作者 傅斯特
穩健的銀行業，是今年漲幅最大的板塊之一，成了A股當紅炸子雞，銀行ETF和幾家國有大行股價創下新高。
隨著中報季披露完，數據上，股份制銀行和城商行成了帶動行業增長的動力源。
其中，寧波銀行的半年報展現出了成長性和經營水平，讓人對銀行板塊的前景和機會有了多一分樂觀。
「優等生」、逆勢成長，是看完寧波銀行半年報後，我的總體感受。
先看幾項核心指標。
寧波銀行2024年上半年總營收344億元，同比增長7.13%，其中凈利息收入達到231.54億元，同比增長14.75%，顯示出核心業務上的強勁增長。
同時，歸母凈利潤136.49億元，同比增長5.42%。雖然受到宏觀經濟環境和行業競爭的影響，但盈利水平仍保持穩健增長態勢。
寧波銀行的利潤中心構成多元化，有公司本體的9個利潤中心和子公司方面的4個利潤中心組成，各利潤中心協同推進。
在盈利構成中，寧波銀行大零售及輕資本業務的盈利占比行業領先，非息收入占比同樣較高，為之後的可持續發展儲備了戰略空間。
在總資產方面，寧波銀行期末總資產規模首次突破3萬億元，達到30337.44億元，同比增長16.67%；其中貸款規模同比增長21.19%，顯示了在信貸市場上的積極擴張步伐。同時，存款規模同比增長19.21%，保持了良好的資金來源穩定性。
這一均衡的資產負債表擴張，反映了寧波銀行在多個業務領域的全面發展，是城商行中，少有的不偏科的學生。
再看幾個銀行業關註的指標。
在資產質素方面，寧波銀行上半年不良貸款率維持在0.76%的低水平，遠低於24年一季度1.59%的行業平均水平，在城商行中更是屬於「拔尖」，說明其資產質素較好，信用風險較低。
而高達421%的撥備覆蓋率，雖然比一季度下降11個百分點，但風險抵補能力保持在很高的水平。要知道，行業這一指標普遍在150%-200%之間，寧波銀行的這一水平算是buff疊滿！
換句話說，萬一應對不良貸款的爆發周期時，寧波銀行的底氣是同行的兩三倍！
上半年，寧波銀行不良貸款的增加主要來自於零售貸款領域，如個人消費貸款和個體經營貸款。盡管風險上升，但上半年不良貸款率仍與一季度持平； 寧波銀行也透過加大減值計提力度，保持了高撥備覆蓋率，顯示出其在風險管理上的穩健。
另外，資本充足率為15.28%，一級資本充足率為10.85%， 核心一級資本充足率 為9.61%，均高於監管要求，為其風險抵禦能力又加了一層緩沖。
還有一個重要經營指標值得註意， 那就是 凈息差 。
近期，因為房貸利率多次調整，銀行業面臨息差收窄的挑戰。
但寧波銀行上半年凈息差保持韌性，為1.87%，同比僅有6個基點的小幅下降。
過去五個季度，寧波銀行的凈息差一直保持在1.9%左右的水平。
要知道，當下銀行業整體凈息差在往1.5%收斂。考慮到當前市場利率的整體下行趨勢，寧波銀行在風險定價方面具有很強的競爭力。
這與其貸款結構和多數銀行存在差異有關。
寧波當地發達的民營經濟，讓該行的貸款主要以制造業和科創企業、租賃商務服務業、批發零售業為主，個人房貸的占比較小，僅6.55%（見上表）。因此在存量房貸利率調整時，其比同行的凈息差水平更有韌性。
在城商行、村鎮銀行頻繁暴露經營風險的當下，寧波銀行的經營水平是「尖子生」般的存在，一些指標在全行業都排名靠前。
要說為何能逆勢交出一份漂亮的答卷， 自然與寧波銀行一向穩中求進的經營風格有關。
一方面，優異的凈息差控制能力和風控水平，讓其經營的安全墊遠高於其它城商行；另一方面，在經濟不景氣的環境下，仍然有膽識保持積極的規模擴張，包括貸款、存款同比和期末總資產指標同比都實作兩位數增長，為業務發展開啟了更大空間。
還有數碼化轉型帶來的成本端紅利釋放和經營效率提升，進一步給利潤指標和凈息差提供了支撐。
一直以來我都認為，中國金融業的數碼化轉型走在世界前列，而銀行業的數碼化轉型又走在中國金融業前列。這一優勢，在大家評估銀行業投資價值時，往往被低估。
