半年內被監管立案兩次的普利制藥，連續兩年年報數據出錯後，壓哨披露2023年報
標點財經、投資時間網研究員 李路
7月5日，國務院辦公廳轉發中國證監會等六部門【關於進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見】（下稱【意見】），隨後證監會新聞發言人對【意見】制定背景及內容答記者問。
據披露，2021年至2023年，證監會共辦理上市公司資訊披露違法案件397件，其中造假案件203起。由於財務造假毀壞資本市場誠信基礎，嚴重侵害投資者合法權益，監管機構將堅決實施重大違法強制退市，並對退市公司違法行為一追到底。
近日，註射劑龍頭企業海南普利制藥股份有限公司（下稱普利制藥，300630.SZ），也因財務資訊披露違法違規受到監管處罰。7月7日晚，普利制藥釋出公告稱，公司收到中國證監會【立案告知書】。因公司涉嫌資訊披露違法違規，證監會決定對公司立案。同日，普利制藥公司及相關當事人又因公司未於4月30日前按期披露2023年年度報告，收到中國證券監督管理委員會海南監管局下發的【行政處罰事先告知書】。
根據【深圳證券交易所創業板股票上市規則】的規定，普利制藥股票及可轉換公司債券於5月6日起開始停牌，若公司在股票停牌兩個月內仍未披露2023年年度報告，則可能會被實施退市風險警示。
為了避免退市，在停牌屆滿兩個月之際的7月5日，也是各大上市公司紛紛披露2024半年度業績預告的當口，普利制藥「踩點」密集釋出40余條公告，包括2023年年度報告、年度財務報告、2024年一季報等。但由於2021年和2022年財務資訊差錯更正事項，天健會計師事務所（特殊普通合夥）（下稱天健所）對該公司2023年年報出具了保留意見的審計報告。
完成定期報告審議披露工作後，7月8日普利制藥正式復牌。公司股價開盤即遭遇「20cm」跌停，最終收於9.88元/股。7月9日、10日，普利制藥分別下跌19.64%、5.04%，最終收於7.54元/股，總市值為34億元。
一年兩次被立案
半年剛過，普利制藥就被監管機構立案了兩次，並且這兩次事件的緣起都是財務數據披露問題，且兩者之間其實有著一定的因果聯系。
2024年4月，海南證監局在現場檢查中發現普利制藥2021年、2022年年度報告中營業收入、利潤等財務資訊披露不準確，前者遂要求公司對相關年度營業收入、利潤等財務資訊的真實性、準確性進行自查，並在收到決定書之日起30日內向其送出書面整改報告。
事出的時間點正好趕上A股披露年報的截至期限，按照原計劃，普利制藥將在4月29日披露2023年年報及相關公告，但就在既定日期的前一個交易日即4月26日，普利制藥表示，將延期至4月30日釋出2023年年度報告。等到了4月29日晚間，公司又釋出公告稱，由於上述自查整改仍需一段時間，並可能涉及2021年、2022年財務報告會計差錯更正事項，因此公司預計無法按時完成2023年年報編制工作，以及在法定期限內披露2023年年度報告及2024年第一季度報告。至此，普利制藥成為唯一一家年報「難產」的生物醫藥上市公司。
對於這一情況，深交所下發關註函，要求普利制藥年報審計機構天健所就尚未出具審計報告的具體原因等事項作出說明。天健所回復稱，因普利制藥的自查工作仍在進行中，截至關註函收到日尚未向其提供2023年度財務報表，因此無法按時出具審計報告。
因公司未在法定期限內披露2023年年度報告，涉嫌資訊披露違法違規，根相關法律法規，5月8日，中國證監會決定對其立案。
7月7日這項立案處罰終落地，中國證券監督管理委員會海南監管局對公司及相關當事人下發【行政處罰事先告知書】，決定對普利制藥責令改正，給予警告，並處以100萬元罰款；對公司時任董事長、總經理範敏華給予警告，並處以40萬元罰款；對時任董事、副總經理、財務總監羅佟凝給予警告，並處以30萬元罰款。
