1月5日，深圳公布了「推进城中村改造实现高质量发展的实施意见」的征求意见稿，涉及全市40%建面。
根据某机构数据，深圳人口中，住城中村的有60%，超过1000万人。这么大规模的改造，算是史无前例。
同一天，广州发放了全市首张「房票」，意味着一线城市正式加入「房票」的「棚改2.0」逻辑。
比这个更为关键的是，是1月2日央妈公布「重启PSL」，也就是抵押补充贷款。这个工具创立于2014年4月，最早用于给棚改提供资金。其本质，就是定向给地产放水。
在楼市2015年大涨的剧本中，PSL是不可忽视的润滑剂。
2014年，PSL规模大概是3800亿，然后逐年净增，到了2019年，大概是3.5万亿的规模。2024年，PSL规模计划是3500亿，然后通过3-5年时间释放，释放规模不明确，根据预测整体达到近2万亿的规模。
根据以往经验，PSL本身就带有杠杆，大概能够撬动2.5-3倍左右的资金规模，主要是定向在地产和基建。
尽管规模不如之前，但从投向来看，基本锁定在「超大城市」和「保障房及城中村改造等三大工程」。通过锁死区域、限制板块，来放大规模效应。从操作逻辑上，操盘手希望通过PSL重启，以点带面，刺激地产的资金流动。
很多城市在年初都宣布了「重启城中村改造」计划，大概率和重启PSL有关，当然，并不排除年初的「口号经济」策略，在年初的时候「猛的刺激一把」，下半年开始玩消失。
从基本面来看，经过2019年至今的土地市场流通，如今市面上流通的库存，有大半是国企和城投的货值。
「去库存压力，很大的。」
因此，经过上一轮的「兜底土拍」，如今的银行和国资开发商，已经进行了强制绑定。过去说「房价不能跌」或者「最多跌30%」，是银行对于的抵押物风险的安全边界。如今，这压力给到了国企和城投。
所以，不用怀疑，2024-2026年的房地产市场，必须稳住。在有限的资金下，操盘手也很纠结。所以，「房票」+「PSL」+「城中村改造」，就成了一套组合拳。
通过PSL资金启动城中村改造，再通过房票奖励的逻辑，将居民（强制）引导到指定的（国企）楼盘，完成「房票去库存」的「棚改2.0」版本。
得到房票的开发商，在可控的基础上，等着财政盈余进行结算，或者继续换土地。
有人问，这不是死循环？
要相信后人的智慧，当下解决不了的问题，留给后人，都会解决的。
就比如上一轮启动PSL的结果，就是盖了很多、很多房子。但是上一轮PSL，集中在二线、三线城市。这一轮的PSL，则集中在一线城市。
玩A的都知道，通过头部行情引导慢牛，操作核心没问题，在实际操作总有人作妖。
尽管从技术层面来看，策略和工具箱都稳中向好。但总有想要「逃顶」的叛徒，在这些「不利情绪」没得到控制之前，再好的微操，都存在情绪面的打击。
另一方面，尽管有PSL入场，但本质目的是「打新」。池子里的鱼儿越来越多，水没有增加，只喂新鱼，老鱼们肯定不乐意。
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