比起西歐的法國、德國這些已開發國家，以及現代金融業的起點——荷蘭，中國金融業的數碼化轉型，可是毫不落後的。
早就布局數碼化轉型的寧波銀行，以銀行APP、網上銀行、微信小程式等為觸點，以使用者、場景為中心，透過數碼化手段最佳化業務流程，提高業務辦理效率，降低營運成本，提升客戶體驗，為客戶提供一站式便捷綜合金融服務。
數碼化轉型的成果，也是這份漂亮半年報的又一支撐。
不過，在我看來，上面這些或許還只是表層原因。
更深層的原因，其實來自於寧波銀行對國家戰略超前的、深刻的理解，並早已將其內化到公司的長期發展戰略之中。
最近常聽到金融從業人員抱怨，說金融行業「被錘」，越來越難了。
如果長期關註銀行、券商、保險業，你可能會看到「金融五篇大文章」的敘述。千萬不要以為這是「泛泛而談」「說說而已」。相反，這是國家對於金融行業的頂層戰略設計，重要性遠超一般人想象。
這給金融行業指明了未來發展方向，相當於「靴子落地」。各家金融機構該做的，就是將金融業頂層戰略設計與公司長期戰略相結合，發揮好金融在國民經濟中的作用。
金融是國民經濟的血脈，這就要求我們不能像美西方國家那樣，將金融業變成資本和金錢空轉的「遊戲」，而是需要實打實地盤活實體經濟，賦能制造業和科技行業的發展，為中國產業轉型升級提供動能。
在此過程中，做好科技金融、數碼金融、普惠金融、養老金融和綠色金融這「五篇大文章」，至關重要。
重視「五篇大文章」的寧波銀行，比起一些偏離主業，甚至「不務正業」的城商行、村鎮行來說，又走在了前面。
在「數碼金融」方面，寧波銀行布局很早，前文已有提及。其緊跟「數碼中國」的戰略步伐，搶抓數碼化轉型機遇，透過智慧銀行建設、開放銀行實踐以及數碼化服務方案創新等方式，將金融服務無縫嵌入客戶數碼生態中。
上半年，寧波銀行的「鯤鵬司庫」「財資大管家」等數碼化服務產品的市場認可度持續提升；同時，運用「寧行雲」數碼化綜合賦能平台，制定一戶一策方案，幫助客戶解決經營痛點，幫助實體實作企業數碼化、智能化、系統化轉型升級。
科技金融方面，寧波銀行持續為科技型企業提供專業、優質的綜合金融服務，完善科技金融服務體系。透過推出特色產品，如專利貸、 科技貸 等，寧波銀行支持「專精特新」「小巨人」等科技型企業的發展。
寧波銀行也放大了數碼化、平台化優勢，為科技型企業提供資金、產業、金融、管理四項賦能，幫助企業技術鏈、產業鏈和供應鏈的整合。
透過數碼化服務方案，幫助科技型企業實作資金的高效管理、提供全方位的金融支持，推動企業技術創新和產業升級。
綠色金融方面，寧波銀行早已將國家「雙碳」戰略內化吸收，推動綠色經濟發展，支持節能環保、清潔能源、基礎設施綠色升級改造等產業。
截至今年上半年，其綠色貸款余額達到430.45億元，較年初增加44.48億元；累計發放碳減排貸款11.7億元，帶動碳減排量19.53萬噸二氧化碳當量。
期內，寧波銀行還新發行了8只綠色債券，發行金額63.57億元，投資了65只綠色債券，持有余額26.36億元。
透過綠色金融，寧波銀行也在推動制造業企業向綠色、低碳、迴圈的方向發展。
透過中報可以看到，寧波銀行在多方面有著突出表現，在營收增長、凈息差控制、資產負債表管理、風險管理、數碼化轉型及戰略方向把控上的優勢，共同構成了其長期投資價值的核心。
盡管面臨種種挑戰，但透過穩健的風險管理策略和積極的應對措施，寧波銀行依然保持了行業領先的資產質素。
隨著經濟逐步復蘇和市場對於成長性銀行的重新關註，寧波銀行的成長性和價值優勢有望得到市場的進一步重估和認可。
作為城商行中的優等生，寧波銀行能否繼續給大家打樣，服務好科創企業和制造業，緊扣時代賦予金融行業的任務？
敢為人先的寧波人，或許能為中國乃至全球的城市銀行趟出一條特色的可持續發展道路。
