最新統計數據顯示，今年前8個月，國內新能源汽車銷量達703.7萬輛，同比增長30.9％。在整車銷量暴增的同時，其「心臟」動力電池上遊原材料碳酸鋰的價格卻「跌跌不休」，從年初的10.1萬元／噸至8月跌破8萬元／噸，降幅近30％，並引發「多米諾骨牌效應」。
9月11日，瑞銀Sky Han等釋出研報【中國鋰價見底】。據瑞銀分析師多方核查，寧德時代已在9月10日決定暫停其在江西的鋰雲母礦業務，主因是鋰價走低。同日，有媒體多方向當地求證此事屬實。另有宜春當地鋰電產業人士告訴記者，寧德時代旗下在江西宜春的采、選、冶企業將於9月後全面停產……9月11日晚間，寧德時代相關人士對此回應稱：「根據近期碳酸鋰市場情況，公司擬對江西宜春碳酸鋰生產安排進行調整。」
碳酸鋰價格持續下行、低位徘徊已是不爭的事實。9月18日，來自上海鋼聯的交易數據表明，當日電池級碳酸鋰（以下簡稱「碳酸鋰」）均價報7.6萬元／噸。而一年前的同一天，國內碳酸鋰均價為19.05萬元／噸。一年之間，差距懸殊。
0 1
碳酸鋰價格處低位執行區間
經過8月中下旬短暫的平穩走勢後，9月碳酸鋰價格重回下跌通道，多次逼近7萬元／噸。碳酸鋰價格走向將會如何，在行業備受關註。
據悉，上遊碳酸鋰企業進行生產調整的不止寧德時代一家。9月11日下午，江西鋰礦大戶九嶺鋰業也發出停產檢修公告稱，旗下礦山企業春友鋰業和選礦企業宜豐九宇，將於9月12日起分別進行為期15日、10日的停產檢修工作，停產時間之長並不多見。
對此，市場反映迅速。9月11日當天，碳酸鋰期貨主力合約價格一度大漲，收盤漲幅7.93％，報7.83萬元／噸。現貨交易方面，上海鋼聯釋出數據，9月12日，碳酸鋰價格較上日上漲1000元，均價報7.35萬元／噸。
「碳酸鋰產量與市場價格之間存在較為明顯‘杠桿效應’。」 中國汽車流通協會乘用車市場資訊聯席分會秘書長崔東樹 分析認為，當碳酸鋰產量上升、供大於求時，市場價格就會下降；反之，碳酸鋰上遊企業減產、供應趨緊時，市場價格就會上升。
實際上，隨著新能源汽車市場進入「金九銀十」傳統銷量旺季，對動力電池需求再次出現增長，部份鋰材料企業對下遊需求情況預期改善，產量穩中有增。9月以來，總體上呈現碳酸鋰供應與需求雙增的格局，按照市場規律看，應是價格上升，但實際上價格波動卻十分微妙。
「由於依然存在庫存壓力，碳酸鋰價格走勢還將保持在一定區間波動為主。」 北方工業大學汽車產業創新研究中心研究員張翔 在接受記者采訪時表示，一方面，疫情之前，碳酸鋰價格一直較為平穩，均價為4萬～5萬元／噸，而疫情期間由於供應鏈緊張，碳酸鋰供不應求，直至2022年11月飆升到超60萬元／噸的峰值，之後由於供應鏈的情況好轉，價格持續下行；另一方面，近年來大部份碳酸鋰仍透過進口渠道流入市場，相比之下，國內相關企業提鋰的成本較高；鋰價上行之時，資本投資了一些國內鋰礦，但如今這些鋰礦提鋰成本較高的問題日益凸顯。但總體上，如果供應鏈穩定，新能源汽車市場繼續走強，9～10月鋰價將穩中有升；而從長期來看，如果沒有特殊情況影響供應鏈，鋰價大機率還會下行，明年或接近5萬元／噸的底線附近才能反彈，但恐怕反彈力度也比較有限。
0 2
促電池行業進入發展新階段
財報顯示，今年上半年，贛鋒鋰業虧損7.6億元，為公司2010年上市以來首次中期虧損；實作營收95.89億元，同比下滑47.16％；天齊鋰業實作營收64.18億元，同比下滑74.14％；虧損52.06億元，凈利潤同比下滑180.68％。據悉，面對價格下跌，鋰鹽廠商采取了減產、檢修、調整生產節奏等措施，並利用金融衍生品進行套期保值，以對沖鋰價下跌造成的經營風險。
