性資產。在公募REITs領域，把握市場波段機會，深挖優質資產，為帳戶貢獻可觀的收益。
新華養老保險相關負責人告訴中新經緯，2024年新華養老保險持續打造高效審慎的投資文化。固收類資產方面，該公司針對專屬帳戶配置了較高收益、超長期地方政府債，釘選了未來較長期間的部份收益。同時，在債券收益率持續下行背景下，該公司實作了一定的資本利得。權益類資產方面，該公司透過OCI(Other Comprehensive Income其他綜合收益)帳戶長期配置景氣度較高的高分紅藍籌股，保證未來能夠獲取較穩定的現金流。同時，該公司擇時降低交易性股票倉位，確保全年收益率目標的實作。
大部份產品收益好於最低保證利率
在壽險業預定利率下調等市場因素影響下，專屬商業養老保險產品的穩健帳戶保證利率已經降至2%，進取帳戶保底利率在0至0.75%。
從目前的人身險產品定價情況來看，普通型保險產品預定利率最高值為2.5%，分紅型保險產品預定利率最高值為2.0%，而萬能型保險產品最低保證利率最高值則為1.5%。Wind數據顯示，市場上的626款萬能險，2024年12月平均年結算利率為2.83%。
相比之下，大部份的專屬養老保險產品的結算利率仍較高，結算收益好於最低保證利率。其中，在售產品的進取帳戶2024年收益率比保底利率高2.5個百分點以上；多只產品進取帳戶保底利率為0，但實際收益在3%以上。
首都經貿大學農村保險研究所副所長李文中對中新經緯表示，專屬商業養老保險繳費靈活、購買門檻低，且專屬商業養老保險能夠為投保人提供穩定的較高收益，部份被納入個人養老金的產品更能夠為投保人提供稅收優惠。這些都決定了專屬商業養老保險有著較強的市場競爭力。在當前整體經濟環境和金融市場存在諸多不確定性的背景下，能夠取得這樣的收益，體現了專屬商業養老保險較為穩健的投資特性，為投保人提供了一定程度的養老資金保值增值保障。
國民養老保險相關負責人表示，專屬商業養老保險允許參保人根據自身經濟狀況和需求靈活調整繳費金額和期限，適合收入不穩定或工作時間不固定的新業態從業人員；產品設計了「穩健帳戶」和「進取帳戶」雙帳戶功能，包含了多種投資組合選項，參保人可以根據自己的風險偏好選擇合適的投資策略；產品提供多種養老金領取方式，滿足參保人多樣化的養老需求。
不過，2022年至2024年間，專屬商業養老保險產品的結算利率整體呈現下行趨勢。新華養老保險、太平人壽的個別產品結算利率較2023年有所上升。
據有可比數據的10款產品來看，2024年穩健帳戶結算利率在2.9%-4.07%，進取帳戶結算利率在3.1%-4.12%；2023年穩健帳戶結算利率在2.1%-4.15%，進取帳戶結算利率在3%-4.25%；2022年穩健帳戶結算利率在4%-5.15%，進取帳戶結算利率在4.6%-5.7%。
「保險業新‘國十條’明確，大力發展各類養老年金保險，開發適應個人養老金制度的新產品和專屬產品，推動專屬商業養老保險發展。這意味著專屬商業養老保險發展迎來了政策利好。國民養老保險看好專屬養老保險產品的發展前景，並將持續推進產品創新和服務完善。」上述國民養老保險相關負責人說。
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責任編輯：魏薇 李中元
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