大多數分析師預計，輝達的營收和每股收益將超過預期，但也警告這一事件可能引發一些短期波動......
多頭們正準備慶祝美股中的人工智能霸主輝達（NVDA）在二季度再創佳績，但對於其周三的財報，一些謹慎態度也是必要的。
整個華爾街都在為這一重大時刻做準備，這家芯片制造商基本上已成為決定人工智能相關股的漲勢能否持續的風向標。輝達的業績能否給投資者留下深刻印象，很可能會在財報釋出後的幾天內牽動整個市場。
雖然對人工智能技術的熱情在最近幾個季度讓大型公司股價一路飆升，但投資者現在質疑的是，這種炒作還能持續多久，而 輝達的需求和銷售指標將是回答市場問題的重要依據 。
與此同時， 在該公司即將推出的Blackwell人工智能芯片被報道推遲後，關於供應方面的擔憂也隨之出現。
在市場為周三的大事件做準備之際，華爾街的一些頂級銀行正在關註以下內容。
高盛
高盛表示，據報道，輝達的Blackwell芯片推遲釋出，這可能會在其財報釋出後引發一些短期波動，但 基本面因素將使該公司股價保持更多的上升空間。
考慮到數據中心收入的增長和強勁的營運杠桿，該行預計營收和每股收益將超過預期。
以Toshiya Hari為首的分析師寫道，在領先的雲服務提供商中，客戶對輝達硬件的需求一直保持強勁，該公司在人工智能計算領域仍保持著有利競爭。
雖然投資者開始質疑科技行業在人工智能領域的巨額投資是否值得，但高盛預計輝達的財報電話會議將揭示一些有助於增強信心的投資回報指標。
同時，積極的每股收益修正和有利的風險回報平衡將繼續支持該公司股價。
任何與Blackwell芯片相關的延遲所造成的影響將取決於三個因素：延遲的程度、客戶對基於Hopper的舊版芯片的需求，以及輝達提高簡化Blackwell架構產量的能力。
高盛對輝達股票的評級為「買入」，目標股價不變，仍為每股135美元。
德意誌銀行
分析師Ross Seymore強調，對人工智能計算的需求保持穩定，這應有助於 輝達實作可喜的盈利表現 。
他寫道：「我們仍然對輝達的一流技術路線圖印象深刻，並相信其客戶對人工智能技術的狂熱可能會持續下去，從而帶來另一個強勁的季度業績/盈利指引。
德意誌銀行寫道，從邊際上看，產品訂單可能會在Blackwell芯片推出之前有所回落，但總體需求趨勢應該不會受到影響。
不過，目前市場已經基本考慮了輝達的基本面，因此該行對該公司股票 維持「持有」評級 。
美國銀行
盡管輝達此前的業績對隨後的股市反彈起到了巨大的催化作用，但美國銀行撰文指出，投資者忽視了「定價過低的風險」。
在本月的一份前瞻報告中，分析師提醒說，Blackwell芯片的推遲可能會在短期內抑制輝達股票在公布財報後的上升勢頭。
不過，這並不是一個持久的問題：該銀行表示，輝達可以在更長的時間內依賴Hopper芯片，並推出簡化的Blackwell版本作為權宜之計。
分析師寫道：「無論如何，在利率和地緣政治等市場不確定性因素持續存在的情況下，任何壓力都可能進一步施壓輝達的股價。然而，我們認為 任何拋售都是更大的買入機會 ，因為挑戰不在於需求，而在於（可解決的）供應，這不會從根本上破壞輝達的長期發展勢頭。」
他們表示，Hopper芯片的強勁銷售可能會將輝達的季度銷售額提高到286億美元，高於其280億美元的指引目標，並略高於一致預期。
美國銀行給予輝達股票「買入」評級，目標股價為每股150美元。
富國銀行
富國銀行預計，由於數據中心和強勁的營運杠桿推動了輝達的業績，該公司周三 將實作營收和每股收益的雙贏。
該行寫道，數據中心收入的增長將來自於對采用Hopper架構的p00芯片的強勁需求和p00芯片的開始出貨。同時，該公司基於乙太網路的網絡產品Spectrum-X的增長也將推動收入的增長。
富國銀行預計，三季度輝達的數據中心業務和公司總收入將實作15%的環比增長。
正如其他銀行所提到的，富國銀行也認為Blackwell芯片的潛在延遲推出是可能刺激近期波動的一個因素。然而， 這個問題應該在1月份比10月份更加明顯。
相反，對Hopper芯片和Spectrum-X的需求將在未來幾個月內繼續推動收入增長。
花旗
花旗預測，輝達的股價可能會再創新高，預計 該公司的盈利將超過華爾街的預期。
花旗預計該公司二季度銷售總額為285億美元，與一致預期相比有約10億美元的增長空間。
不過，花旗指出，輝達盈利的超預期振幅將低於過去四個季度的20億美元，因為對Blackwell芯片的擔憂給該公司的業績帶來了壓力。
拋開供應鏈問題不談，投資者可能會關註p00/p00芯片和Spectrum-X的發展勢頭、企業需求，以及中國對高端芯片采購的更多限制是否會增加風險。
花旗寫道：「我們預計市場對該公司6月/10月的盈利預期將走高，輝達對Blackwell芯片的評論將向投資者保證2025財年的強勁前景，該公司股價將創下52周新高。
花旗給予輝達股票「買入」評級，目標股價為每股150美元。
韋德布殊證券
韋德布殊證券公司上周撰文指出，本周是今年股市最重要的一周，因為 輝達很可能再次「大放異彩」，推動人工智能相關股反彈 。
分析師Dan Ives是最看好輝達的分析師之一，他對該公司股票的展望在本周三的報告中得到了進一步加強。
在未來幾年裏，他認為該公司將引領1萬億美元的人工智能資本支出，因為該公司的GPU（圖形處理器）仍將是這一新興技術的關鍵組成部份。
Ives寫道：「我們仍然估計，在輝達GPU芯片上每花費1美元，整個科技行業就會產生8-10美元的乘數效應，這說明我們堅定看好明年的科技股。」
韋德布殊證券對輝達股票的評級為「跑贏大盤」。