內控問題何解？
普利制藥在7月5日「壓線」釋出的2023年年報，對2021年、2022年年度報告財務數據存疑問題也給出了答案。據披露，調整前，普利制藥2021年、2022年的營收分別為15.09億元、18.06億元；凈利潤分別為4.17億元、4.21億元。調整後，2021年、2022年的營收分別為12.99億元、16.19億元；凈利潤分別為3.04億元、2.95億元。
經會計差錯調整，普利制藥兩年共計多增3.97億元營收、2.39億元凈利潤，並且營造出連續兩年營收利潤雙增長的假象。實際上，公司2022年營收和凈利潤分別較2021年同比下降19.43%和70.87%。
與2023年年報一同釋出的還有一份自查整改報告，這份報告解釋了公司2021年及2022年業績出現差錯的原因。由於部份銷售收入確認不夠謹慎及部份貿易業務收入核算未采用凈額法確認收入，因此，公司營收虛增。同時，應收賬款核算亦不準確，部份應收賬款回款不符合終止確認條件，導致公司少計應收賬款、其他應付款和信用減值損失。
為何會出現這樣的問題？公司解釋稱，原因在於銷售部門、生產部門、倉庫、財務部門等，在資訊溝通中存在不及時、不準確的情況。這也在很大程度上反映出普利制藥內控存在缺陷。
從天健所方面來看，一方面，普利制藥未能完整提供前期差錯更正事項的更正依據，其無法核實前期差錯更正事項是否完整、更正金額是否準確；另一方面，普利制藥存在向德賽康等七家公司采購研發材料、研發服務和其他服務的情況，但天健所無法核實普利制藥認定與德賽康等七家公司不存在關聯方關系的依據，也無法確認普利制藥公司與德賽康等七家公司是否存在關聯方關系，交易價格是否公允，以及披露是否準確和完整。因此，其最終對公司2023年年報出具了保留意見。
需要指出的是，普利制藥稱，由於此次事項所涉及的工作量較大，公司將延期至2024年8月31日前完成本次會計差錯更正後的專項鑒證或審計報告的披露工作。也就是說，普利制藥的退市風險是否完全解除，還要看8月31日前釋出的專項鑒證或審計報告。同時，天健所提示，如若上述錯報存在，對財務報表可能產生的影響重大，但不會導致普利制藥的盈虧性質發生變化。
業績問題已暴露
差錯更正後可以發現，普利制藥從2022年起就出現增收不增利的情況，2023年則變成營收利潤雙降。年報數據顯示，該公司2023年實作營收13.04億元，同比下降19.43%；實作凈利潤為8592.29萬元，同比大降70.87%。不僅如此，這一利潤水平也成為了公司2017年上市以來的最低谷。
標點財經、投資時間網研究員看到，2017年普利制藥登陸創業板後，營收和凈利潤曾連續兩年以50%以上的速度增長。但從2020年起，公司營收增長的同時開始伴隨應收賬款的飆升，一年以內應收賬款同比增速遠高於營收增速，且占對應年度營業收入的比重在一半以上。
對此，普利制藥方面表示這與海外銷售回款慢有關，公司海外制劑回款時間一般為半年左右。即便如此，普利制藥還是對出口業務給予了很高的期待，期望透過出口業務的增長對沖境內集采帶來的業績壓力。
值得關註的是，公司雖披露了2023年年報，但年報中的數據仍然存有疑點。根據此前普利制藥披露的2023年三季報數據，公司2023年前三季度的凈利潤高達4.04億元，最終披露的2023年全年盈利卻不足1億元，扣非凈利潤更是由盈轉虧，為何公司一個季度時間損失了3億元利潤？
另外，在公司盈利能力以及應收賬款周轉率、存貨周轉率下降的同時，毛利率卻反向增長，由2022年的65.17%大增至2023年的73.05%。出現這樣的情況，是因為增多了應收賬款還是少結轉了成本？
目前，A股公司2024年半年報業績披露正如火如荼，普利制藥能否在預計的8月29日披露半年業績值得關註。
普利制藥近十年歸母凈利潤情況
數據來源：Wind
