深圳商報·讀創客戶端記者 寧可堅
12月13日， 華誼兄弟(300027) 釋出向特定物件發行股票預案。公告顯示，華誼兄弟計劃向特定物件發行股票，發行物件不超過35名，發行股票數量按照募集資金總額除以發行價格確定，同時本次發行股票數量不超過8.32億股，未超過本次發行前公司總股本30%；擬定增募資不超8億元，用於影視劇計畫、補充流動資金。
關於此次募集資金具體用途，公告披露，影視劇計畫，總投資5.8億元，擬投入募集資金5.6億元；補充流動資金計畫，總投資2.4億元，擬投入募集資金2.4億元。
據悉，截至預案出具日，上市公司總股本為27.75億股，王忠軍及王忠磊為一致行動人，合計持有上市公司3.86億股股份，持股比例13.90%，為上市公司的控股股東及實際控制人。
本次發行完成後，假設按發行數量上限8.32億股計算，則上市公司總股本將變為36.069億股，王忠軍及王忠磊合計持有公司10.69%的股份，仍為上市公司的控股股東，因此，本次發行不會導致上市公司控制權發生變化。
華誼兄弟提到，鑒於公司「輕資產」的影視作品生產模式及產品制作周期長的特點，公司在擴大生產經營的過程中將仍可能面臨著某一時段內經營活動現金流量為負、需要籌資活動提供資金的情形，公司2021年、2022年、2023和2024年1-9月經營活動產生的現金流量凈額為分別為2.34億元、-9051.00萬元、8282.79萬元和-5547.24萬元，預計公司未來對流動資金的需求亦將進一步增加，本次發行有助於滿足公司對於流動資金的需求。
根據公告，公司期末應收賬款欠款客戶主要為各大院線、電視台及網路平台，雖然客戶的資金實力雄厚，信用記錄良好，應收賬款的壞賬風險較低，但仍給公司帶來一定的流動性壓力。2021年末、2022年末、2023年末和2024年9月末，公司應收賬款賬面價值分別為1.75億元、7687.56萬元、2.91億元和8634.06萬元， 應收賬款賬面價值較大，對公司的營運資金占用較多。
2021年末、2022年末、2023年末和2024年9月末，公司短期借款、長期借款及一年內到期的長期借款合計分別為15.75億元、14.87億元、10.37億元和10.77億元，需要償付的資金處於較高水平。
截至2023年末，公司資產負債率高於滬深同行業可比公司平均水平，流動比率、速動比率低於滬深同行業可比公司平均水平。
華誼兄弟稱， 由於公司所處行業的營運模式導致公司資產負債率偏高、營運資金占用較大，較高的資產負債率壓縮了公司透過債權方式進行融資的空間，同時，隨著有息債務規模的快速增長，公司的償債壓力加大，資本結構亟需改善。
華誼兄弟自2020年開始籌劃新一輪增發事宜。2020年4月披露的發行預案中，公司擬募集資金總額不超過22.9億元，扣除發行費用後將全部用於補充流動資金及償還借款。但其行程並不順利，歷經多次修訂後，其擬募資金額多次下調。
今年8月9日，華誼兄弟公告，由於資本市場環境變化並綜合考慮公司自身實際情況、發展規劃等因素，經與相關各方充分溝通及審慎論證，公司擬先申請終止前次向特定物件發行股票事項、撤回申請檔，並將在修改和調整方案後盡快重新遞交向發行申請材料。
今年前三季度，公司營收約4億元，同比減少16.24%；歸母凈利潤虧損約4248萬元。
截至12月13日收盤，華誼兄弟報3.53元/股，總市值97.94億元，近6個月股價漲近100%。
