不會有通縮、人民幣匯率沒大媽也沒大鱷…央行回應十大關鍵問題，你的房貸利率可能繼續降
7月14日上午，國務院新聞辦公室舉行新聞釋出會。請中國人民銀行副行長劉國強，人民銀行新聞發言人、調查統計司司長阮健弘，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾介紹2023年上半年金融統計數據情況，並答記者問。
每經小編（微訊號：nbdnews）註意到，在釋出會上央行對貨幣政策、房地產市場、人民幣匯率、存量房貸置換、居民提前還房貸等重要問題進行了解答。根據釋出會內容，小編為了總結了十大要點：
應對超預期挑戰和變化仍有充足的政策空間
劉國強表示，按照黨中央國務院加大宏觀政策調控力度、著力擴大有效需求、加強政策措施儲備的部署，穩健的貨幣政策將繼續精準有力，應對超預期挑戰和變化仍有充足的政策空間。總量方面，根據形勢變化合理把握節奏和力度，加大逆周期調節，為經濟持續回升向好創造良好的貨幣金融環境。價格方面，促進實體經濟融資成本穩中有降，有效支持擴大需求潛力。結構方面，聚焦重點、合理適度、有進有退，小微民營、綠色創新等重點領域的金融支持不斷加大，房地產「金融16條」政策已明確延期。前期推出的政策舉措正在發揮效應，對經濟持續穩定增長我們要有耐心、有信心。
下半年也不會有通縮風險 預計CPI年底向1%靠攏
劉國強表示，中國經濟長期向好的基本面沒有改變，對高質素發展要有堅定信心。當前經濟面臨的一些挑戰屬於疫後經濟復蘇過程中的正常現象。國際上疫情過後消費和經濟恢復都需要時間，一般認為，恢復正常需要一年左右的時間，中國疫情平穩轉段剛半年左右，經濟迴圈和居民收入、消費等已出現積極好轉。全球政治經濟形勢錯綜復雜，中國內在發展潛力較強，市場預期也總體平穩，有效應對了外部環境變化。從長遠趨勢看，經濟整體在向高質素發展的方向轉變。科技創新動力不斷增強，綠色轉型穩步推進，消費市場逐步回暖升級，高質素發展的力量正不斷積累，這也是經濟結構性調整的好時機。
在外部經濟高通脹的背景下，中國的物價相對是比較平穩的。這幾個月，中國的物價出現走低的現象，但是並沒有出現通縮。今年以來CPI同比漲幅震蕩回落，7月可能還會下行，主要是需求恢復時滯和基數效應導致的階段性現象。中國宏觀經濟穩步恢復、M2保持較快增長，與歷史上的典型通縮存在明顯差異。所以我們說目前沒有出現通縮，下半年也不會有通縮風險。中國貨幣條件合理適度，居民預期穩定，隨著政策效果不斷顯現，供需缺口將進一步彌合，8月份後CPI有望開始逐步上行。預計全年CPI總體走勢呈U型。年內物價水平先降後升，年底有望向1%靠攏。
央行談「提前還款大幅增加」：支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合約約定
關於記者問的房地產問題，鄒瀾表示，個人住房貸款發放和同期商品房銷售規模直接相關，還款則是來自於借款人的收入或者其他資產的配置調整。今年上半年，個人住房貸款累計發放3.5萬億元，較去年同期多發放超過5100億元，對住房銷售支持力度明顯加大。但統計數據顯示的個人住房貸款余額總體還略微減少一點，這主要是因為理財收益率、房貸利率等價格關系已經發生了變化，居民使用存款或者減少其他投資提前償還存量貸款的現象大幅增加。這種現象對住房需求並不構成影響，它是一個居民資產配置的調整。盡管貸款市場報價利率下行了0.45個百分點，但因為合約約定的加點振幅在合約期限內是固定不變的，前些年發放的存量房貸利率仍然處在相對較高的水平上，這與提前還款大幅增加有比較大的關系。提前還款客觀上對商業銀行的收益也有一定的影響。按照市場化、法治化原則，我們支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合約約定，或者是新發放貸款置換原來的存量貸款。
