盧誌強是山東前首富、「大佬背後的大佬」，由他一手打造的泛海系，巔峰時期總資產超過3000億元，但他正被自己投資的銀行連番訴訟追債。「這樣悲摧的遭遇，常人恐難經歷，也恐難理解。」
民生銀行和股東烽煙再起。
近日，一則民生銀行訴「泛海系」及盧誌強索償54億的訊息，再度引起外界關註。民生銀行的追債物件中國泛海控股集團有限公司（以下簡稱泛海集團），是民生銀行的第七大股東，而泛海系掌門人盧誌強，是民生銀行的副董事長，2023年剛領了93.25萬元薪酬。
不僅如此，盧誌強還是民生銀行的發起人之一，如果沒有盧誌強的推動，民生銀行或許不會問世。
是什麽樣的恩怨糾葛，讓民生銀行再次起訴自家股東，不依不饒地持續追債？
「一代資本大佬盧誌強，又被自己投資的銀行追債了。這樣悲摧的遭遇，常人恐難經歷，也恐難理解。」一位在國有大行工作了多年的銀行業老兵程海對「市界」的這句感嘆，源於民生銀行於5月10日釋出的一則公告。
公告顯示，民生銀行北京分行以金融借款合約糾紛為由，對泛海集團、泛海控股股份有限公司（以下簡稱泛海控股）、盧誌強等提起訴訟，請求判令被告泛海集團償還原告借款本金人民幣合計42.66億元、判令被告泛海控股償還原告借款本金人民幣合計12億元，以及相應的利息、罰息和復利。
盧誌強何許人也？他是山東前首富、大佬背後的大佬。由他一手打造的泛海系，巔峰時期總資產超過3000億元，業務範圍覆蓋地產、能源、金融、科技等多個領域。
至於盧誌強與民生銀行的淵源，則要從1993年那個冬天說起。
「民營企業當下最大的困難就是貸款。」在1993年11月舉行的山東濰坊一次會上，做東的盧誌強和與會成員達成共識。彼時，他是泛海集團董事長，對創辦民營銀行的事情很感興趣。而得益於民營企業正處蓬勃發展階段，僅兩年後的1995年，民生銀行獲正式批復同意設立。
這是中國第一家由民間資本設立的全國性商業銀行。59位民營參股股東中，盧誌強位列其中。在這之後，經歷多輪股東洗牌，到了2000年12月民生銀行上市時，盧誌強以董事身份出現在招股說明書中，他旗下的泛海系持有民生銀行13億股，占總股本的9.42%，是第二大股東。
▲（盧誌強）
後來，泛海系的業務布局從房地產業擴充套件到了金融業，先後控股了民生證券、民安財險、民生信托、民生期貨、民生保險經紀等，成為國內為數不多的持有金融全牌照的民營企業之一。
借助手裏的廣闊人脈，盧誌強還與柳傳誌、王健林諸多商業大佬多有交情。比如2009年斥資27.55億元獲得聯想控股29%的股份，2016年斥資約25億元拿下萬達影視傳媒、青島萬達影視的部份股權。
2016年10月，胡潤百富榜釋出，盧誌強家族以850億元財富，位列第九名，一躍成為當時的山東首富。
然而，世間的很多美好都是過眼雲煙。2021年後，「泛海系」處境急轉直下，盧誌強被迫想盡辦法堵窟窿。
2023年，民生銀行與泛海系及盧誌強開始打起了官司。當年1月，民生銀行發出一紙公告稱，民生銀行北京分行以金融借款合約糾紛為由，對武漢中心大廈開發投資有限公司、武漢中央商務區股份有限公司、泛海控股及盧誌強提起訴訟，要求判令被告償還兩筆借款本金39.72億元和30.46億元及相應的利息、罰息。
此次追逐的官司，起源於2018年和2020年，武漢中心公司和武漢中央公司分別向民生銀行北京分行進行借款，而泛海控股和盧誌強對借款做了擔保。後來，錢沒能如期歸還，做擔保的泛海控股和盧誌強自然成了被追債的物件。
要知道，盧誌強常年穩坐民生銀行副董事長職位。把自家的副董事長給告了，對於民生銀行來說無疑是「家醜」一則。
歷時九個月後，北京金融法院判決出爐，民生銀行獲勝訴，被告被要求償還超70億債務。但彼時，泛海控股正經歷了來自四面八方的討債，業績也是巨虧，償債能力可想而知。
