文 | 李安琪
編輯 | 李勤 楊軒
輝達旗艦車載AI芯片Thor的連續推遲，正在加大遺失核心客戶的風險。
據36氪了解，Thor原本計劃2024年中量產，現已大幅推遲，「預計明年中上車，且還是入門版」。這影響著一些國內車企的新車產品決策。據36氪多方了解，國內車企小鵬的明年新車正在考慮擱置采用Thor芯片。
「Thor已經delay（推遲）到大家的自研芯片成熟了。」有行業人士向36氪直言。
此前，今年3月輝達GTC全球技術大會上，小鵬宣布將使用Thor芯片作為其即將推出的電動汽車的「人工智能大腦」。包括小鵬新近上市的車型P7+原本也考慮搭載Thor，但由於延期，P7+最終采用的是輝達第二代智駕芯片Orin。
有知情人士告訴36氪汽車，小鵬正在加速搭載其自研的智能駕駛芯片「圖靈」。目前該芯片已經流片，小鵬正在測試驗證芯片的穩定性和效能，「全棧NGP已經在芯片XP5（小鵬芯片內部代號）上跑起來了。」
同時，據36氪汽車了解，蔚來明年也沒有預訂輝達下一代芯片Thor。今年7月，蔚來已經宣布其自研的智駕芯片「神璣NX9031」正式流片。與小鵬一樣，蔚來明年的新車智駕會搭載其自研的芯片神璣、輝達Orin、地平線，但不會有Thor。
針對上述資訊，36氪向小鵬汽車、蔚來汽車官方求證，雙方表示不予置評。
小鵬、蔚來曾是輝達前兩代車載AI芯片的最早量產企業。2018年輝達智駕第一代芯片Xavier釋出，2020年小鵬首次量產搭載在新車P7上，用30 Tops算力實作了高速NOA（高速領航輔助駕駛）功能。
2021年輝達釋出的二代智駕芯片Orin，次年在蔚來新車ET7上落地，整合的4顆Orin總算力達1000 Tops。輝達Orin在智駕領域開始成為主流選擇。
盡管沒能延續兩個老客戶的正選，但為AI、大模型而生的輝達Thor，依然是車企哄搶的物件。比亞迪、極氪、理想等車企此前都宣布將采用Thor芯片。
不過據36氪汽車了解，理想雖然也是Thor首批次產車企之一，但其也在自研智駕芯片，專案代號「舒麥加」。有內部人士表示，理想正在預研「端到端」智能駕駛的下一代方案VLA（視覺語言動作模型），與其2026年量產的智駕芯片搭配，綜合效果會更好，「對Thor的依賴可能會逐步降低」。
不少市場機構對Thor寄予厚望，期待能為輝達帶來數據中心業務之外的第二增長曲線。但輝達近期公布的2025財年第三財季業績顯示，汽車芯片業務僅占350億美元總營收的1%。
當下，二代芯片Orin仍是輝達車載AI芯片的出貨大頭。蔚來CEO李斌去年曾表示，2023年蔚來智駕芯片采購，占輝達全球出貨量的46%。按照去年蔚來賣車16萬輛計算，每台車4顆Orin芯片，蔚來全年采購量為64萬顆，輝達Orin去年銷量粗略估計在139萬顆。
隨著智駕規模普及，二代芯片Orin會是輝達持續走量、占領市場的關鍵產品。但新品Thor的延遲和客戶流失，將給明年輝達車載AI芯片業務增加了挑戰。
Thor一再延期，加深車企的芯片焦慮
當下國內智能駕駛的熱度被推至空前。作為端到端、AI大模型等技術基座的芯片硬件平台，輝達最新一代車載AI芯片受到了全行業的關註。
Thor最早於輝達2022年秋季GTC大會上亮相。據了解，Thor會有兩個主推版本，算力分別是750 Tops和1000 Tops。
尋找潛力客戶，打造標品，是輝達新品進入市場時的一貫策略。在2024年GTC大會上，小鵬、極氪、比亞迪、理想等車企都宣布了與Thor達成合作。
但Thor的量產時間一再推遲。有接近輝達的人士告訴36氪，Thor的計劃原定是2024年中量產，現在已經被推遲至少一年。
甚至小鵬P7+產品負責人Nick甚至在社交平台上表示，Thor芯片沒有確定的SOP時間，「能在2026年見到已經不錯」。
有接近輝達的人士告訴36氪，Thor可能遇到了芯片架構上的問題。
有芯片行業資深人士向36氪指出，Thor整合的是輝達最新一代高效能GPU架構——Blackwell，該架構專門為Transformer、大語言模型（LLM）和生成式AI工作負載而打造。
但今年以來，Blackwell芯片的量產遭遇了諸多不順。Blackwell芯片采用台積電4納米（nm）工藝制造，包含2080億個晶體管。輝達原本計劃在今年二季度發貨，但隨後出現了發貨推遲的情況。
有外媒報道，在量產前，台積電工程師發現了連線兩個Blackwell GPU的裸晶上存在設計缺陷，該缺陷會導致芯片良率或產量降低。
「我們在Blackwell有一個設計缺陷，它是功能性的，但設計缺陷導致良品率很低。這100%是輝達的錯。」黃仁勛此前曾公開說道。
盡管在台積電幫助下，Blackwell的缺陷已經得以解決。但作為一款新品，Blackwell的量產挑戰還沒結束。
還有外媒報道，Blackwell芯片還采用了台積電的新封裝技術CoWoS-L，而該封裝技術的良率遭遇存在一定挑戰；同時，Blackwell芯片的散熱設計也存在缺陷。
