国泰君安研报称，1）港股：刺激性政策组合拳使得投资者对中国经济运行的宏观预期大幅上修，港股资产估值水平较低，南下资金亦逐渐拥有资产定价权并提供流动性。2）美股：美国经济在高利率背景下仍维持较强韧性。美联储降息路径日趋复杂化，但整体宏观流动性仍然充裕并维持权益资产表现。美股运行中枢有较高概率上移。3）印股：印度经济运行较为健康，积极的宏观环境有利于该国权益资产表现。较好的经济景气度以及产业发展前景使得该国权益资产拥有较高的风险回报比。4）日股：日本宏观环境回暖，内生性经济增长动能使得市场对日本企业的盈利预期边际改善。在财政刺激政策持续支持的背景下，日股或有望实现正收益。6）欧股：欧洲整体经济复苏程度要弱于美国、日本，欧洲央行的适度降息为企业盈利提供一定基础。
