日本央行今日（7月31日）的最新利率決議宣布，將短期利率從目前的0~0.1%上調至0.25%左右，這一決議基本上已在市場意料之中。
雖然直到本周初，日本央行仍未就決議結果給出明確暗示，但與3月首次加息前如出一轍，日本媒體又突然在會議前集體放風，表示日本央行將超市場預期加息至0.25%。
對於市場同樣關心的縮減購債規模細節，日本央行並未如市場此前預期的那樣給出範圍，而是直接給出具體金額。日本央行宣布，將把國債購買規模每個季度減少約4000億日元，到2026年一季度月度購債規模將降至3萬億日元。
具體而言，根據今日公布的計劃細節，7月的月度購債規模約為5.7萬億日元，從8~9月起月度購債規模約為5.3萬億日元，10~12月的月度購債規模約為4.9萬億日元，2025年1~3月的月度購債規模約為4.5萬億日元，2025年4~6月的月度購債規模約為4.1萬億日元，2025年7~9月的月度購債規模約為3.7萬億日元，2025年10~12月的月度購債規模約為3.3萬億日元，2026年1~3月的月度購債規模約為2.9萬億日元。
同時，日本央行表示，將根據需要調整債券購買計劃，在2025年6月對購債實施中期評估。此前，日本央行宣布結束收益率曲線控制（YCC）政策後，日本國債仍持續走低。對此，日本央行今日表示，將對日本國債收益率的迅速上升作出回應。
此次日本央行的表態也偏「鷹派」。以往幾乎每次利率決議表態，日本央行都會強調通脹和經濟復蘇前景不確定風險，隨時準備加大量寬措施力度。但此次決議中，日本央行罕見表示，隨著前景發生實質性變化，將調整寬松政策。實際利率仍為負，明顯偏低，需要註意物價的上行風險。若通脹前景成為現實，將繼續加息。
此次利率決議前後，日元對美元震蕩振幅達到約200個基點。決議公布後，日元對美元短線走低，跌破153關口，一度跌至153.88，隨後又反彈至153.19附近徘徊，昨日單日升穿153至155三道關口，今日決議前更一度快速拉升破152關口至151.58。雖然短線回呼，但日元對美元仍維持在一年半高位，7月至今累計上漲約5%。比起今年此前日本當局對日元欲說還休的態度，近期日本官員越來越明確表示不希望日元過於疲軟。日本央行今日表示，日元匯率比以往更有可能影響物價。
日本新任外匯事務最高官員三村淳（Atsushi Mimura）在此次決議前也搶先稱，最近日元疲軟對日本經濟弊大於利。若有必要就會采取幹預行動，以遏制日元的投機行為。
匯豐銀行首席亞洲經濟學家紐曼（Fred Neumann）稱：「日本央行采取了果斷措施。盡管消費支出疲軟，但薪金上漲為未來幾個季度經濟增長將復蘇提供了樂觀的空間，因此貨幣官員透過提高利率和允許更漸進地縮減資產負債表發出了決定性的訊號。通脹預期的上升也為日本央行正在進行的貨幣政策正常化開辟了道路。除非出現重大中斷，否則日本央行將進一步收緊貨幣政策，並在明年年初再次加息。」
Scotiabank首席外匯策略師Shaun Osborne表示：「我們會看到日元今日大幅波動。有些人認為加息預期已完全被市場提前消化，但我認為仍有一些套利交易空間和一些頭寸仍可能進一步平倉。」
日債收益率下跌。2年期日債收益率上升7個基點，達到15年來的最高水平，基準10年期日債收益率也攀升至1.055%。日經225指數和東證指數則均扭轉利率決議前的跌勢，日本銀行股得益於加息及繼續加息預期，更創下一個月來最大漲幅。東證銀行指數一度上漲3.1%。三菱日聯金融集團、三井住友金融集團和瑞穗金融集團等日本最大銀行的股價均上漲逾2%。