然而，民生銀行的「泛海之殤」遠不止這些。據民生銀行2022年中報披露，泛海集團及其關聯企業在民生銀行的貸款余額為211.94億元。
到了2023年底，泛海集團及其關聯企業在民生銀行的貸款余額為187.26億元，雖較之前有所減少，但房地產業不良貸款總額為170.38億元，同比增加14.93億元，不良率4.92%，較2022年再上升0.64個百分點。
「2014年以前，在國內銀行圈，民生銀行的路子走得很特別，是獨樹一幟的優秀銀行股。」多位銀行從業人員向「市界」表達出同樣的觀點。
他們的觀點是，時任董事長、銀行副行長董文標功不可沒。除了做「事業部改革」第一個吃螃蟹的人外，董文標大力推動了決定民生銀行命運的「小微金融」戰略和「小區金融」戰略。
2008年，金融危機重創全球經濟和大中型企業，民生銀行在調研時發現，小微企業澆水就能活，正在成為經濟發展的中堅力量，支持小微企業，能幫自己跳出商業銀行的同質化競爭，找到差異化增長入口。
自此幾年時間裏，民生銀行將大量信貸資源投向小微企業，截至2013年年末，該行零售業務分類下的小微企業貸款余額突破4000億，小微客戶總數達到190.49萬戶，2014年又大幅漲至291.19萬戶。
程海向「市界」分析稱，民生進軍小微企業的打法確實很聰明。「按傳統來講，大行基本做的都是國企、事業部等對公業務。民生銀行也做，但客戶很難挖得動。而零售和小微不一樣，需求大但資金交易數額小，國有行看不上。」
不僅如此，民生銀行悄然推進小區金融戰略，依托現有的網點建設小區金融服務店，把民生服務送到小區裏的大爺大媽身邊，很多城市的小區仿佛一夜之間就被民生銀行「入侵」了。截至2014年末，民生銀行的社區網點（含全功能自助銀行）達到4902家。
在那幾年的年報裏，「兩小」金融（小微金融、小區金融）戰略被反復提及。憑借此舉，民生銀行開啟狂奔模式。
2013年2月4日，屬於民生銀行真正的高光時刻來了。當日，民生銀行收盤市值3270億元，招行收盤市值3140億元，民生銀行首次超越招行，坐上股份行老大寶座。
時任民生銀行行長的洪崎明顯飄了，在論壇上「銀行利潤太高了，我們有時候自己都不好意思公布 "的一番發言，引起大眾對銀行暴利的強烈反應。
然而，說這番話的洪崎或許想不到，自此以後民生銀行，走起了下坡路。
2014年，董文標離任，洪崎出任民生銀行董事長，與前任的打法不同，洪崎主攻消費金融及財富管理領域，追逐高增長和高息資產。尤其是在房地產方面，集團更是為此專門成立了地產金融部，非常激進地增加了在地產行業的貸款額。
2015年起，民生銀行開始和房企頻繁建立合作，包括正榮、陽光城、金科、佳兆業、藍光、寶能、泰禾、恒大等，就連舉辦年會，邀請的也有不少地產圈大佬。
2019年，民生銀行資產規模膨脹到6.68萬億元。從貸款行業集中度來看，房地產業貸款占比在2018年和2019年連續兩年居首位，且呈走高趨勢，依次為12.69%和13.66%。
藏在高資產規模下面的，是來自房地產的債務問題。
2020年，恒大事件發酵，與恒大存在交易來往的銀行紛紛被挖出。根據一則當年流傳的【恒大集團關於懇請支持重大資產重組專案的情況報告】，恒大集團在民生銀行的借款余額高達293億元，是借款最多的銀行機構。不過，此事當時遭到恒大的反駁。
但年報數據披露了部份情況。據恒大2020年年報，在恒大列出的主要往來銀行中，民生銀行排在首位。另據民生銀行2020年年報，公司利潤大幅下滑36%，這是該行年度凈利潤首次出現負增長；同期不良貸款總額700.49億元，增幅28.69%；不良貸款率為1.82%，比上年末上升0.26個百分點。
▲（中國恒大2020年報截圖）
