在70年代，海龜交易法則簡直是一個劃時代的發明。
但問題也出在這裏，在現在這個時代，海龜交易法則最為核心的精華，已經是金融系人盡皆知的大白菜，要是刻舟求劍地使用海龜交易法則，反而不美。
說到底，海龜交易法則最為核心的部份，其實就是找到一個期望收益為正的策略，然後堅定不移地執行。
那麽，為什麽在一個有效的市場中，會出現一個期望收益為正的策略呢？按照有效市場理論，任何突出的策略都會被迅速模仿，然後泯然眾人。但實際上卻往往並非如此，因為大多數人擺脫不了一些不良的習慣，以至於無法堅定地執行該策略。
這就是理察·丹尼斯強調為什麽一定及時入場，很簡單，他的策略其實就靠幾筆大盈利來賺錢的，然後你擔心風險，一旦錯過一次，很可能期望就變負了。
還有一個，就是理察·丹尼斯強調「頭寸」，我一看到這個就覺得很熟悉，做固收的朋友肯定都了解一個概念叫「DV01」，雖然領域不一樣，但思想基本是一模一樣的。
回到這個問題，為啥理察·丹尼斯那麽強調「頭寸」，很簡單，這其實也是「期望為正」一部份，他實際上是假設你盈利機率要大於虧損機率，所以就要控制好每筆交易的盈虧金額，不然「期望」就很難保證為正了。
這個我其實覺得有點疑惑的，根據柯蒂斯·費思的說法，海龜策略其實大多數時候是賠錢的，只不過會在少些時候賺大錢，這意味海龜策略其實是賺賠率的錢，勝率其實是很低的。但是強調頭寸管理的一大前提就是 「盈利機率大於虧損機率」 ，這意味海龜策略實際上還要追求高勝率，只能解釋為海龜在長期依靠賠率，但在短期寄希望透過提高勝率來控制虧損吧。
至於後面所謂「進場」、「入場」、「止盈」。這些其實都是術的範圍，只能說在理察·丹尼斯的年代，這一策略的期望收益為正，實際上你換一個策略也就沒啥影響。
最後，海龜交易法則到底是不是垃圾？肯定不是，它只是過時了，曾經的屠龍術已經變成大白菜了。
