陸續披露的上市銀行2024年半年報顯示，各大銀行上半年凈息差（凈利息收益率）繼續走低。
凈息差，指的是凈利息收入與生息資產平均余額的比值，用以衡量銀行生息資產的獲利能力，也就是賺錢的能力，是銀行核心的效益性指標之一。根據【合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）】的標準，銀行凈息差不低於1.8%是滿分標準，0.8%是60分及格線。
根據半年報數據，截至2024年上半年，工商銀行凈息差為1.43%，同比下降0.29個百分點。農業銀行凈息差1.45%，同比下降0.21個百分點。中國銀行凈息差為1.44%，同比下降0.23個百分點。建設銀行凈息差1.54％，同比下降0.25個百分點。交通銀行凈息差為1.29%，同比下降0.02個百分點。
還有一些跌破1.2%的銀行，比如上海銀行2024上半年凈息差為1.19%，而廈門銀行凈息差竟然跌到了1.14%。
作為資本市場兩家關註度較高的銀行，招商銀行和寧波銀行的凈息差盡管也都同比下降，但仍然高於1.8%，招商銀行為2%，寧波銀行為1.87%。
不斷降低的凈息差，意味著銀行從傳統存貸業務中獲取的利潤在持續減少。實際上，在2022年一季度首次跌破2%後，商業銀行的凈息差就一路下滑。國家金融監督管理總局公布的數據顯示，2024上半年，商業銀行凈息差為1.54%。雖與一季度持平，但與去年同期的1.74%對比，下降了20個基點。
凈息差下降的背後，是銀行的營收和利潤也在下降。以國有大行為例，工行、建行、中行、郵儲銀行和交行上半年凈利潤同比下降1.9%、1.80%、1.24%、1.51%和1.63%。農行是今年上半年唯一凈利潤和營業收入同比增長的國有大行。
種種表現反映出當前經濟環境對銀行業的壓力。這樣的形勢，也倒逼銀行必須在經營策略、風險管理和數碼化轉型等方面做出調整，以適應新的市場環境。
招商銀行在半年報中坦言，展望下半年，本集團凈利息收益率仍將承壓。資產端，影響資產收益率的存量政策性因素仍需時間消化，有效資產需求仍顯不足，預計下半年資產收益率將延續下降趨勢 ；負債端，存款定期化趨勢不減，負債成本管控壓力仍存。
但有利因素也存在，招商銀行認為，一是隨著宏觀政策「組合拳」成效不斷顯現，國內經濟回升向好態勢持續鞏固，有利於改善市場主體的信心和預期，帶動銀行業基本面的修復 。二是存款利率在市場化因素推動下穩中趨降，同時利率自律機制加強了對市場非理性競爭行為的約束，為存款成本管控提供了有利的外部環境。
浦發銀行將此形容為「行業共性壓力」，他們在半年報中也介紹了應對辦法。如未來將推動提升高收益貸款在生息資產中的比重，同時盤活低收益、低效率存量資產，透過結構調整延緩資產端收益率下行。同時根據不同負債利率的相對價值關系，主動作為，安排好中、高成本負債吸收總量和節奏，同時透過多場景、多平台建設，獲取更多結算性存款，攤薄整體負債成本。
值得註意的是，盡管2024年上半年銀行凈息差同比仍在下降，但如果環比一季度，下降趨勢有所緩和。如交通銀行在半年報中顯示凈息差較年初有所回升，浦發銀行等多家銀行也稱公司凈息差逐漸企穩。分析人士認為，隨著國內經濟的持續回暖和政策的精準調控，以及銀行加強負債成本管控，預計凈息差未來降幅將不斷收窄。
本文作者：張楊
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