1月3日，旭輝控股集團（00884.HK）釋出公告，公司已就境外債務全面解決方案的條款向協調委員會、債券持有人小組及其顧問送出了一份初步提案。截至公告日，各方尚未就提案的條款達成最終協定。
初步提案適用的債務範圍包括：無擔保貸款授信、美元計價優先票據、優先永續證券和可換股債券項下的境外債務，以及截至交易生效日期的應計利息（按非違約利率計算）。
截至2023年6月底，就境外債務而言，旭輝控股集團應占計息負債總額（不包括應計利息）約為70億美元， 其中包括優先票據未償還本金額約40億美元、可換股債券未償還本金額約18.95億港元、優先永續證券未償還本金額約3億美元、無擔保貸款授信未償還本金額約23億美元以及專案層面債務未償還本金額約1.105億美元。
旭輝控股集團稱，公司力求透過對綜合資產負債表進行去杠桿化，目標削債約33億美元至40億美元， 同時公司將制定一個可持續的攤銷時間表解決適用債務項下的境外債務總額，為公司提供一個穩健的資本結構。
公告顯示，該提案考慮向適用債務項下的持有人、貸款方等債權人提供五個選項，將適用債務轉換為不同的美元計價票據（簡稱「新票據」）或美元、人民幣計價貸款（簡稱「新貸款」，與新票據合稱「新債務工具」），為債權人提供不同結構，包括無本金削減的純展期（分別以票據和貸款授信的形式）、小幅本金削減的展期、本金大幅削減的展期以及附帶部份轉股的展期，以滿足債權人不同的偏好和需求。
公告稱，初步方案提供的選項包含了本金削減和轉股的元素。對於附帶轉股元素的選項，於交易生效日的建議轉股價為本公司股份現行交易價格的倍數，而後續階段的轉股價可能會有所不同。轉股考慮以一種最終期限為7年的工具進行，附帶於生效日及其後每個周年日強制轉股的元素。
本公司擬透過適用司法管轄區的協定安排計劃，並可能與一次或多次同意征集互為條件，對交易前受益於相同或大致上類似權利的適用債務實施全面解決方案。本公司的可換股債券的條款將根據其條款和條件進行修訂，擬議修訂條款（可能與選項相同或不同）將提供予可換股債券持有人。
大多數選項的攤銷時間將為數年，到期日為自生效日起2至9年不等。附帶轉股或本金削減元素的選項的加權平均到期日較其他選項短。對於無本金削減或不附帶轉股元素的選項而言，到期日可能會縮短（在上述範圍內），而其與生效日後歸屬於本公司所有者的合約銷售金額掛鉤。
新債務工具的票面利率將在2%-4%之間。大部份選項將包括利息遞延機制，遞延利息（不計復利）將在償還最後一期攤銷分期付款時或其後一次性支付。對於無本金削減的選項而言，則制定了一個利率遞增機制（票面利率保持在上述範圍內），該機制與生效日後歸屬於本公司所有者的合約銷售金額掛鉤。對於所有選項（大幅本金削減的選項除外）而言，則設計了一個利率遞減機制（票面利率保持在上述範圍內），該機制與生效日後歸屬於本公司所有者的合約銷售金額掛鉤。
旭輝控股集團在公告中明確，所有選項都將獲提供相同的保證和擔保組合作為增信。增信組合包含境內和境外元素，包括但不限於特定專案或資產組合的現金歸集、股份抵押、質押以及旭輝集團股份有限公司（為本公司的間接全資附屬公司）結欠本公司的大額公司間債權上設定擔保。
同時，旭輝控股集團稱，考慮向支持該提案的該等債權人提供同意費。
公告顯示，截至2023年6月底，旭輝控股集團應占現金余額約為192億元，且如本公司2023年中期報告所披露，本集團投資性物業公平值約為456.25億元。
自2023年下半年至2032年期間，本集團境內開發專案（包括本集團及其合營公司及聯營公司所開發的專案）所產生的累計現金流總額（在償還專案層面債務之後）估計約為1040億元至1150億元。同時，本集團投資物業公平值約為456億元，考慮市況及資產營運狀況，逐步出售其一部份投資物業及境外資產，預期可為本集團增加整體流動資金約120億元至140億元。可償還境外債務的累計現金流總額估計約為300億元至350億元。
旭輝控股集團稱，盡管面臨流動性壓力，但公司業務運作在所有重大方面均如常。本集團竭力保交付、保經營和維持境內融資安排。2023年，本集團及其合營企業及聯營公司合計交付約11.8萬套物業單位，重新整理了本集團成立以來的年度交付紀錄。2024年房地產市場仍處於調整期，在可能面臨更多困難的情況下，本集團仍將竭盡全力沖刺交付8萬套物業單位的質素交付目標，預計建安成本超過300億元。
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