這意味著，Thor的量產也可能遭遇類似挑戰。而計劃搭載Thor芯片的車企，也不得不隨之調整步伐。
已經有車企在醞釀出逃，自研芯片。此前，小鵬、蔚來、理想三家新造車公司都在自研芯片籌備數年，順利的話，會在2025年陸續進入量產上車環節。
自研智駕芯片帶來的更高軟硬件效率顯而易見。特斯拉也有所驗證，其在2019年推出的HW3.0硬件，在釋出5年之後還能支持升級到端到端智駕方案。隨著新勢力們的自研芯片量產，還在繈褓中的輝達Thor可能面臨著一場圍攻。
另一方面，當下汽車市場搏鬥正激烈，車企的每款產品調整要涉及生產物料、銷售渠道、產能節奏所有環節，牽一發而動全身。更重要的是，一些車企的關鍵產品占領市場的時間視窗，可能就在數月之間。
為搶占市場，車企的新車開發時間壓縮到12-18個月，要求供應鏈每年降本10%。習慣了主導供應鏈、又面臨競爭焦慮的車企，對輝達Thor的耐心會有多少？
「有些供應鏈合作夥伴都很強勢的，比如寧德時代、輝達都賺好多錢，我們哪有什麽話語權。我們也呼籲，把他們的利潤給我們讓一點出來。」近日，在蔚來面對面溝通會上，CEO 李斌提及了供應鏈降本話題。
營收占1%，輝達汽車芯片需要更強抗風險能力
輝達Thor的困局足夠明顯。因為延期，原先合作的車企可能會轉身成為對手；但從明年的市場來看，即便Thor順利量產，市場也不一定能快速開啟。
2025年將是智能駕駛的普及大年。在今年高潮叠起的智駕技術競爭後，無論是傳統車企還是新勢力，都預計在明年將智能駕駛下沈到15萬元級市場。
在這個市場，車企對車型BOM（物料清單）成本把控更嚴格，消費者也開始講求性價比。輝達也準備了三款芯片來應對市場的變化。
OrinX是旗艦產品，算力254 Tops，行業頭部玩家普遍采用2顆orinX芯片，能實作城市NOA，也支持OTA升級到端到端軟件方案；
Orin N則是入門級產品，算力約80 Tops，預計能力天花板為城市記憶行車、高速NOA等。
此外，輝達還推出了一個Orin Y版本，主打的是平替Orin X。有知情人士告訴36氪汽車，Orin Y效能為Orin X的80%，算力大概200 Tops，但價格卻只有輝達OrinX的一半。「這是輝達在強推的版本。」有行業人士說道。
據公開資料顯示，Orin是輝達歷時4年、投入數十億美元搭載的產品。如果以Orin作為創收大頭來看，2022年-2023年的汽車業務營收分別為5.66億、9.03億美元，加上今年的營收，輝達Orin的創收可能勉強覆蓋研發成本。
隨著明年智駕普及，輝達Orin系列中的N/Y會進一步占據市場份額。這是半導體行業的常見現象，新品釋出後，上一代產品由於價格、效能、市場需求和供應情況等多種因素，仍然能夠保持較高的出貨量。
價格下探也能帶來更大出貨量與營收數碼。今年11月，輝達公布2025財年第三財季（2024年8月3日-2024年10月27日）的業績，該季度總營收351億美元，數據中心業務營收占比近90%，而汽車芯片業務部門僅占整體總營收的1%。
好在，第三財季汽車芯片業務同比增速擴大至72%，環比增長30%。這一增長主要得益於自動駕駛汽車芯片的需求增加，以及輝達為機器人銷售的芯片。
但在這個市場，像地平線等國產供應鏈玩家在該市場盤根許久，輝達想在車企嚴苛的成本控制中獲得高毛利，可能不會太輕松。
而且，對輝達而言，Thor面臨的境遇和Orin推出時大不相同。
Orin面世時，正值國內車企全面發力智駕的階段，國產玩家相對空白；Thor的出現，其實也迎合了車載大算力時代的需求，但顯然Thor面臨的不確定性更多，國內替代方案更多。如果新勢力的智駕芯片真正順利上車，智駕行業對輝達Thor祛魅的概率還會上升。
輝達的另一個挑戰在於，其智駕軟件解決方案能力相對缺位。原小鵬前智駕負責人吳新宙到任一年多時間裏，也在帶領團隊追趕智駕進度，據36氪汽車了解，輝達智駕的第一代方案主打全國能開、不依賴高精地圖。
「還在跑通0-1的階段，吳新宙很拼，幾乎每天上車測demo，demo每天得更新。」有接近輝達的人士告訴36氪。但這是行業頭部智駕玩家一年前的路徑，並非當下火熱的「端到端」智駕方案。
相對落後的智駕進度，讓輝達的智駕客戶開始考慮更多方案。其客戶奔馳已經在同步啟用了國內智駕公司Momenta的智駕方案，該智駕公司的端到端智駕方案在比亞迪騰勢、上汽智己、廣汽豐田的車型上均有落地。
當然，輝達Thor依然是AI大模型時代端側算力底座的典型代表，其在AI大模型浪潮中獲取的AI落地經驗依然可以復用。沒有自研芯片方案的車企想要追趕特斯拉，也還是會考慮Thor。
但如果輝達有更閉環的軟硬件一體能力，無疑會帶來更大汽車業務營收、更深刻的國內智駕市場洞察。輝達營收占比1%的汽車業務板塊，還需要更堅固的抗風險能力。
