本報（chinatimes.net.cn）記者胡金華 上海報道
利率不斷下行之下，雖然人身險市場的壽險產品告別了3%預定利率時代，但相對其他金融產品，表現還是相當搶眼的。
7月22日，【華夏時報】記者梳理發現，截至當日，A股市場中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險分別披露了2024年上半年保費收入。數據顯示，上半年五家險企共攬保費17631.7億元，與去年同期相比增長3.03%。除了新華保險保費增速仍負增長之外，其余四大家保費增速明顯有大振幅提升。具體而言，中國平安累計原保費同比增速最高，累計原保費收入4812.68億元，較去年同期增長4.66%；中國人壽上半年累計原保費收入4896億元，較去年同期增長4.1%；中國人保累計原保費收入4272.83億元，相比去年同期增長3.33%；中國太保累計原保費收入2661.87億元，同比增長2.37%。
而從6月單月數據來看，中國平安原保費收入815.13億元，同比增長11.39%；中國人保原保費收入791.63億元，同比增長9.87%；中國太保原保費收入519.73億元，同比增長4.52%；中國人壽原保費收入739億元，同比增長3.21%；新華保險保費收入也出現了同比增長3.2%的節奏。
「銀保基三大類主流金融產品，現在看來保險已經成為最安全的無風險資產配置了。盡管在監管政策之下，人身險利率從去年的3.5%降到了目前的‘二時代’，2.75%的預定年利率對於投保人而言，仍然具備非常大的吸重力。當然就主流產品增額終身壽險來說，拉長報酬時間，市場上五年繳費時長三十年的保單確定分紅年化能夠達到7%，這已經相當不錯了。」7月23日，上海一家大型壽險機構行銷負責人吳靜（化名）告訴【華夏時報】記者。
業務員忙起來了
雖然進入大暑節氣，但是上海的經營業務員還是很忙。
「現在很多客戶都在咨詢確定報酬率的保險產品，我們代銷多家保險公司的分紅險產品，他們興趣很大。有些客戶還選擇一次性躉交，一般客戶也都選擇五年期繳的分紅產品。」7月23日，上海一家保險經紀公司銷售員蘇潔拿了三份保險計劃書向本報記者演示。
這三份保險計劃書分別為兩家中小保險公司的分紅險和增額終身壽險產品，其中一家公司的增額終身壽產品利率表顯示，選擇年繳10萬元五年繳納，共計50萬元的保費在第五年末的現金價值僅有505460元，基本看不到收益，但是隨著時間拉長，到第六年的現金價值則呈直線拉升的趨勢，達到520230元，到第十年則有583880元；第二十年則有782890元，到第三十年則有102.14萬元。以此測算，其年化收益達到5%。
同樣另外一家公司的分紅型人身險產品利率顯示，同樣的繳費期限和金額，到第三十個年度的現金價值達到118.58萬元，其年化收益率更是達到7%。
「這幾個產品還是以3%的預定利率設定的現金價值，是寫在合約中的，可能到下個月利率演示還要下降，長期確定收益就沒那麽高了。增額終身壽產品很多客戶都是給家裏寶寶買的，作為給孩子的生存金，現在幾十萬保額的保單很常見。」蘇潔透露。
在業內人士看來，這也解釋了當前保險產品最受歡迎的原因，並且上市四大家險企的數據也可以印證。
今年上半年平安、國壽、太保、人保壽險四家壽險公司的數據顯示，中國人壽上半年原保費收入4896億元，同比增長4.1%；平安人壽上半年原保費收入3007.84億元，同比增加5.08%；人保壽險上半年原保費收入790.56億元，同比增加0.31%，太保壽險原保費收入1531.59億元，同比增長基本持平。
「中國人壽、平安人壽的增長預計主要得益於2023年銷售旺盛帶來的續期業務增長，部份保險公司出於風險管控的考慮，主動於6月底停售3.0%的增額終身壽險，並於7月上市預定利率2.75%的增額終身壽險。此訊息或對壽險板塊產生利好。雖然去年3.5%預定利率產品停售已經加速釋放了不少需求，且帶來了去年的高基數，不過從6月單月的壽險保費收入增速來看，壽險板塊穩定增長，其中，人保壽險增速達到30.08%，單月保費119.4億元；平安人壽單月保費收入476.25億元，同比增速16.2%，同樣表現亮眼。」對此，國泰君安最新釋出的研究報告指出。
投資者更關註穩健收益
在多家業內壽險機構看來，在低利率環境下，預定利率下調已經成為趨勢，不過預定利率下調對保險公司而言並非壞事。
「保險業的預定利率不斷下行是大勢所趨，同時也要看到銀行利率也在下行，而且未來中國降息降準的空間還有，所以市場對於分紅保險產品的追捧也是正常現象。另外，在金融市場不確定風險升高的時代，資本肯定是趨利避害尋找安全的避風港，保險產品至少是當下最優的財富規劃的選擇之一。」7月23日，上海一家中型壽險公司精算部負責人受訪時坦言。
蘇潔向【華夏時報】記者表示，由於他們經紀公司代理的多數是中小保險公司的產品，所以在確定的現金價值和分紅收益表現兩方面表現要優於大型頭部機構，對於一位40歲左右的人士來說，給自己做養老規劃，增額終身壽險也是一個不錯的選擇。
「分紅險和增額終身壽險的保障功能不足，這一點我們也是明確向客戶指出的，一般來說，在規劃足夠的風險保障之後，這兩款產品給孩子儲備生存金、教育金或者大人儲備養老金都是不錯的選擇。」蘇潔稱。
事實上，在增額終身壽險持續熱賣的背後，對於保險機構資產負債端而言，也是好事。
「從中長期來看，監管呵護降低負債成本態度堅決，預定利率和結算利率連續下調、報行合一和產品結構最佳化等有望降低存量和增量負債成本，險企利差損風險擔憂有所緩解，上市險企二季度新業務價值率同比明顯改善。另外從下半年保費市場的表現來看，險企三季度新單增長壓力也會有望緩釋。一方面，去年7月開始3.5%預定利率產品銷售陸續落下帷幕；另一方面，今年7月部份險企開始上市預定利率為2.75%的增額終身壽險，短期有望在一定程度上利好需求持續釋放，使得行業能夠維持一個穩定的增速。」開源證券保險分析師高超指出。
責任編輯：徐蕓茜 主編：公培佳