居民提前還房貸的原因不是單方面的
有記者再次問到居民提前還房貸的問題。鄒瀾表示，關於提前還款，因為利率關系的問題，提前還款增加振幅比較大，持續時間也比較長。雖然投放保持較大增長，但提前還款也在增加。大家如果只關註余額的變化，感覺信貸支持力度好像不夠大，但我們分析判斷當前形勢還要關註數碼結構。
99%的房貸是選擇浮動利率機制，就是以貸款市場報價利率為基準，簽合約的時候選擇一個加點，根據當時發放時的市場供需關系商定加點振幅。加點部份在合約期限內固定不變，比如貸20年、30年，在這20年、30年內合約都是有約束效力的，加點是不變的。作為基準的貸款市場報價利率，我們每次都公布一個報價，有時候會上行，有時候會下行。去年以來，實際上累計下行了45個基點，相應的，根據合約約定，貸款利率也自動下來0.45個百分點，但是那個加點還是不變，所以大家都反映，早幾年的貸款利率跟新發放的比高了很多，原因就在這兒。提前還款的原因也不是單方面的，還有理財收益率等其他因素的影響，理財打破了剛兌，去年年底甚至有一些破凈的現象，大家覺得不合算，所以做了一些資產配置調整。剛才也提到了，存款是增加的，尤其是定期存款增加比較多，每個居民家庭都會權衡，選擇提前還款的量還比較大。盡管信貸投放保持了更大力度的支持，但反映在余額上還相對比較少。
人民幣匯率漲或跌都偏不到哪裏去，既沒有「大媽」也沒有「大鱷」
關於匯率的問題，劉國強表示，長短期綜合起來看，中國是大型開放經濟體，匯率受到各種因素的影響，既可能升，也可能貶。但是往上、往下，都不會偏到哪裏去。過去幾年，人民幣對美元匯率三次破「7」，然後又三次回到了「7」以內。近期，人民幣對美元又一次「破7」，這是2019年以來第四次。但是大家看到，這幾天已經開始明顯回升。中國既是出口大國，又是進口大國，「甘蔗沒有兩頭甜」，匯率過高或過低都不好。中國實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，這個機制是好的，要繼續堅持。換句話說，匯率總體上是由市場決定的，同時要更好發揮市場和政府「兩只手」的作用，堅決避免匯率大起大落。
從當前看，人民幣匯率雖然有所貶值，但是沒有偏離基本面，人民銀行也已經綜合采取措施管理預期，外匯市場執行平穩，金融機構、企業、居民的結售匯行為理性有序，市場預期基本穩定。用一句俗話說，目前外匯市場既沒有「大媽」，也沒有「大鱷」。
保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定既是政策目標，也是大家喜聞樂見的。近年來，在應對多輪外部沖擊的過程中，人民銀行積累了豐富的應對經驗，也具有充足的政策工具儲備。既不會沒有定力，也不會太佛系。我們有信心、有條件、有能力應對各種沖擊，維護外匯市場平穩執行。至於說具體的政策工具怎麽樣，我們會根據情況的需要合理使用，政策工具就是拿來用的，需要就用，不需要就不用，需要用哪一種就用哪一種，這要相機抉擇。
央行回應銀行下調存款利率
關於近期多家銀行再次下調存款利率的提問，鄒瀾表示，2022年9月，至2023點4月，銀行進行了第一圈自主調整存款利率。近幾個月來，人民幣存款增加較快，市場利率繼續降低，而存款定期化、長期化推高銀行負債成本，銀行凈利差已收窄至1.7%附近。在這種背景下，國有商業銀行和股份制商業銀行根據市場供求變化和利率走勢，綜合考慮自身經營情況，再次主動下調部份期限存款利率，這反映出存款利率市場化調整機制在持續發揮作用，也表明存款利率市場化程度在進一步提高。
下一步，人民銀行將繼續深化利率市場化改革，持續發揮存款利率市場化調整機制的重要作用，指導利率自律機制維護好存款市場競爭秩序，促進穩定銀行負債成本，增強金融持續支持實體經濟的能力。同時，鼓勵商業銀行透過櫃台銷售交易國債和地方政府債券，並為客戶出售長期債券提供雙邊報價，方便客戶隨時出售變現，增加更多兼顧安全性、收益性和流動性的金融產品選擇。
