8月30日晚，蓮花控股（600186.SH）釋出2024年 半年報 。報告期內，公司實作營業收入12.22億元，同比增長25.46%；歸母凈利潤1.01億元，同比增長101.03%；扣非歸母凈利潤1.02億元，同比增長101.05%；經營活動產生的現金 流量 凈額達2.38億元，同比大增639.65%。
同日，蓮花控股披露了關於轉型算力業務相關進展情況的公告。公告顯示，8月5日，子公司蓮花紫星與AⅦ公司簽訂【智慧算力服務協定】，合約約定蓮花紫星向AⅦ公司提供128台租賃伺服器硬體資源，合約期限共36個月，合約金額28,339.2萬元。同日，蓮花紫星與AⅧ公司簽訂【高效能算力服務合約】，合約約定蓮花紫星向AⅧ公司提供463.8PFLOPS高效能算力服務，合約期限共52個月，合約金額17,628萬元。8月份算力新簽訂合約金額合計5.97億元。
此外，8月9日，蓮花紫星與AⅨ公司簽訂【AⅨ公司智慧算力服務協定】，合約約定蓮花紫星向AⅨ公司提供64台租賃伺服器硬體資源，合約期限共36個月，合約金額13,708.3萬元。
行業層面，隨著數位經濟蓬勃發展，算力規模不斷擴大，算力需求持續攀升。IDC數據顯示，截至 2023 年底，中國在用數據中心機架總規模超過810萬標準機架，算力總規模達到230EFLOPS，其中智慧算力規模達到70EFLOPS。工信部明確到2025年，算力規模將超過300EFlops，智慧算力占比達到35%，東西部算力平衡協調發展。
政策端，2023年12月，國家發展改革委、國家數據局等部門聯合印發【關於深入實施「東數西算」工程 加快構建全國一體化算力網的實施意見】，提出到2025年底，普惠易用、綠色 安全 的綜合算力基礎設施體系初步成型，東西部算力協同排程機制逐步完善，通用算力、智慧算力、超級算力等多元算力加速集聚。
華西證券 研報認為，算力主權化，國產算力加速推進當前時點，政策持續加碼智算基礎設施建設，國產算力迎發展機遇。同時營運商資本開支向算力傾斜，加大國產化算力占比。我們認為，算力網路方面將是長線投資熱點和方向，在全球算力主權發展過程中，競爭加速和 芯片 禁運等外部催化下，疊加國內AI大模型與套用的加速普及，國產算力發展成為當前市場熱點及明確方向。
面對算力行業巨大的市場機遇，蓮花控股在持續深耕調味品主業的同時，積極推進智慧算力戰略布局。在算力領域，蓮花控股戰略目標是以算力租賃業務為起點，實作由點及面區位布局，拿到「人工智慧+」行業入場券。 下一階段，公司的戰略任務是連線上下遊產業鏈，由面到鏈深度融合，聚焦細分行業個人化需求。
據公司此前披露的算力建設規劃，在2026年底之前，蓮花控股規劃投資建設約30000P的智慧算力集群，其中 2025年新增投資10000P，2026年新增投資15000P。據公司披露的2024年度 股權激勵 草案，2025年-2026年，公司規劃蓮花紫星現銷售收入分別達4億元、6億元，實作凈利潤分別達0.8億元、1.5億元。
尤為重要的是，目前蓮花控股算力布局逐步進入收獲期，業務開拓成果彰顯。據公告，今年上半年蓮花控股算力服務收入2,242萬元。8月初新簽長租約合約金額5.97億元，預計9月開始貢獻收入，全年預計實作銷售收入超1億元。得益於戰略規劃高效執行和市場客戶持續拓展，蓮花控股算力業務成長邏輯有望不斷兌現。
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