雖然下半年是牛奶銷售旺季，但低迷的原奶價格又跌一輪。近日第一財經記者走訪了解到，部份牧場主稱由於乳企需求不足，當下合約奶價已跌破3元/公斤。國際乳原料大戶恒天然9月25日釋出的最新財報也顯示，期內中國市場原料業務收入大幅下滑。在業內看來，當下原奶去產能效果並不如預期，下半年也是原奶生產旺季，供需矛盾仍不容樂觀。
「牛奶收購價格已經低於飼餵成本價格了。」談起近期奶價，河北大型牧場主徐亮無奈地表示，中秋國慶原本是牛奶銷售旺季，但乳企並沒有提高對牧場的收奶價格，反倒繼續下降。
徐亮告訴第一財經記者，8月份乳企合約收購奶價還超過3元/公斤，9月份合約奶價已經跌到2.9元/公斤，徐亮此前賣掉了牧場的青年牛只養泌乳牛，加上近期玉米、豆粕等飼料價格出現了不同程度地下跌，牧場現在還能勉強支撐。
一般而言，為了節日備貨，乳企在中秋國慶前加大收奶量，市場奶價也會隨之上漲，但農業農村部公布的9月第1周數據顯示，今年原奶價格並未出現好轉，內蒙古、河北等10個主產省份生鮮乳平均價格3.14元/公斤，比前一周下跌0.9%，同比下跌16.5%。
獨立乳業分析師宋亮告訴第一財經記者，當下原奶價格持續下行，主要還是由於下遊乳制品消費市場恢復不及預期所致。
根據國家統計局數據，2024年1-8月國內乳制品產量1916.8萬噸，同比下降2.6%，其中8月256萬噸，同比增長1.1%，月度產量年內首次實作同比正增長，但增幅仍低於上年同期的3.4%。
9月25日，恒天然公布了截至2024年7月31日的2024財年報告，2024年財年恒天然中國實作銷售收入63.7億紐西蘭元，下降了約9.9%，其中主要是原料業務表現不佳，全年原料業務收入35.9億紐西蘭元，同比下降了19.1%。恒天然公告中稱，這一變化與中國原奶的大幅增長有關。
2024中國奶業發展戰略研討會上，國家奶牛產業技術體系首席科學家李勝利表示，原奶行業面臨的主要問題是供需失衡帶來的過剩。
此前行業把市場恢復的希望放在奶牛去產能行程上，認為隨著奶價的不斷下滑，中小牧場也會逐步淘汰出局，市場供需會重新恢復平衡。
國家奶牛體系數據顯示，到2024年6月，透過3個月的去產能，全國每天已經累計減少了4500噸原奶，約合計15萬頭泌乳牛，去產能已經初見成效，而今年要保持-5%的產能增長率才能達到最終供需平衡。
現代牧業（01117.HK）集團總裁孫玉剛在半年業績會上也表示，今年上半年現代牧業加大對低產低效牛只的淘汰力度，比同期多淘汰近1.9萬頭牛。預計下半年行業去產能力度將進一步加大，並認為下半年奶價跌幅將會逐步放緩。
但在宋亮看來，由於本輪原奶周期中，部份投建牧場的企業實力較強，其抗風險能力也較強，加上養殖水平提高帶動奶牛單產的增長，都阻礙了去產能的行程，原奶行業調整還會持續一段時間。
專業乳業雜誌荷史坦統計顯示，2024年上半年，國內上市牧業集團的奶牛存欄數並非都在減少，部份企業存欄數還有增長，只是增幅比往年有所放緩，單產大幅提升，產奶量持續增長。而減少的牛源主要是來自於社會牧場、中小牧場，荷史坦調研的全國23個大型社會牧場2024年6月底總存欄數為70多萬頭，減少約6%。
有奶農向第一財經記者抱怨，乳企自有牧場日子並不艱難，其結算價格和社會牧場價格差距較大，前者結算依然超過4元/公斤，與社會牧場收奶價格有近1元/公斤的差距。長此以往，今年年底可能還會有一批中大型社會牧場陷入經營困境，不得不結束市場。
對於徐亮來說，當下最擔憂的依然是奶價，正常情況下，十月份隨著天氣轉冷，奶牛產奶量會進一步增長，如果市場不能有所改觀，乳企就會將多余原奶噴粉（會導致虧損），也可能進一步壓低奶價，而如果奶價繼續下行，會給牧場經營帶來更大的壓力。（文中徐亮為化名）
(本文來自第一財經)
