智通財經獲悉，國聯證券釋出研報稱，續航是消費電子產品核心痛點之一，目前AI眼鏡續航時間仍然較短，使用者體驗不夠便利。考慮到目前的主流AI眼鏡並未搭載AR功能模組，如果未來芯片廠商專門打造一款針對AI眼鏡的SoC，功耗和成本都有望出現一定程度的下降。同時，采用新型材料技術或將成為不提升重量的前提下，提升電池容量的重要路徑，建議關註布局消費電子新型電池技術的產業鏈公司
國聯證券主要觀點如下：
續航是消費電子產品核心痛點之一
智慧型手機之所以成為年銷量十數億的硬體產品，強勁的續航能力功不可沒，以最新的蘋果和三星手機為例。iPhone16Pro的視訊播放/串流媒體視訊播放/音訊播放時長分別可以長達27/22/85小時，iPhone16ProMax的續航則更進一步。而安卓陣營的三星GalaxyS24Ultra視訊播放時長可以達到30小時，音訊播放時長高達95小時。
AI眼鏡亟需增加續航
AI眼鏡續航時間仍然較短，使用者體驗不夠便利。以RayBanMeta智慧眼鏡為例，眼鏡在適度使用情況下的續航最多4小時。透過鏡盒充電大約75分鐘充滿，22分鐘可快速充電至50%。充電盒總共可以提供8次滿額充電，相當於提供32小時續航能力。而對充電盒進行充電則需要花費3.5小時才能充滿。續航時間只有4小時或將對使用者體驗產生較大影響，因此打破續航能力瓶頸將是AI眼鏡出貨量增長的關鍵一環。
加強續航需要增加電池容量或降低套用功耗
增加續航有兩種路徑，第一種是增加電池容量，第二種是降低套用功耗。增加電池容量同樣有兩種路徑，第一種是增加電池的體積和重量，從而增加電池容量；第二種是采用新型電池材料技術來增加續航，比如矽碳負極電池技術、固態電池技術等等。
采用新型電池技術或將成為在不提升重量的前提下，提升電池容量的重要路徑。目前主流AI眼鏡采用高通驍龍AR1Gen1作為主控SoC，該芯片支持部份AR顯示功能，如果芯片廠商專門打造一款針對AI眼鏡的SoC，功耗和成本有望出現一定程度的下降，或將搶占市場先機。
投資建議：關註端側電池和芯片產業鏈，維持「強於大市」
采用新型材料技術或將成為不提升重量的前提下，提升電池容量的重要路徑，建議關註布局消費電子新型電池技術的產業鏈公司，建議關註：欣旺達(300207.SZ)等。
考慮到目前的主流AI眼鏡並未搭載AR功能模組，因此如果未來芯片廠商專門打造一款針對AI眼鏡的SoC，功耗和成本都有望出現一定程度的下降，如果能夠率先推出專門針對AI眼鏡的主控芯片，或將搶占市場先機。建議關註：兆易創新(603986.SH)等。
風險提示： AI眼鏡使用者體驗不及預期的風險，AI眼鏡售價提升影響銷量的風險
