出品 | 子彈財經
作者 | 立莉
編輯 | 蛋總
美編 | 李雨霏
稽核 | 頌文
近日，中國平安旗下金融壹賬通2024年中期成績出爐。
頭頂「平安系」的光環，金融壹賬通定位於「金融機構的商業科技服務平台」。金融壹賬通由平安集團內部孵化，2019年12月在美國紐交所上市，2022年7月登陸港交所。
作為平安集團的四大科技獨角獸之一，金融壹賬通一直被寄予厚望，雙重上市更是為其提供新的想象力。但自2019年12月在美股上市以來，金融壹賬通長年虧損，營收來源嚴重依賴「平安系」。
隨著盈利成為金融壹賬通的戰略目標，金融壹賬通開始「斷臂求生」 ：先出售不良資產管理公司普惠立信，再出售虛擬銀行，今年上半年又終止金融雲業務。
此外，金融壹賬通股價大幅縮水。「界面新聞·子彈財經」註意到，自2022年7月在港交所上市以來，金融壹賬通港股股價一路走低，長期處於1港元之下。截至8月30日，金融壹賬通每股報收0.41港元，當前總市值僅4.8億港元。
1、出售虛擬銀行後首現盈利
2024年半年報顯示，金融壹賬通首次實作歸母凈利潤為正。
（圖 / 金融壹賬通2024年中報）
長期以來，金融壹賬通的收入來源於技術解決方案和虛擬銀行業務板塊。
今年上半年，金融壹賬通持續經營及已終止經營業務實作盈利1.39億元（人民幣，下同），利潤率與2023年同期的-10.4%相比提升至9.8%。
此次盈利主要得益於第二季度出售虛擬銀行業務——平安壹賬通銀行的交割收入。
「界面新聞·子彈財經」了解到，平安壹賬通銀行是香港8家虛擬銀行之一，於2020年開業。去年11月金融壹賬通釋出公告，將以9.33億港元的對價向陸金所控股出售旗下的全資子公司平安壹賬通銀行100%股份。
交易完成後，金融壹賬通將不再持有該銀行的任何權益。金融壹賬通在公告中披露：「未來金融壹賬通擬將所得資金用作一般營運資金運用，包括但不限於公司主營業務經營的提升、科技產品和服務配置資源的最佳化等。」
（圖 / 攝圖網，基於VRF協定）
財報數據顯示，虛擬銀行業務在金融壹賬通營收中占比較小，但虧損顯得頗為突出。
截至2023年底，平安壹賬通銀行所在的虛擬銀行板塊營收為1.46億元，僅占總營收的3.98%，虛擬銀行分部經營虧損1.62億元，在金融壹賬通總經營虧損中占比高達44.02%。
這並非是金融壹賬通首次出售銀行相關業務。2023年2月，金融壹賬通公告，擬出售其持有的不良資產管理公司普惠立信公司股權，對價為1.99億元。由陸金所下屬的平安普惠企業管理有限公司受讓。
然而，除去出售虛擬銀行業務獲得的收益，今年上半年金融壹賬通仍是虧損，但虧損明顯收窄。中報顯示，該公司擁有人應占持續經營業務凈虧損0.71億元，較2023年同期的經虧損1.14億元大幅收窄38%。
「界面新聞·子彈財經」發現，虧損收窄背後與金融壹賬通嚴控費用有密切關系。
中報顯示，2024年上半年，該公司銷售及行銷開支為0.93億元，同比減少20.2%。一般及行政開支1.46億元，同比減少15.6%。
研發成本也同步縮減，研發成本4億元較2023年同期的5.28億元減少24.3%。金融壹賬通方面稱，主要由於人工成本降低及采取以投資為導向的方法管理研發專案。
2、終止金融雲業務，營收持續承壓
除了出售虛擬銀行業務之外，2024年上半年金融壹賬通還有一項重要業務終止：自2024年7月起，逐步終止經營金融雲服務。
今年5月，金融壹賬通釋出公告稱，獲中國平安集團若幹附屬公司及聯營公司的通知，擬停止使用公司於加馬金融雲平台提供的雲服務。
同時解釋稱，主要由於雲服務的業務模式屬用量密集，關聯客戶終止采購導致雲服務的規模經濟下跌與不可持續的營運成本水平，阻礙了公司持續降本增效的力度。
金融壹賬通認為，此舉不會影響其他業務營運，包括與中國平安保險集團的戰略合作關系。
事實上，此前金融壹賬通聚焦數碼化銀行、數碼化保險、加馬平台三大業務板塊，加馬平台又具體包括智慧語音、數據中台、金融雲等服務。
自2020年起，金融壹賬通透過加馬金融雲平台向金融機構提供雲服務。