碳酸鋰作為鋰電產業的核心原料，其價格的波動對全產業鏈都產生影響，位於中遊的動力電池行業感受最為直接。今年以來碳酸鋰價格下跌，客觀上給新能源汽車產業鏈帶來的是整體利潤改善，產業鏈利潤出現由碳酸鋰上遊材料企業向中遊電池企業分流的新特征。
「碳酸鋰價格回落有利於動力電池的發展，公司今年的訂單超過20GWh，2025年有望實作翻番。」 湖北楚能新能源股份有限公司董事長代德明 所言，代表了不少動力電池企業的現狀。
「在鋰價下行並於低位波動的情況下，多數動力電池企業的毛利率出現明顯的上升。」崔東樹談到，如國軒高科、中創新航等動力電池企業的毛利率都實作了較好的增長。
據了解，目前動力電池行業需求趨旺，在很大程度上受益於碳酸鋰價格的下降。「碳酸鋰價格下跌對降低動力電池成本影響明顯。」張翔表示，正是由於碳酸鋰價格下跌，動力電池的原料采購成本會更低。鋰價下行，動力電池企業的營收、利潤水平也在分化，這將加速動力電池市場優勝劣汰的速度。透過行業「洗牌」，促進產業整合和最佳化，動力電池市場集中度將進一步提高。
市場數據顯示，隨著鋰價下行，動力電池電芯價格也在下降，從2022年12月到2024年7月，軟包三元鋰電芯價格由1.15元／Wh下降到0.47元／Wh；方形三元鋰電芯的價格由1.1元／Wh下降到0.4元／Wh；方形鐵鋰電芯的價格由1元／Wh下降到0.32元／Wh。
在較低的成本壓力下，動力電池企業將有更多的資金投入技術研發，加速技術創新和效能提升。對於一些前階段提前儲備高價碳酸鋰材料的電池企業，可能面臨庫存壓力，而對於善於把握市場動態的電池企業，則有機會擴大市場份額。
0 3
利好新能源整車加速滲透
身處產業鏈下遊，在鋰價下行的形勢下，新能源汽車行業的發展步伐進一步加快。「目前，新能源汽車降價主要還是集中受‘價格戰’影響最大，碳酸鋰價格下滑不是最主要的原因。」但張翔認為，碳酸鋰價格走低並促使動力電池價格下降之後，層層傳遞下來，新能源車企的采購成本得以降低，為整車銷售提供更大的利潤空間和降價空間，從而逐漸凸顯新能源汽車的成本優勢。
此前，零跑汽車副總裁曹力曾介紹稱，公司磷酸鐵鋰電芯采購價已做到0.4元／Wh，之後將低於這一水平。零跑汽車已對動力電池進行標品化采購，不同的供應商供應同款標品電芯，每月對電池供應商進行比價，價低者得，以此來獲得成本議價權。曹力預計，動力電池的價格可以壓縮到0.32元／Wh。這無疑給降價留出更大的空間，來應對愈發激烈的市場競爭。
「從上半年新能源乘用車的價格走勢來看，同比下降振幅達到9.8％。」崔東樹談到，今年1～8月，國內新能源整車市場總體降價車型數達到173款，超過2023年全年的150款車型水平。其中，純電動車型的平均降價振幅最大，平均降價3.2萬元，降價振幅達到15％。其中原因之一，就是碳酸鋰及動力電池成本的降低，直接影響了新能源汽車的制造成本也在下降。
從整個新能源汽車產業鏈來看，鋰價下行的影響既深刻又廣泛。 吉林大學汽車工程學院教授李明 表示，鋰價下行促進了新能源車產業鏈成熟，行業不再把目光僅僅集中於成本，而是強化技術研發、打造良好的產品品質、提供更好的服務。而由此帶來的這種變化，不僅體現在資源供需的平衡上，還表現在技術創新成為行業發展的新焦點，整車行業正加速實作由「卷市場」向「卷技術」轉變。同時，由此帶來的整車產品降價，將進一步提升中國新能源車企的市場有利競爭，也為消費者提供更大的選擇空間，。
張翔認為，碳酸鋰價格的下行，既對新能源汽車降價潮有推波助瀾的作用，又有利於新能源汽車的規模效應進一步顯現，進而持續提高市場滲透率。
文：趙建國 編輯：龐國霞 版式：李沛洋
給小編加個雞腿！
