作為長期深耕上市公司領域、關註新經濟發展的財經專業媒體，每日經濟新聞旗下智慧物流研究院、每經未來商業智庫自2021年5月起，每月定期推出「未來商業-物流產業市值榜」。未來拓展範圍將主要聚焦「電商物流」「消費供應鏈」「物流科技」涉及的各環節相關上市公司。
經歷7月的年內市值低點後，8月，30家物流公司構成的物流產業總市值稍有回暖，環比上升5.18%，總市值再次回到6000億元檔位。8月為半年報財報季，榜單排名靠前的物流公司，業績表現整體較佳，各家股價也隨之「跟漲」。
頭部格局變動仍較大，京東物流（HK02618）時隔10個月市值重新躋身前三。「通達系」快遞公司方面，從各家上半年業績情況來看，雖然業務量增長表現均較好，但長期以來的「增收不增利」情況仍未改變。而連續數月市值漲幅不佳的物流科技公司，8月也有4家迎來上漲。
在第41期報告中，我們透過對30家物流及其相關產業上市公司2024年8月市值數據持續追蹤，透析各家上半年業績，同時從產業格局、總市值排名、漲跌幅、物流科技子榜等維度，進行物流產業市值分析。
京東物流市值重新躋身前三
經歷7月的年內市值低點後，8月，30家物流公司構成的物流產業總市值稍有回暖，環比上升5.18%，總市值為6298.78億元。
同樣經歷自身年內市值低點的順豐控股（SZ002352）、中通快遞（HK02057），8月市值也有所升溫。特別是中通8月市值上漲14.75%，總市值為1252.47億元，順豐也上漲3.71%，總市值為1750.58億元。
訊息面上，8月28日，順豐釋出了2024年上半年業績。上半年，順豐總營收為1344.1億元，同比增加8.08%；歸母凈利潤為48.07億元，同比增加15.1%，創下歷史新高。順豐的速運物流板塊業務量同比增長6.5%至62.1億票。
可供對比的是，2024年上半年，中通收入為206.86億元，相比去年同期的187.24億元增長10.5%；但凈利潤為40.62億元，同比下跌3.2%。
值得一提的是，時隔10個月，重回市值總榜第三的京東物流8月市值上漲18.63%，居漲幅榜第三，其總市值為569.51億元。滿幫（YMM）居總榜第四，8月市值下跌4.61%至538.32億元。圓通速遞（SH600233）、極兔速遞（HK01519）分別以525.75億元、483.71億元市值位居總榜第四、第五。
上半年，極兔速遞在中國市場業務的經調整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）也由2023年上半年的虧損4500萬美元（約合人民幣3.2億元），轉為2024年上半年盈利1.989億美元（約合人民幣14.3億元），這是極兔速遞在中國市場業務的經調整EBITDA首次轉正。
8月，順豐、中通、京東物流三頭部合計市值占比為56.71%，較7月上漲了0.73個百分點。
7家物流公司漲超10% *ST新寧以28.9%漲幅領漲
8月，共有14家物流公司市值上浮，7家漲幅超10%。其中，*ST新寧（SZ300013）以28.9%漲幅領漲全榜。*ST新寧半年報數據顯示，上半年其總營收為2.44億元，較去年同期增長18.62%，凈虧損1695.2萬元。
而已經連續數月漲勢並不明顯的物流科技公司，8月跑出三只「黑馬」——今天國際（SZ300532）以23.36%的漲幅緊跟*ST新寧，優博訊（SZ300531）、德馬科技（SH688360）分別上漲16.45%、16.11%。
重回市值總榜第三的京東物流8月市值上漲18.63%，居漲幅榜第三，其總市值為569.51億元。我們註意到，京東物流於8月15日公布了2024年上半年業績。上半年，京東物流凈利潤大增2631%。次日（8月16日），京東物流股價收漲21.98%，A股德邦股份（SH603056）也跟漲近5%。
德邦股份2024年半年報顯示，今年上半年，德邦股份實作營收184.46億元，同比增長17.54%；歸母凈利潤為3.33億元，同比增長37.08%。
順豐系8月市值也集體上漲：順豐同城（HK09699）上漲12.91%，總市值為88.57億元；嘉裏物流（HK00636）上漲2.34%。值得一提的是，上半年，順豐同城擁有人應占的凈利潤創歷史新高至6217萬元，同比增長105.1%，超過2023年全年水平。另外，順豐同城上半年總單量同比增長超三成。
通達系僅韻達市值下跌 中郵科技下跌20.93%
8月共有16家物流公司市值下跌，其中，中郵科技（SH688648）8月市值下跌20.93%，是唯一跌超20%的物流公司，其市值為25.58億元，而今年1月，中郵科技市值還為37.8億元。達達（DADA）7月市值止跌後，8月再次跌去17.42%，市值僅剩20.45億元。
通達系快遞公司方面，8月僅韻達股份（SZ002120）市值下跌，跌幅為4.88%，申通快遞（SZ002468）8月市值微漲1.22%。
今年上半年，申通與韻達的競爭尤為激烈，特別是在業務量增速等的比拼上。2024年上半年，申通快遞完成業務量102.27億件，同比增長32.47%，市場占有率進一步提升至12.76%。韻達上半年完成快遞業務量109.24億件，同比增長30.02%。不過，今年上半年，韻達單月業務量增速連續三個月反超申通快遞。
11只物流科技股8月市值表現依然「冰火兩重天」：4家市值上漲、7家市值下跌。我們註意到，8月物流科技產業市值榜榜首易主，今天國際取代諾力股份（SH603611）以44.89億元市值居子榜之首。雖然整體市值仍縮水嚴重，但與上半年市值表現相比，下半年，物流科技公司市值正顯現出小幅修復的態勢。
*編者註：
我們深知，無論一個行業、還是一家上市公司的健康指標構成，都一定是特別系統化、復雜多元的，高品質發展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數據、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業上市公司發展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業、快遞物流上市公司的數據進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高品質發展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領效應的全行業的共同進步，更好地助力構建以國內大迴圈為主體、國內國際雙迴圈相互促進的新發展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務經濟社會發展大局。
每日經濟新聞