財報數據顯示，2022年、2023年，雲服務收入分別為13.16億元、12.46億元，占同期總收入約29.5%、34.0%。2024年上半年，金融雲服務平台收入達6.07億元，同比下降1.2%，占金融壹賬通營收的42.9%。
如今雲服務業務的中止，或許會讓金融壹賬通本就下滑的營收更加承壓。
（圖 / 攝圖網，基於VRF協定）
2023年，金融壹賬通實作營業收入36.68億元，同比下降17.84%；拉長時間線來看，金融壹賬通營收呈現逐年下降態勢。
數據顯示，2019年至2022年，金融壹賬通分別實作營業收入23.28億元、33.12億元、41.32億元、44.64億元，同比增長64.69%、42.29%、24.76%和8.03%。
今年上半年，金融壹賬通持續經營業務實作營收14.16億元，上年同期為18.33億元，同比減少22.8%。
從收入類別來看，金融壹賬通的實施收入、獲客服務收入、風險管理服務收入以及營運支持服務收入分別出現了26.4%、71.9%、15.8%和43.7%的下降。
對於營收下降原因，金融壹賬通方面解釋稱，「主要原因為我們專註於高價值產品，導致對收入組合作出策略調整。」
3、押註第三方收入,境外業務成亮點
官網顯示，金融壹賬通作為平安集團孵化的獨角獸之一，其前身為平安金融科技咨詢公司。2015年8月，平安一賬通、前海征信、銀行一賬通三大業務整合。2015年12月，金融壹賬通正式成為平安旗下的金融科技獨立子公司。
金融壹賬通成立第4年（即2019年），就在美國紐交所成功IPO。
2021年，金融壹賬通啟動「一體兩翼」戰略升級，以服務金融機構數碼化轉型為一體，同步拓展生態和境外兩翼，積極推動金融服務生態的整體數碼化轉型。
2022年，成立7年的壹賬通在香港聯交所上市，成為了首家在美國紐約、中國香港雙重主要上市的金融科技公司。
但長期以來，金融壹賬通深陷「虧損泥潭」。
2019年至2023年，金融壹賬通歸母凈利潤分別虧損16.61億元、13.54億元、12.81億和8.72億元、3.63億元，虧損呈現逐年收窄態勢。
雖然在今年上半年實作了首次盈利，但股權出售、成本控制僅能改善短期財務數據， 而真正能夠實作中期盈利，金融壹賬通還需主營業務的增長、培養造血能力。
而前述雲服務收入主要由「平安系」內部貢獻。據金融壹賬通此前披露，2022年、2023年雲服務收入中99.6%及99.5%，均來自平安集團及其附屬公司和聯營公司。
因此，金融壹賬通終止金融雲業務後，增加第三方業務收入顯得尤為迫切。而第三方業務中，境外業務被尤為看重。
數據顯示，2024年上半年，金融壹賬通境外客戶收入貢獻同比上升14.8%，在第三方收入中的占比提升至21.2%，同比提升5.6個百分點。
截至2024年6月末，金融壹賬通業務覆蓋南非、新加坡、泰國、馬來西亞、印尼、阿聯酋、菲律賓、越南等20個國家和地區，累計服務186家境外金融機構，包括東南亞前三大區域性銀行、全球前十大保險公司中的兩家等。
不過，海外市場挑戰與機遇並存。
（圖 / 攝圖網，基於VRF協定）
相較於國內市場而言，海外新興市場互聯網普及率和數碼化水平相對較低，金融基礎設施建設尚未完善，金融科技還未形成穩定的發展格局。
金融科技公司在推進海外業務的開展的同時還要註意監管政策、匯率波動、使用者習慣、稅務政策、人才儲備、私密保護、法律法規風險等問題。
金融壹賬通方面稱，將積極組建國際化團隊，深入當地，融合當地發展。目前，金融壹賬通在新加坡、馬來西亞、印尼、阿聯酋、中國香港均設有分支機構。
此外，金融壹賬通雖然多年來始終想要擺脫對於平安集團的依賴，但是目前其最大收入來源依然是「平安系」公司。
2024年上半年，金融壹賬通來自第三方客戶收入4.8億元，占比達到33.9%，同比提升了2.8個百分點，但相比之下來自平安集團的收入8.2億元，占比高達58.1%，二者差距甚遠。
金融壹賬通在業績報告中稱，透過海外市場擴張、第三方收入增長及營運效率提升來追求更健康增長。經過這一系列業務調整，未來該公司能否實作盈利目標、逐漸擺脫對於「平安系」的依賴，「界面新聞·子彈財經」將持續關註。
*文中題圖來自：攝圖網，基於VRF協定。
