保證金沒有轉移，期貨是當日無負債結算制度，同一個合約不管是多頭還是空頭，每日結算價都是一樣的，交易所保證金比例也一樣，所以多頭和空頭占用的交易所保證金也是一樣的，我這裏說的是交易所保證金。
題主說的保證金轉移，應該說的是持倉盈虧吧，比如螺紋期貨多頭開倉和空頭成交，成交價位是4000元/噸，價格上漲到4500元，那麽多頭一手賺5000元，空頭一手虧5000元，空頭的5000元虧損轉移到了多頭帳戶上，為什麽會有這樣的轉移，不知道題主說的是不是這個意思。如果是，那麽我覺得可以這樣簡單理解，如下：
開倉價為4000元/噸，價格漲到了4500元/噸，假設最後交割結算價就是4500元/噸，那麽多頭就要以這個價格買入空頭的現貨，對比期貨開倉價，多頭是想以4000元/噸買現貨，多頭是虧損了500元/噸的，而空頭目前現貨按交割結算價賣4500元/噸，賺500元/噸，但是期貨虧損500元/噸，對沖之後正好。