中國房地產市場供求關系已經發生深刻變化
鄒瀾表示，今年以來，房地產市場整體呈現企穩態勢，但部份房企長期積累的風險仍然需要一段時間才能逐步消化。綜合當前房地產市場形勢，近日，人民銀行、金融監管總局聯合釋出通知，將「金融16條」中兩項有適用期限的政策統一延長至2024年12月底，引導金融機構繼續對房企存量融資展期，加大保交樓金融支持。同時結合保交樓工作需要，將2000億元保交樓貸款支持計劃期限延長至2024年5月底。
下一步，人民銀行將深入貫徹落實黨中央、國務院決策部署，堅持「房子是用來住的，不是用來炒的」定位，配合相關部門和地方政府紮實做好保交樓、保民生、保穩定工作，滿足行業合理融資需求，繼續為行業風險有序出清創造有利金融環境。考慮到中國房地產市場供求關系已經發生深刻變化，過去在市場長期過熱階段陸續出台的政策存在邊際最佳化空間，金融部門將積極配合有關部門加強政策研究，因城施策提高政策精準度，更好地支持剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩健康發展。
房地產業中長期貸款增速持續上升
阮健弘表示，上半年，金融機構各項貸款新增15.73萬億元，同比多增2.02萬億元，顯示金融體系對實體經濟的支持力度進一步加大。
如果從貸款主體看，企（事）業單位貸款是上半年貸款增量的主體。上半年，企（事）業單位貸款新增12.81萬億元，同比多增1.42萬億元，占全部信貸增量的81.5%。住戶貸款新增2.80萬億元，同比多增5723億元。住戶貸款多增的主要原因是個人經營貸款和短期消費貸款有所多增。上半年，個人經營貸款新增2.3萬億元，同比多增7593億元；個人短期消費貸款新增3009億元，同比多增4019億元。
房地產業中長期貸款增速持續上升。6月末，房地產業中長期貸款增長7.1%，比上月末和上年同期分別高0.2和8.5個百分點，增速已是連續11個月上升。上半年房地產業新增中長期貸款6287億元，同比多增4590億元。
必要時可再創設新的政策工具
鄒瀾表示，總體看，近年來，中國堅持實施穩健、正常的貨幣政策，有充足的政策空間，豐富的政策工具，應對各種新挑戰、新變化。後續人民銀行將根據經濟和物價形勢的需要，按照黨中央、國務院的決策部署，加大宏觀調控力度，精準有力實施穩健的貨幣政策，綜合運用存款準備金率、中期借貸便利、公開市場操作等多種貨幣政策工具，保持銀行體系流動性和合理充裕，保持貨幣信貸合理增長，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。
對於實施期已經結束的政策工具，存量余額還將繼續發揮政策效果，確保銀行體系對相關領域的支持力度不減弱，必要時還可再創設新的政策工具，為高質素發展階段的重點領域和薄弱環節提供精準的金融支持。
上半年地方政府債券少增主要與發行節奏有關
阮健弘表示，上半年，政府債券凈融資3.38萬億元，同比少1.27萬億元。其中，國債凈融資9305億元，同比多3037億元；地方政府債券凈融資2.45萬億元，同比少1.58萬億元。地方政府債券少增主要與發行節奏有關，上年同期地方政府債券發行較快，基數較高。
上半年，企業債券凈融資1.17萬億元，同比少7883億元；非金融企業境內股票融資4596億元，同比少432億元。不過6月份我們觀察到，市場融資出現了邊際改善，6月份企業債券凈融資2221億元，比上年同期少125億元，減少的規模明顯下降；非金融企業境內股票融資700億元，比上年同期多111億元。
編輯||| 何小桃 杜恒峰
校對| 王月龍
每日經濟新聞綜合中國網