2021年，民生銀行凈利潤微增0.2%，但營收增速為負。年報中單獨提到，房地產業不良貸款余額比上年末增加65.34億元，導致不良率上升至2.66%，同比提高了1.97個百分點。時任民生銀行副行長石傑當時解釋稱：「房地產不良貸款的金額及不良貸款率的上升符合目前房地產行業周期性調整的現狀。房地產業務風險在可控範圍內。」
【2023年全球銀行品牌價值500強】榜單顯示，在上榜的全國性股份制銀行中，民生銀行排名下降位次最大，從第33名降至46名。其品牌價值從2022年98.34億美元降至2023年75.23億美元，縮水23.11億美元，品牌價值年增長率為-23.5%。
放貸最怕的就是發生壞賬，銀行由於其杠桿經營的特性，對壞賬更加敏感。
受房地產壞賬等因素影響，2021年至2023年，民生銀行息差凈收入分別為1257.75億元、1074.63億元、1024.31億元，連續三年同比下降6.99%、14.56%、4.68%，2023年創下2018年以來新低，對應三年凈息差為1.91%、1.60%、1.46%。
「預期2024年全行業凈息差將延續下降趨勢。」在2023年業績釋出會上，民生銀行副行長兼董事會秘書李彬直言，該行凈息差下降主要由於資產端定價下滑、負債成本剛性較強等多重因素所致。
最關鍵的息差收入直接拉低了該行營收和利潤。2023年，民生銀行營收為1408.17億元，不及2015年1544.25億元的水平；358.23億元的凈利潤，也與2015年的461.11億元相比，少了100多億。
眼下，當務之急是把房地產的負面影響降到最小。
事實上，2020年6月，洪崎到齡卸任，出身於中國銀行的高迎欣「空降」民生銀行，成為該行新任董事長，加上新任行長王曉永，這屆新領導班子已經在不斷強化風控能力。
2023年年報顯示，該行不良貸款額650.97億元，比上年末減少42.90億元；不良貸款率1.48%，比上年末下降0.2個百分點；用於衡量商業銀行貸款損失撥備是否充足的重要指標「撥備覆蓋率」為149.69%，比上年末上升7.2個百分點。
但具體到房地產業資產質素方面，卻並不樂觀。其中截至2023年末，民生銀行對公房地產不良貸款額170.38億元，比年初增長14.8億元；不良貸款率4.92%，比年初增長0.64個百分點。
拉長時間範圍來看，民生銀行2020年至2022年，房地產不良貸款分別為30.4億元、95.74億元、155.45億元；同期房地產不良率亦為0.69%、2.66%和4.28%。兩項數據逐年攀升。
清除房地產壞賬，對於民生銀行來說，絕非一蹴而就的事情。
在中國企業資本聯盟副理事長柏文喜看來，除了房地產帶來的壞賬風險，市場競爭加劇、利率市場化、金融科技的沖擊等都可能對銀行的傳統業務模式造成壓力。
2024年3月12日晚間，民生銀行釋出多項高管人事變動公告。該行副董事長、行長鄭萬春到齡退休，在建行體系工作近28年、任地方分行行長的王曉永被聘任為民生銀行行長，與王曉永一起履新的還有兩位從民生銀行內部升上來的副行長。
「換帥在某種程度上可能會帶來一定的改變和調整，但能否改善民生銀行的發展狀況還需觀察。」柏文喜稱，「新任行長需要制定新的發展戰略和策略，加強風險管理，提高內部管理水平，以應對當前的市場環境和競爭壓力。」
2024年一季度，民生銀行營業收入342.73億元，同比減少6.8%。同期凈利潤134.31億元，同比減少5.63%，營收增速和凈利潤增速在10家上市股行中均排倒數第二。
資本市場上，公司股價近來在4元上下徘徊。截至5月23日，市值1747億元，距離2015年的3914億高點，蒸發超2000億。
十年河東，十年河西，這句話用在民生銀行身上，再貼切不過。
